Mirrored ProShares VIX: مؤشر تقلبات لامركزي بنسخة مرآة

ما هو Mirrored ProShares VIX

تخيل يا صديقي أنك مهتم بشيء معين، مثل سهم شهير أو سلعة ما، لكنك لا تستطيع شراءه مباشرة لأسباب عديدة (مثل القيود الجغرافية، أو ارتفاع الحد الأدنى لرأس المال، أو عدم ملاءمة أوقات التداول). في هذه الحالة، لو كان هناك "مرآة سحرية" تتيح لك "نسخ" هذا الأصل، بحيث تمتلك نسخة رقمية منه ترتبط بسعر الأصل الحقيقي وتتحرك معه صعودًا وهبوطًا، ويمكنك تداولها بسهولة على البلوكشين، ألن يكون ذلك رائعًا؟

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) هو بالضبط هذا الأصل "المرآة". فهو ليس صندوق ProShares VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل الحقيقي (VIXY)، بل أصل رقمي تم إنشاؤه على البلوكشين عبر مشروع يسمى Mirror Protocol (بروتوكول المرآة)، ويهدف إلى تتبع سعر صندوق VIXY ETF الحقيقي في العالم.

ببساطة، mVIXY هو بمثابة "بديل رقمي" لصندوق VIXY ETF في عالم البلوكشين.

المستخدمون المستهدفون والمشاهد الأساسية

يستهدف mVIXY المستثمرين الذين يرغبون في تداول تقلبات الأسواق المالية التقليدية بسهولة عبر البلوكشين. إذا كنت تتوقع ارتفاع أو انخفاض تقلبات السوق (عادةً ما يُنظر إلى صندوق VIXY ETF كمؤشر على حالة الذعر في السوق)، لكنك لا ترغب أو لا تستطيع التداول عبر منصات الوسطاء التقليديين، فإن mVIXY يوفر لك بديلاً لامركزيًا.

خطوات الاستخدام النموذجية

للحصول على mVIXY، عادةً ما تحتاج إلى "سك" الأصل عبر Mirror Protocol. يشبه ذلك أخذ الذهب إلى البنك لتحصل على سبائك ذهبية؛ عليك رهن عملات رقمية بقيمة معينة (مثل العملات المستقرة)، ثم يمنحك البروتوكول كمية mVIXY بناءً على سعر صندوق VIXY ETF اللحظي. بالطبع، يمكنك أيضًا شراء mVIXY مباشرة من منصات التداول اللامركزية (DEX: منصات تداول لامركزية تعتمد على العقود الذكية لمطابقة الصفقات تلقائيًا).

رؤية المشروع وقيمته الأساسية

mVIXY هو أحد الأصول "المرآة" العديدة ضمن Mirror Protocol، لذا لفهم رؤيته يجب أولاً النظر إلى أهداف Mirror Protocol الكبرى.

رؤية Mirror Protocol هي "ديمقراطية التمويل"، أي تمكين أي شخص حول العالم من الوصول إلى الأصول الحقيقية بسهولة، بغض النظر عن موقعه أو حجم رأس ماله.

المشاكل الأساسية التي يسعى لحلها:

• القيود الجغرافية: كثير من الناس في دول ومناطق مختلفة يصعب عليهم الاستثمار في الأسهم أو صناديق الاستثمار الأجنبية.
• ارتفاع الحد الأدنى: الأسواق المالية التقليدية غالبًا ما تتطلب رأس مال كبير للدخول.
• صعوبة التداول: أوقات التداول محدودة، ولا يمكن إجراء صفقات مجزأة بسهولة.

من خلال إنشاء أصول مرآة مثل mVIXY، يتيح Mirror Protocol للمستخدمين التعرض لتقلبات سعر صندوق VIXY ETF دون الحاجة لامتلاكه فعليًا. الأمر أشبه بشراء "حصة عقارية" للاستفادة من ارتفاع أسعار العقارات دون امتلاك المنزل بالكامل.

ما يميز Mirror Protocol عن المشاريع المماثلة هو كونه بروتوكول أصول تركيبية لامركزي بالكامل، يُدار من قبل المجتمع، وقد تم بناؤه في البداية على بلوكشين Terra، ويدعم أيضًا شبكات أخرى مثل Ethereum.

الخصائص التقنية

الأساس التقني لـ mVIXY هو Mirror Protocol، وهو بروتوكول مالي لامركزي (DeFi) يعتمد على العقود الذكية (برامج حاسوبية تُخزن على البلوكشين وتُنفذ تلقائيًا عند تحقق شروط محددة).

البنية التقنية

الآلية الأساسية في Mirror Protocol هي السك بضمان فائض. أي عندما يريد المستخدم سك mVIXY، عليه رهن أصول رقمية بقيمة أعلى من قيمة mVIXY المطلوب سكها كضمان. يشبه ذلك الحصول على قرض من البنك مقابل ضمانات تفوق قيمة القرض لضمان الأمان.

لضمان تتبع سعر mVIXY لصندوق VIXY ETF بدقة، يعتمد Mirror Protocol على الأوراكل (Oracle: خدمة طرف ثالث لجلب بيانات العالم الحقيقي إلى البلوكشين). تحديدًا، يستخدم شبكة أوراكل لامركزية من Band Protocol لجلب أسعار صندوق VIXY ETF اللحظية.

يتواجد mVIXY على عدة شبكات بلوكشين، مثل معيار CW20 على Terra ومعيار ERC20 على Ethereum، ما يتيح تداوله على منصات تداول لامركزية مختلفة مثل Terraswap وUniswap.

آلية الإجماع

بما أن mVIXY أصل تركيبي على Mirror Protocol، فهو لا يمتلك آلية إجماع مستقلة. Mirror Protocol تم بناؤه في البداية على بلوكشين Terra، لذا تعتمد أمانه على آلية إجماع Terra. أما نسخة ERC20 من mVIXY فتعتمد على آلية إجماع Ethereum.

اقتصاديات العملة

باعتباره أصلًا مرآة، لا يمتلك mVIXY نموذج اقتصاديات عملة أصلي مثل Bitcoin أو Ethereum (مثل إجمالي الإصدار أو آلية التضخم/الحرق). قيمته بالكامل مستمدة من سعر الأصل الحقيقي الذي يتتبعه، وهو صندوق ProShares VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل (VIXY).

لكن البروتوكول الداعم لـ mVIXY، وهو Mirror Protocol، لديه عملة حوكمة أصلية تُسمى MIR.

معلومات أساسية عن العملة (MIR)

• رمز العملة: MIR
• شبكة الإصدار: تم إصدارها أولًا على بلوكشين Terra، وتوجد أيضًا على شبكات أخرى.
• الإجمالي وآلية الإصدار: إصدار وتوزيع عملة MIR يهدف لتحفيز المشاركين في البروتوكول.
• التضخم/الحرق: يتم مكافأة مزودي السيولة والمشاركين عبر سك وتوزيع MIR، ما يؤدي إلى بعض التضخم. كما تُستخدم بعض الرسوم (مثل رسوم إغلاق CDP) لإعادة شراء وحرق MIR أو توزيعها على المشاركين في الحوكمة، لتحقيق توازن التضخم.

استخدامات العملة (MIR)

الاستخدامات الرئيسية لعملة MIR:

• الحوكمة: يمكن لحاملي MIR التصويت على قرارات Mirror Protocol الهامة، مثل تعديل معايير البروتوكول أو إدراج أصول مرآة جديدة (مثل mVIXY)، ما يمنح المجتمع سلطة التحكم في تطوير البروتوكول.
• مكافآت الرهن: يمكن للمستخدمين رهن عملة MIR للحصول على عوائد من رسوم البروتوكول والمشاركة في الحوكمة.
• تحفيز السيولة: لتحفيز المستخدمين على توفير السيولة للأصول المرآة، يوزع Mirror Protocol عملة MIR كمكافآت لمزودي السيولة.

يرجى الانتباه: mVIXY ليس عملة استثمارية للعائد، وقيمته تتغير بالكامل حسب صندوق VIXY ETF الذي يتتبعه. مخاطر الاستثمار في mVIXY مماثلة لمخاطر الاستثمار في VIXY ETF، بل قد تكون أعلى بسبب مخاطر التقنية والبروتوكول نفسه.

الفريق، الحوكمة والتمويل

الأعضاء الأساسيون وخصائص الفريق

تم تطوير Mirror Protocol في البداية بواسطة فريق Terraform Labs (TFL)، والمؤسس المشارك هو Do Kwon.

ومع ذلك، سعى Mirror Protocol منذ البداية لتحقيق الحوكمة اللامركزية. أعلن فريق TFL بوضوح أنه لا يعتزم الاحتفاظ أو بيع عملة MIR لتحقيق الربح، بل يمنح سلطة الحوكمة بالكامل للمجتمع.

آلية الحوكمة

يعتمد Mirror Protocol على نموذج حوكمة مجتمعي لامركزي بالكامل. أي أن أي تغيير كبير في البروتوكول، أو إضافة ميزات جديدة، أو تعديل المعايير الاقتصادية، أو إدراج أصول مرآة جديدة، يجب أن يتم عبر تصويت حاملي عملة MIR.

يضمن هذا النموذج الشفافية ومشاركة المجتمع، ويمنع سيطرة جهة مركزية أو نقطة فشل واحدة على البروتوكول.

الخزينة والتمويل

يمتلك Mirror Protocol خزينة على البلوكشين، ويُحدد استخدام الأموال فيها عبر تصويت حاملي عملة MIR.

خارطة الطريق

بما أن mVIXY هو أصل مرآة محدد ضمن Mirror Protocol، فإن خارطة تطوره مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتطور Mirror Protocol ككل. عادةً ما تركز خارطة الطريق على:

محطات وأحداث تاريخية هامة (Mirror Protocol)

• ديسمبر 2020: إطلاق Mirror Protocol رسميًا، ودخوله مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، مع إصدار أول مجموعة من الأصول المرآة بما فيها mVIXY.
• إصدار Mirror V2: إدخال تحسينات عديدة، بهدف إضافة أنواع أصول جديدة، وتحفيز الحوكمة النشطة، وتوزيع المخاطر، وتحفيز جميع فئات المستخدمين.

خطط ومحطات مستقبلية هامة (Mirror Protocol)

عادةً ما تدور خطط Mirror Protocol المستقبلية حول:

• إضافة المزيد من الأصول المرآة: توسيع أنواع الأصول الحقيقية المدعومة باستمرار، لتمكين المستخدمين من نسخ المزيد من الأسهم، وصناديق الاستثمار، والسلع، وغيرها.
• التوسع عبر الشبكات: تعزيز التوافق والسيولة على شبكات بلوكشين مختلفة (مثل Ethereum، BNB Chain، وغيرها).
• تطوير وتحسين البروتوكول: تحسين آليات السك، والتصفية، والأوراكل، لرفع الكفاءة والأمان.
• تعميق الحوكمة المجتمعية: استكشاف نماذج حوكمة أكثر فعالية، وتشجيع مشاركة المستخدمين في اتخاذ القرار.

يرجى الانتباه: الخطط المستقبلية تتغير ديناميكيًا حسب تصويت المجتمع واحتياجات السوق، لذا يُنصح بمراجعة القنوات الرسمية لـ Mirror Protocol للحصول على أحدث المعلومات.

تنبيهات المخاطر الشائعة

الاستثمار في أي مشروع بلوكشين، بما في ذلك الأصول التركيبية مثل mVIXY، ينطوي على عدة مخاطر. فيما يلي بعض المخاطر التي يجب الانتباه إليها:

المخاطر التقنية والأمنية

• مخاطر العقود الذكية: جوهر Mirror Protocol هو العقود الذكية. إذا كان هناك ثغرات في العقود الذكية فقد يؤدي ذلك إلى خسارة الأصول. رغم إجراء تدقيقات أمنية، لا يمكن القضاء على المخاطر بالكامل.
• مخاطر الأوراكل: يعتمد تتبع سعر mVIXY على بيانات الأوراكل الخارجية. إذا تعطلت الأوراكل أو تم التلاعب بها أو قدمت بيانات خاطئة، فقد لا يعكس سعر mVIXY سعر صندوق VIXY ETF الحقيقي بدقة.
• مخاطر الضمانات: يتطلب سك mVIXY رهن أصول رقمية. إذا تقلبت أسعار الضمانات بشكل كبير، قد تواجه خطر التصفية.
• مخاطر الربط بين الشبكات: إذا تم ربط mVIXY بين شبكات بلوكشين مختلفة، فقد تكون هناك ثغرات أمنية في تقنية الربط نفسها.

المخاطر الاقتصادية

• خطأ التتبع: رغم أن mVIXY يهدف لتتبع سعر صندوق VIXY ETF، إلا أن عوامل مثل السيولة، ورسوم التداول، وتكرار تحديث الأوراكل، قد تؤدي إلى أخطاء في التتبع، بحيث لا يتطابق سعر mVIXY تمامًا مع سعر صندوق VIXY ETF.
• مخاطر صندوق VIXY ETF نفسه: صندوق VIXY ETF يتتبع عقود VIX الآجلة وليس مؤشر VIX نفسه. سوق عقود VIX الآجلة معقد ومتقلب، والاحتفاظ طويل الأجل بصندوق VIXY ETF غالبًا ما يؤدي إلى خسائر (contango)، ما يجعل أداءه أقل من المتوقع. mVIXY يرث هذه المخاطر.
• مخاطر السيولة: إذا كانت سيولة سوق mVIXY ضعيفة، قد لا تتمكن من الشراء أو البيع بالسعر المثالي.
• مخاطر التصفية: إذا سككت mVIXY ورهنت أصولًا، وعندما ينخفض معدل الضمان عن حد معين، قد يتم تصفية الضمانات قسرًا.

المخاطر التنظيمية والتشغيلية

• عدم اليقين التنظيمي: البيئة التنظيمية العالمية للعملات الرقمية والأصول التركيبية لا تزال في طور التطور، وقد تؤثر تغييرات السياسات المستقبلية على تداول وامتلاك mVIXY. حتى أن CoinMarketCap صنفته كـ "يشتبه في كونه ورقة مالية من SEC".
• مخاطر تشغيل المشروع: استمرار تطوير وصيانة Mirror Protocol يعتمد على الحوكمة المجتمعية وفريق التطوير. إذا واجه المشروع مشاكل تشغيلية، فقد يؤثر ذلك على قيمة mVIXY وإمكانية استخدامه.

تنبيه هام: المخاطر المذكورة أعلاه ليست شاملة. قبل الاستثمار في أي مشروع، يجب إجراء بحث مستقل وافٍ واستشارة مستشار مالي محترف. هذا ليس نصيحة استثمارية.

قائمة التحقق

للتعمق أكثر في فهم Mirrored ProShares VIX (mVIXY) وبروتوكول Mirror Protocol، يمكنك مراجعة المعلومات التالية:

• الموقع الرسمي لـ Mirror Protocol: للحصول على آخر أخبار المشروع، الوثائق، وروابط المجتمع.
• الورقة البيضاء لـ Mirror Protocol: لفهم المبادئ التقنية، النموذج الاقتصادي، وآلية الحوكمة بالتفصيل.
• مستكشف البلوكشين:
• عنوان عقد mVIXY على Terra: لمراجعة سجل معاملات نسخة CW20 من mVIXY وتوزيع الحصص.
• عنوان عقد mVIXY على Ethereum: لمراجعة سجل معاملات نسخة ERC20 من mVIXY وتوزيع الحصص.
• عنوان عقد عملة MIR: لمتابعة تداول MIR ونشاطها على الشبكة.
• مستودع GitHub: لمتابعة نشاط الكود، وتقدم التطوير، ومساهمات المجتمع في Mirror Protocol.
• منتديات المجتمع/وسائل التواصل الاجتماعي: لمتابعة نقاشات المجتمع وتطور المشروع على Discord، Telegram، Twitter، وغيرها.
• تقارير التدقيق: للبحث عن تقارير تدقيق أمان العقود الذكية الخاصة بـ Mirror Protocol وتقييم مستوى الأمان.
• CoinMarketCap / CoinGecko: لمتابعة بيانات السوق، حركة الأسعار، وحجم التداول لـ mVIXY وMIR.

ملخص المشروع

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) هو أصل تركيبي توفره Mirror Protocol، يدمج أداة الاستثمار في تقلبات الأسواق التقليدية (صندوق ProShares VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل - VIXY) مع عالم البلوكشين. بالنسبة لمن يرغبون في تداول تقلبات السوق بطريقة لامركزية وبمرونة أكبر وبحد أدنى أقل، يوفر mVIXY خيارًا فريدًا.

يسعى Mirror Protocol عبر آلية السك بضمان فائض وشبكة الأوراكل اللامركزية لضمان تتبع سعر mVIXY بدقة للأصل الحقيقي. ويُدار البروتوكول بالكامل من قبل مجتمع حاملي عملة MIR، ما يجسد روح اللامركزية وحوكمة المجتمع في البلوكشين.

ومع ذلك، كما هو الحال مع أي تقنية مبتكرة، يحمل mVIXY وMirror Protocol مخاطر تقنية واقتصادية وتنظيمية متعددة. يجب أن ندرك أن تقلبات قيمة mVIXY مرتبطة مباشرة بصندوق VIXY ETF، والذي يحمل في حد ذاته تعقيدات ومخاطر عالية. بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاطر العقود الذكية، والأوراكل، وعدم اليقين التنظيمي، يجب أخذها بعين الاعتبار.

بشكل عام، يمثل mVIXY محاولة مثيرة لتمكين الأصول المالية التقليدية عبر تقنية البلوكشين، ويوفر للمستثمرين إمكانيات جديدة. لكن تذكر دائمًا، هذا ليس نصيحة استثمارية. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يجب إجراء بحث معمق وفهم آلية التشغيل والمخاطر المحتملة، وتقييمها بحذر حسب قدرتك على تحمل المخاطر. لمزيد من التفاصيل، يرجى البحث بنفسك.