Bonded Finance: بروتوكول DeFi لفتح سيولة الأصول الرقمية طويلة الذيل

ما هو Bonded Finance

تخيلوا يا أصدقاء أن لديكم بعض المقتنيات النادرة، قد تكون ذات قيمة كبيرة، لكن ليس الجميع يعرفها، لذا يصعب عليكم استخدامها للحصول على قرض من البنك أو إيجاد من يشتريها. في عالم البلوكشين، العديد من الأصول الرقمية غير البيتكوين والإيثيريوم (نسميها "عملات بديلة" أو "altcoins") تواجه نفس المشكلة — قد تكون واعدة، لكن سيولتها ضعيفة، أي يصعب تداولها أو استخدامها كضمان.

Bonded Finance (اختصاراً BOND) هو مشروع بلوكشين يهدف لحل هذه المشكلة. يشبه منصة مالية مصممة خصيصاً لهذه "المقتنيات الخاصة". هدفه الأساسي هو "فتح" قيمة هذه الأصول الرقمية غير السائلة، وجعلها تشارك في عالم التمويل اللامركزي (DeFi).

ببساطة، Bonded Finance هو منصة إقراض قائمة على العقود الذكية. العقود الذكية (Smart Contract) يمكنك اعتبارها بروتوكولات رقمية تُكتب على البلوكشين وتُنفذ تلقائياً عند تحقق الشروط، دون تدخل طرف ثالث. على هذه المنصة، يمكنك استخدام العملات البديلة غير السائلة كضمان، واقتراض عملات رقمية أكثر شيوعاً (مثل العملات المستقرة)، أو إقراض أصولك الرقمية للآخرين لكسب عائد.

المستخدمون المستهدفون هم حاملو الأصول الرقمية المتنوعة، خاصة العملات البديلة "غير التقليدية". عبر Bonded Finance، لم تعد هذه الأصول "أموالاً ميتة"، بل يمكن استغلالها لتحقيق قيمة إضافية.

رؤية المشروع والقيمة المقترحة

رؤية Bonded Finance هي دفع تطور التمويل المفتوح (Open Finance) عبر أدوات مالية مبتكرة توفر فرص عائد مستدام للأصول الرقمية. يعتقد الفريق أن هناك حوالي 50 مليار دولار من القيمة "النائمة" في العملات البديلة لم تُستغل بعد. Bonded Finance يسعى عبر نماذجه الخوارزمية لجمع هذه الأصول المشتتة وغير المستغلة، تقليل المخاطر، وإطلاق قيمتها الكامنة.

اسم المشروع "Bonded" مستوحى من مفهوم في الفيزياء حيث تتحد الذرات عبر مشاركة أو نقل الإلكترونات لتصبح أكثر استقراراً. Bonded Finance يأمل عبر هذا "الترابط" أن يجمع الأصول غير المستقرة وذات السيولة الضعيفة في نظام أكثر استقراراً وإنتاجية.

على عكس مشاريع DeFi التقليدية التي تدعم فقط العملات الرقمية الرئيسية كضمان، يتميز Bonded Finance بتقديم خدمات الإقراض لمجموعة أوسع من الأصول الرقمية، ويعتمد على محرك تقييم مخاطر متطور لمعالجة الأصول ذات التقلب العالي والسيولة المنخفضة، مما يوفر بيئة إقراض أكثر شمولية.

الخصائص التقنية

التقنية الأساسية لـ Bonded Finance هي عقود الإقراض الذكية (Smart Contract) التي تشكل "خزنة رقمية" تُدار تلقائياً عبر برامج الكمبيوتر، وتطابق طلبات الإقراض وتدير الضمانات.

يعتمد المنصة على نموذج خوارزمي (Algorithmic Model) لتقييم تقلب وسيولة العملات البديلة، وتحديد نسب الضمان والفائدة المناسبة. يشبه ذلك "حاسبة مخاطر" ذكية تعدل شروط الإقراض تلقائياً حسب خصائص الأصل لتقليل المخاطر. تصميم المنصة يركز على الأتمتة العالية وتقليل التدخل البشري وزيادة كفاءة العمليات المالية.

باعتباره بروتوكول DeFi يعمل على بلوكشين الإيثيريوم، فإن رمز BOND هو رمز ERC-20 (ERC-20 Token). ERC-20 معيار تقني لإصدار الرموز القابلة للاستبدال على الإيثيريوم، ما يعني أن رمز BOND متوافق مع منظومة الإيثيريوم. ويعتمد أيضاً على آلية الإجماع الخاصة بالإيثيريوم لضمان أمان المعاملات واستقرار الشبكة.

اقتصاديات الرمز

رمز منصة Bonded Finance هو BOND. وهو رمز ERC-20 يعمل على بلوكشين الإيثيريوم.

معلومات أساسية عن الرمز

• رمز العملة: BOND
• سلسلة الإصدار: إيثيريوم (ERC-20)
• إجمالي المعروض: 1,000,000,000 BOND (مليار رمز)
• المعروض الأولي المتداول: 325,000,000 BOND بعد البيع العام
• المعروض الحالي المتداول: حوالي 384 مليون BOND (يرجى ملاحظة أن هذا الرقم متغير ويعتمد على البيانات اللحظية)

استخدامات الرمز

يلعب رمز BOND عدة أدوار رئيسية في منظومة Bonded Finance:

• الحوكمة: يمكن لحاملي BOND المشاركة في اتخاذ القرارات الهامة للبروتوكول، مثل تحديد الأصول المدعومة، تعديل معايير البروتوكول، وتوجيه التطوير المستقبلي. يشبه ذلك امتلاك حق التصويت في الشركة.
• مكافآت التخزين: يمكن للحاملي الرمز كسب مكافآت عبر تخزين (Staking) رموز BOND، مما يساعد في الحفاظ على أمان واستقرار الشبكة. التخزين (Staking) يعني قفل الرموز لدعم الشبكة مقابل مكافآت.
• فرص العائد: يمكن للحاملي الرمز تحقيق عوائد من رسوم الشبكة، أحداث التصفية، ومدفوعات القروض.
• آلية التحفيز: يُستخدم رمز BOND لتحفيز النشاط على الشبكة وضمان أمان الضمانات.
• خفض تكلفة الإقراض: ضمن إطار الإقراض، يمكن أن يساعد رمز BOND في تقليل تكلفة الفائدة على المقترضين.

توزيع الرمز ومعلومات فك القفل (بيانات تاريخية)

وفقاً للبيانات التاريخية، كان توزيع رمز BOND الأولي كالتالي:

• الجولة الخاصة I: 20%
• تعدين السيولة/مكافآت التخزين: 20%
• الخزينة: 20%
• الجولة العامة: 13%
• المستشارون: 10%
• الفريق: 10%
• جولة البذور: 5%
• الجولة الخاصة II: 2%

خطة فك القفل (Vesting) حينها كانت: جولة البذور والجولة الخاصة I بها قفل 50% لمدة 30 يوماً، أما الجولة الخاصة II والجولة العامة فلا يوجد قفل.

الفريق، الحوكمة والتمويل

الفريق

يتكون فريق Bonded Finance من محترفين ذوي خبرة واسعة في المالية والبلوكشين. الأعضاء الأساسيون:

• Paul Mak (الرئيس التنفيذي): خبرة 17 عاماً في الاستثمار والإدارة بأسواق جنوب شرق آسيا/المحيط الهادئ.
• Lorena Valencia: مديرة تنفيذية تقدم رؤى تشغيلية وكفاءة لشركات الكريبتو.
• Peter Aiken: شريك مخضرم بخبرة تفوق 20 عاماً في الاستثمار، يركز على سد الفجوة بين المالية التقليدية والعملات الرقمية.

يمتاز الفريق بجمع خبرة المالية التقليدية مع التفكير الابتكاري في البلوكشين، بهدف بناء أدوات ذكية ومنتجات مالية لامركزية.

آلية الحوكمة

يعتمد Bonded Finance نموذج الحوكمة اللامركزية، ما يمنح حاملي رمز BOND حق المشاركة في تطور البروتوكول عبر التصويت على القرارات الرئيسية مثل تعديل المعايير، دعم أصول جديدة، وتخطيط مستقبل المشروع. يهدف هذا النموذج لضمان توافق تطور المنصة مع رؤية واحتياجات المجتمع.

التمويل

جمع Bonded Finance التمويل عبر جولات البذور، الخاصة والعامة. تفاصيل حجم التمويل والخزينة تتطلب مراجعة تقارير مالية أعمق، لكن توزيع الرمز يشمل 20% للخزينة لدعم التطوير المستمر للمشروع.

خارطة الطريق

شهد Bonded Finance عدة محطات هامة وتغيرات في مساره:

أهم الأحداث التاريخية

• 15-22 نوفمبر 2020: جولة البيع العام.
• 25 نوفمبر 2020: حدث توليد الرمز (TGE).
• 8 ديسمبر 2020: إدراج رمز BOND في منصة BitMax.io (حالياً AscendEX).
• قبل نهاية يناير 2021: إطلاق أول منتج Ionic Lending.
• نهاية الربع الأول 2021: إطلاق Bonded Index، مؤشر حد الائتمان، وbETH الاصطناعي.
• عام 2021: إطلاق منتج Bonded Accelerated Crypto Loan (ACL) لتمكين حاملي العملات البديلة الصغيرة من تحقيق عوائد وفوائد.
• تحديث هام: تم تغيير اسم Bonded Finance إلى Fringe Finance. هذا تغيير جوهري يعني أن التطوير المستقبلي وخارطة الطريق ستكون باسم Fringe Finance.

خطط مستقبلية

نظراً لتغيير اسم المشروع إلى Fringe Finance، فإن الخطط المستقبلية والأحداث الهامة ستصدر وتُنفذ من قبل فريق Fringe Finance. لذا لمعرفة آخر التطورات والاتجاهات، يجب متابعة القنوات الرسمية لـ Fringe Finance.

تنبيهات المخاطر الشائعة

الاستثمار في أي مشروع بلوكشين ينطوي على مخاطر، وBonded Finance ليس استثناءً. قبل المشاركة، يجب معرفة أنواع المخاطر التالية:

المخاطر التقنية والأمنية

• مخاطر العقود الذكية: رغم أن العقود الذكية تهدف للأتمتة، إلا أنها ليست خالية من العيوب. قد تحتوي الأكواد على ثغرات أو أخطاء تؤدي لخسارة الأموال.
• مخاطر أتمتة المنصة: الأتمتة العالية تزيد الكفاءة، لكنها تعني أيضاً أنه في حال حدوث خلل يصعب التدخل البشري السريع.

المخاطر الاقتصادية

• مخاطر تقلب السوق: سوق العملات الرقمية معروف بتقلباته الحادة. قد تنخفض أسعار العملات البديلة المستخدمة كضمان بشكل كبير، مما يؤدي إلى التصفية أو انخفاض قيمة الضمان.
• مخاطر السيولة: رغم أن Bonded Finance يسعى لحل مشكلة سيولة العملات البديلة، إلا أن جفاف السيولة في السوق أو انخفاض حجم التداول قد يؤثر على إمكانية تحويل الأصول إلى نقد.
• مخاطر التصفية: منصات الإقراض عادةً تحدد نسبة القرض إلى القيمة (LTV). إذا انخفضت قيمة الضمان وارتفع LTV عن الحد، قد يتم تصفية الضمان تلقائياً لسداد القرض.
• مخاطر تقلب سعر رمز BOND: سعر رمز BOND نفسه يتأثر بعوامل السوق، تقدم المشروع، ومزاج سوق العملات الرقمية، وقد ينخفض.

المخاطر التنظيمية والتشغيلية

• مخاطر التنظيم: البيئة التنظيمية للعملات الرقمية وDeFi تتغير باستمرار، وقد تؤثر السياسات المستقبلية على تشغيل المشروع.
• مخاطر تغيير اسم المشروع وعدم وضوح الاتجاه: تم تغيير اسم المشروع إلى Fringe Finance، ما يعني أن الاتجاه المستقبلي، الفريق، واستراتيجية المنتجات قد تتغير، ويجب متابعة مستجدات العلامة الجديدة.

تذكر أن المعلومات أعلاه لا تشكل نصيحة استثمارية. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، قم بإجراء بحثك الخاص (DYOR - Do Your Own Research) واستشر مستشار مالي محترف.

قائمة التحقق

للتعمق أكثر في Bonded Finance (حالياً Fringe Finance)، يمكنك مراجعة المعلومات التالية:

• الورقة البيضاء/الورقة البيضاء المختصرة: https://bonded.finance/litepaper-Bonded-sep-29.pdf (يرجى ملاحظة أن هذه وثيقة فترة Bonded Finance، وقد تحتاج للبحث عن وثائق Fringe Finance الأحدث)
• الموقع الرسمي: موقع Bonded Finance السابق https://bonded.finance يبدو غير نشط وربما معروض للبيع. يرجى البحث عن الموقع الرسمي لـ Fringe Finance للحصول على أحدث المعلومات.
• عنوان العقد على مستكشف البلوك: عنوان عقد رمز BOND على الإيثيريوم هو
  0x5dc04db1e8e2927703d260f59d020d2b784db1e8
  (تحقق من نشاط هذا العنوان والمعاملات عبر Etherscan أو مستكشفات أخرى).
• نشاط GitHub: مستودع المشروع على GitHub هو https://github.com/Bondedfinance (راجع وتيرة تحديث الأكواد ومساهمات المجتمع لتقييم نشاط التطوير).
• وسائل التواصل الاجتماعي: تابع الحسابات الرسمية لـ Fringe Finance (مثل Twitter، Medium) للحصول على آخر الإعلانات وأخبار المجتمع.

ملخص المشروع

يعد Bonded Finance مشروعاً للتمويل اللامركزي (DeFi) برؤية واضحة ومبتكرة: حل مشكلة ضعف سيولة العملات البديلة، وجعل الأصول الرقمية "النائمة" فعالة في منظومة DeFi عبر الإقراض وغيره من الأدوات لتحقيق عائد. يعتمد على عقود الإقراض الذكية ونموذج تقييم المخاطر الخوارزمي، ويوفر منصة تتيح استخدام الأصول الرقمية المتنوعة كضمان للإقراض.

رمز BOND هو محور المنظومة، يمنح الحاملي حق المشاركة في الحوكمة، ويوفر فرص التخزين وكسب العائد. الفريق يجمع خبرة مالية وتقنية عالية، ويهدف لدمج صرامة المالية التقليدية مع ابتكار البلوكشين.

لكن يجدر التنويه أن مشروع Bonded Finance قد تغير اسمه إلى Fringe Finance. هذا التغيير قد يعني تعديلات في الاستراتيجية أو المنتجات أو العلامة التجارية. لأي شخص مهتم بالمشروع، يُنصح بالتركيز على أحدث معلومات Fringe Finance، بما في ذلك الورقة البيضاء الحالية، خارطة الطريق، تحديثات الفريق، ونشاط المجتمع. سوق العملات الرقمية مليء بالفرص والمخاطر، لذا يجب إجراء بحث وافٍ قبل اتخاذ أي قرار.

لمزيد من التفاصيل يرجى البحث الذاتي، وهذه المقالة لا تشكل نصيحة استثمارية.