اقرأ تقرير Messari المكون من مئة ألف كلمة في 10 دقائق

المؤلف الأصلي: 哔哔 News

تلخص هذه المقالة تقرير Messari السنوي المكون من 100 ألف كلمة، وبالاستعانة بالذكاء الاصطناعي والتحليل البشري، تم تلخيص 60 اتجاهًا للعملات المشفرة لعام 2026.

1. إذا لم تحقق L1 نموًا حقيقيًا، فسيتدفق المزيد من الأموال المشفرة نحو Bitcoin.

2. ETH لا تزال "الأخ الأصغر" لـ Bitcoin حاليًا، وليست القائد المستقل. ETH مدعومة من المؤسسات والشركات، ويمكنها جني الأرباح مع Bitcoin، لكنها لم تستطع بعد الوقوف بمفردها تمامًا.

3. انخفضت العلاقة بين ZEC وBitcoin إلى 0.24، لتصبح ZEC وسيلة تحوط خصوصية لـ Bitcoin.

4. العملات المخصصة للتطبيقات (مثل Virtuals Protocol، Zora) ستصبح اتجاهًا ناشئًا في 2026.

مثال على عملة مخصصة للتطبيق باستخدام Virtuals Protocol:

• عند قيام المستخدم بإنشاء وكيل ذكاء اصطناعي، يتم إصدار رمز مميز خاص بهذا الوكيل.
• جميع رموز الوكلاء تقترن مع عملة المنصة VIRTUAL (لشراء رمز الوكيل يجب استخدام VIRTUAL، وتوفير السيولة).
• كلما زادت شعبية المنصة وزادت فائدة وكلاء الذكاء الاصطناعي، زاد الطلب على VIRTUAL، لتصبح "العملة المخصصة" لهذا النظام البيئي.

5. العملات المستقرة: من أدوات المضاربة إلى "سلاح نقدي" أمريكي. قانون GENIUS (تم تمريره في 2025)، أول تشريع اتحادي أمريكي للعملات المستقرة، يحول العملات المستقرة من ألعاب مشفرة إلى أدوات للسياسة النقدية الأمريكية.

6. من المرجح أن تواصل Tether سيطرتها على سوق العملات المستقرة في الدول النامية، بينما تستحوذ المؤسسات الكبرى على أسواق الدول المتقدمة. أرباح Tether مرتفعة وتقييمها يقترب من 500 مليارات دولار. دخلت JPMorgan، Bank of America، Citibank، PayPal، Visa، Google جميعها لإصدار عملات مستقرة أو بناء البنية التحتية.

7. تقوم Cloudflare وGoogle ببناء بروتوكولات عملات مستقرة ومدفوعات مخصصة لتعاملات وكلاء الذكاء الاصطناعي، استعدادًا لعالم الإنفاق التلقائي للذكاء الاصطناعي في المستقبل.

8. في 2026، مع انخفاض أسعار الفائدة، ستنفجر العملات المستقرة ذات العائد (مثل فروق الإقراض، التحكيم، القروض المضمونة بـ GPU) (مثل USDe من Ethena).

9. ترميز الأصول الحقيقية (RWA): تريليونات الأصول ستنتقل إلى البلوكشين في المستقبل. بحلول 2025، سيصل إجمالي حجم RWA إلى 18 مليارات دولار، تتركز أساسًا في السندات الحكومية والائتمان. حصلت DTCC (عملاق تسوية الأوراق المالية الأمريكية) على موافقة SEC لترميز الأوراق المالية الأمريكية. معظمها على Ethereum (64%)، لكن المؤسسات قد تستخدم سلاسل خاصة.

10. Ethereum: "مركز التسوية" للمؤسسات والأموال الكبيرة. لا يزال Ethereum أكثر طبقة تسوية موثوقة.

11. تستوعب Ethereum L2 معظم المعاملات، لكن أداء الرموز ضعيف. Base الأعلى دخلًا، يمثل 62% من L2. Arbitrum الأقوى في DeFi.

12. Solana: ملك التجزئة والمضاربة. تواصل Solana سيطرتها على تداولات الأفراد، وحجم التداول الفوري، وطفرة memecoin.

13. في 2026، ستسعى Ripple لجعل XRPL "سلسلة صديقة لـ DeFi المؤسسي"، بإضافة ميزات امتثال متنوعة في الطبقة الأساسية.

14. ستركز Stellar في 2026 على العملات المستقرة وتطبيقات الدفع (رسوم منخفضة جدًا 0.00055 دولار لكل معاملة، محفظة جاهزة، قنوات عملات ورقية عالمية، منصة دفع جماعي).

15. تسعى Hedera لتكون "العمود الفقري للبنية التحتية المؤسسية الخاضعة للتنظيم"، مع التركيز على اتجاهين: ترميز RWA وAI قابل للتحقق.

16. BNB Chain: تدفق مباشر من 290 ملايين مستخدم Binance. تواصل Binance Alpha دورها كـ "حاضنة مشاريع جديدة"، مع أولوية لـ BNB Chain.

17. سيظل TRON ملك تحويلات USDT في الأسواق الناشئة. TRON من أكثر "الأعمال" ربحية في عالم العملات المشفرة، بإيرادات سنوية تتجاوز 500 ملايين دولار. تحاول سلاسل العملات المستقرة الجديدة (stablechains) منافستها، لكن TRON لديها خندق دفاع عميق، طالما حافظت على هيمنة USDT ووسعت تأثيرها العالمي، ستظل في 2026 الدعامة الأساسية لاقتصاد العملات المستقرة.

18. تتطور Sui من "سلسلة تنفيذ عالية الأداء" إلى "منصة موحدة شاملة".

19. تطمح Aptos لأن تكون المحرك الأساسي لـ "ترميز جميع الأصول والتداول العالمي بدون وسطاء على مدار الساعة".

20. Near Intents كطبقة أساسية للوكلاء عبر السلاسل + الذكاء الاصطناعي.

21. تسلك Polygon مسار المدفوعات، وتدمج العملات المستقرة، معالجات التجار، والتمويل الاستهلاكي. تجاوزت تطبيقات الدفع الشهرية 1 مليار تحويل (64 مليارات سنويًا)، وهدف 2026 هو 2.5-3 مليارات شهريًا.

22. سلاسل العملات المستقرة Arc وTempo تتنافس مع SWIFT (التحويلات الدولية)، ACH (التسوية الأمريكية)، ومعالجات الدفع، لنقل المدفوعات الكبيرة غير المتصلة بالإنترنت إلى البلوكشين.

• Arc تستهدف أموال المؤسسات الكبرى (البنوك، أسواق رأس المال، العملات الأجنبية، الأصول المرمزة).
• Tempo تستهدف أموال نظام Stripe (التجار، المدفوعات الاستهلاكية، الرواتب).
• قد تصبح Arc المسار الافتراضي للعملات الأجنبية المؤسسية، الأصول المرمزة، والمدفوعات بين الشركات (إذا جذبت Circle المؤسسات الكبرى ووفرت بيئة تنظيمية ملائمة). Tempo قد تصبح أفضل مسار للمدفوعات التجارية والتسوية عبر الحدود.

23. تواصل Chainlink الحفاظ على ريادتها في أوراكل DeFi، لكن خدمات البيانات المؤسسية ستصبح مصدر الدخل الرئيسي الجديد للأوراكل (ميزانية بيانات التمويل التقليدي ضخمة، Bloomberg تحقق 10.6 مليارات سنويًا).

24. ستصبح الخصوصية عبر السلاسل محورًا: أضافت THORChain Monero (تبديل العملات الشفافة إلى عملات خصوصية)، Chainlink Confidential Compute (حساب بيانات المؤسسات الحساسة بأمان قبل رفعها على البلوكشين).

25. في 2026، ستدمج DEX المحافظ، الروبوتات، ومنصات الإطلاق وغيرها من الأعمال. ثلاثة مصادر رئيسية لأرباح DEX:

• المحافظ: حققت Phantom في نوفمبر 9.46 ملايين (رسوم 0.95%)، بحجم أقل من 1 مليار لكنها تفوقت على معظم DEX.
• روبوتات التداول: Axiom رسوم 1.15%، أرباح 18.74 ملايين.
• إصدار الأصول (منصات الإطلاق): بيع عملات جديدة حصرية. pump.fun رسوم 0.51% وأرباح 34.92 ملايين، Four.meme 1.05% (بدعم من Binance).

في 2026، ستدمج DEX المحافظ، الروبوتات، منصات الإطلاق، وتربط جميع عمليات التداول، ولن تقتصر أرباحها على الرسوم فقط. قد تظهر مصادر دخل جديدة: الاشتراكات، والدفع مقابل التنفيذ المتقدم.

26. ستتفوق الإقراض المعياري (مثل Morpho) على الإقراض المتكامل (Aave)، بالاعتماد على إقراض RWA، العملات المستقرة ذات العائد المرتفع، وتوزيع المؤسسات.

لماذا المعيارية متفوقة؟

• هناك طلب كبير على إقراض الأصول الطويلة الذيل (العملات الصغيرة، RWA)، ولا تجرؤ الأنظمة المتكاملة على التعامل معها، بينما يمكن للمعيارية فتح خزائن مستقلة.
• تحب المؤسسات والبنوك الجديدة عزل المخاطر + تخصيص المعايير.
• يمكن أن تعمل كخلفية لبورصات التداول المركزية والبنوك الجديدة (مثل تعاون Morpho مع Coinbase، وجذب ما يقرب من 1 مليار ودائع).

27. العقود الدائمة للأسهم أصبحت اتجاهًا جديدًا في العملات المشفرة، تداول الأسهم برافعة مالية عالية عالميًا، مع تجاوز التنظيم التقليدي.

28. العملات المستقرة ذات العائد الخارجي: عائد العملات المستقرة يأتي من تدفقات نقدية حقيقية خارج السلسلة (مثل القروض الخاصة، البنية التحتية، العقارات المرمزة)، وليس من السندات الحكومية. المزيد من منتجات العائد الخارجي (القروض، العقارات، الطاقة، إلخ) ستنتقل إلى البلوكشين. العملات المستقرة ذات العائد ستصبح الضمان الرئيسي وأداة الادخار في DeFi.

أمثلة ناجحة:

• USD.Ai: سندات حكومية + قروض بنية تحتية للذكاء الاصطناعي (مضمونة بـ GPU)، 670 ملايين مقفلة، عائد النسخة ذات العائد 9.7%.
• Maple syrupUSDC/T: قروض فائقة الضمان لشركات التداول/صناع السوق، 4.5 مليارات مقفلة، عائد 5.5%.

29. الإقراض المضمون بالأصول الحقيقية (RWA). يعتمد الإقراض على السلسلة لـ RWA بالكامل تقريبًا على قروض القيمة الصافية للعقارات، وتسيطر منصة Figure (قروض نشطة بقيمة 14.1 مليارات دولار). اتجاه آخر واعد هو قروض التجار، حيث يستخدم الإقراض على السلسلة التدفق النقدي الشفاف للتقييم التلقائي + الإقراض، ويمكنه خدمة التجار عالميًا.

30. قد تصبح بنوك DeFi طبقة التوزيع الرئيسية للبنوك المشفرة. جمع الادخار، التداول، البطاقات، والتحويلات في محفظة واحدة بدون إذن، هذا هو بنك DeFi.

31. جمع البيانات عالية الجودة المخصصة للذكاء الاصطناعي اللامركزي (نشط/سلبي) هو الأكثر ربحية، وتعتمد شبكات الحوسبة اللامركزية (DCN) على الجملة + التحقق من الاستدلال لإيجاد مسارات جديدة، وستنتشر النماذج مفتوحة المصدر المتوسطة + الذكاء الجماعي/الوكلاء، وسيغذي الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة بعضهما البعض، ويدخل DeAI "عصر التنوير".

32. البيانات المتقدمة: فرصة عصر ندرة بيانات الذكاء الاصطناعي

تم استنفاد البيانات العامة المجانية للذكاء الاصطناعي تقريبًا، وهناك حاجة ماسة الآن إلى بيانات عالية الجودة معقدة ومتعددة الوسائط (صور + نص + فيديو + صوت) + مهام متقدمة مخصصة (مثل الروبوتات، وكلاء الكمبيوتر). هذا يمنح شركات العملات المشفرة فرصة كبيرة، وجمع البيانات المخصصة على نطاق واسع ممكن، وينقسم إلى نوعين:

• الجمع النشط: يقوم المستخدمون بمهام محددة لإنتاج البيانات (مثل نسخة مطورة من شركات التصنيف التقليدية).
• الجمع السلبي: يستخدم المستخدمون المنتجات بشكل طبيعي وينتجون "نفايات رقمية" في نفس الوقت (احتكاك صفري، حجم كبير). مثال Grass: جمع بيانات متعددة الوسائط من الويب باستخدام النطاق الترددي غير المستخدم، من المتوقع أن تصل الإيرادات في 2025 إلى 12.8 ملايين (تشتري شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى مرارًا وتكرارًا).

في 2026، ستتخصص "مصانع البيانات" هذه في حالة استخدام متقدمة واحدة (لا تجمع فقط، بل تعزز بيئة التعلم/المعايير الجديدة)، ومن المرجح أن تصبح الجزء الأكثر ربحية في الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

33. من المتوقع أن تعلن المزيد من الشركات في 2026 عن "التعاون مع مختبرات الذكاء الاصطناعي الرائدة"، وجمع البيانات السلبي

الجمع السلبي للبيانات يختلف عن الجمع النشط (المستخدمون يؤدون مهام محددة)، حيث ينتج المستخدمون البيانات أثناء استخدامهم العادي للمنتجات، مع احتكاك شبه معدوم، ويمكن تحقيق حجم هائل. المثال الأكثر وعدًا في 2025 هو Shaga (شبكة DePIN، تحول أجهزة الكمبيوتر المخصصة للألعاب غير المستخدمة إلى منصة ألعاب سحابية موزعة، يكافأ المستخدمون على توفير الحوسبة). من المتوقع في 2026 أن تعلن المزيد من الشركات عن "التعاون مع مختبرات الذكاء الاصطناعي الرائدة"، وستضيف الشركات التقليدية أيضًا حوافز مشفرة + مدفوعات بالعملات المستقرة.

34. في 2025، استخدمت مختبرات DeAI بالفعل وحدات GPU غير متجانسة موزعة عالميًا لتدريب نماذج مفتوحة المصدر قوية متوسطة الحجم. Prime Intellect، Nous Research، Gensyn، Pluralis هي بالفعل مختبرات رائدة، ومن المتوقع أن تظهر المزيد من المنتجات المربحة في 2026.

35. من المحتمل أن تقلع الأعمال التجارية للوكيل الخفيف الوزن في 2026. X402 شهيرة، ERC-8004 يمنح الوكلاء هوية على السلسلة، Google AP2، OpenAI ACP (بالتعاون مع Stripe) يطلقون بروتوكولات دفع للوكلاء.

36. ثلاث سيناريوهات محتملة لـ 2026DeFAI (AI+DeFi):

• التكامل الرأسي: منصة شاملة (بحث + تداول + عائد + إدارة)، مثل Bloomberg Terminal، تدور البيانات وتحتجز المستخدمين.
• دمج الذكاء الاصطناعي: الواجهات الكبيرة (Phantom، Axiom، البورصات) تتكامل مع أفضل الأنظمة عبر API، أو تستحوذ على أنظمة حصرية.
• التنسيق المعياري: منصة تجميع تنسق آلاف الوكلاء المتخصصين، يستخدم المستخدم "الوكيل الرئيسي" لتوجيه المهام إلى أفضل وكيل متخصص، مثل متجر تطبيقات للوكلاء.

37. Bittensor: ملك منصات داروين، يجذب أفضل المواهب العالمية من خلال الحوافز التنافسية. النظام البيئي عبارة عن مجموعة من الشبكات الفرعية المستقلة (subnet)، كل شبكة فرعية متخصصة في مهمة ذكاء اصطناعي واحدة.

38. مشكلة أمان العقود الذكية: الذكاء الاصطناعي سيف ذو حدين

يساعد الذكاء الاصطناعي في كتابة الشيفرة، مما يسهل نشر تطبيقات DeFi، لكنه يمنح القراصنة أيضًا أدوات قوية لاكتشاف الثغرات.

تضيف البروتوكولات الذكية الآن دفاعات ذكاء اصطناعي، لمنع تسليح الذكاء الاصطناعي من قبل القراصنة على نطاق واسع. يتحول الأمان من "تدقيق قبل الإطلاق" إلى "دفاع نشط مستمر". سيزداد الاستثمار في الدفاعات الذكية بشكل كبير — تحتاج الأموال المؤسسية إلى بيئة عالية الثقة، والتدقيق الثابت غير كافٍ لمواجهة أعداء الذكاء الاصطناعي الديناميكيين.

39. تفتقر أسواق التنبؤ إلى الذكاء الاصطناعي، وسيتم دمجه في المستقبل

الذكاء الاصطناعي لا يحل محل الحكم البشري، بل هو "طبقة مشاركة جديدة" — يجمع المعلومات باستمرار، يحافظ على السيولة، يعاير بشكل أفضل، يقلل من التحيز الهيكلي، دون تغيير جوهر السوق. تحتاج أسواق التنبؤ إلى بنية تحتية ناضجة للتنبؤ، ووكلاء الذكاء الاصطناعي طبقة ضرورية. هناك بروتوكولات تضيف بالفعل تنبؤات الذكاء الاصطناعي، مشاركة الوكلاء، ودعم اتخاذ القرار.

40. التكامل الرأسي في DePIN (تحويل الموارد إلى منتجات كاملة بنفسها) هو الأكثر ربحية، ويحل مشكلة الطلب

معظم DePIN تنتج "موارد سلعية" (حوسبة، نطاق ترددي، تخزين)، من الصعب بيعها بأموال كبيرة — قابلة للاستبدال، منخفضة السعر، تعتمد على الحجم.

استراتيجية الفائز: التكامل الرأسي — تحويل الموارد إلى منتجات استهلاكية/مؤسسية كاملة، وبيعها مباشرة للمستخدمين (D2C). على سبيل المثال، Helium Mobile بإيرادات سنوية 21 ملايين (الأولى في DePIN).

41. فرص DePIN في 2026: جمع بيانات DePAI:

يحتاج الذكاء الاصطناعي إلى بيانات من العالم الحقيقي (الروبوتات، القيادة الذاتية، التفاعل الفيزيائي)، وهناك نقص بمقدار 2-4 درجات (فقط عشرات الآلاف من الساعات، بينما المطلوب ملايين/عشرات الملايين). تستخدم DePAI حوافز DePIN لجمع البيانات من الروبوتات/المستشعرات عالميًا، أسرع من المركزية. شركات مثل Hivemapper وDIMO تحقق أرباحًا بالفعل.

42. في 2026، سيظهر لاعبون جدد مخصصون لبيانات الذكاء الاصطناعي الفيزيائية:

• BitRobot: بيانات الروبوتات + الحوسبة + مجموعات البيانات + التعاون البشري.
• PrismaX: بيانات الروبوتات + التحكم عن بعد (جمعت 11 ملايين).
• Poseidon: بيانات طويلة الذيل عالية الجودة مع تراخيص.

يستهدفون نقاط الألم لدى شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى (البيانات المخصصة)، ولا يوجد منافسون. إصدار الرموز + إثبات الدخل، قد ينفجر الطلب على الرموز. على المدى الطويل: لا يبيعون البيانات فقط، بل يدربون نماذج ذكاء اصطناعي فيزيائية/أنظمة تشغيل مخصصة (بيانات حصرية، أرباح أعلى).

43. لدى InfraFi فرصة لاستثمار الأموال على السلسلة في بنية تحتية جديدة يصعب على التمويل التقليدي الوصول إليها (مثل الحوسبة، الطاقة الموزعة). USD.Ai: قروض لشراء GPU لشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة.

44. تعتبر SEC أن رموز DePIN ليست أوراقًا مالية، والتنظيم واضح، وستنفجر ريادة الأعمال في DePIN.

45. عصر العملات المشفرة الاستهلاكية قد بدأ. العملات المشفرة الاستهلاكية تشمل memecoin، NFT، الشبكات الاجتماعية، المحافظ، الألعاب، إلخ. أنجح التطبيقات تدمج "السوق" في المنتج (ثقافة memecoin/NFT، معلومات سوق التنبؤ، محتوى اجتماعي، تداول المقتنيات).

46. أسواق التنبؤ: بعد ازدهارها بسبب الانتخابات الأمريكية، ارتفع حجم التداول من أدنى مستوياته بعد الانتخابات (1.7 مليارات) إلى 9.2 مليارات في نوفمبر. ارتفع حجم التداول في الرياضة والثقافة بأسرع وتيرة.

47. التمويل الاجتماعي له مستقبل: الشبكات الاجتماعية هي أكبر كعكة في التكنولوجيا الاستهلاكية (اقتصاد المبدعين سيصل إلى 480 مليارات في 2027). تحول العملات المشفرة المحتوى والمبدعين والتفاعل إلى سوق قابل للتداول. في 2026، من المتوقع أن تبرز Zora، مع تدفق المستخدمين من Coinbase.

48. قد تصبح RWA الغريبة نقطة ساخنة جديدة للعملات المشفرة الاستهلاكية في 2026. بطاقات التداول، بطاقات الرياضة، ألعاب الورق TCG، الويسكي، الملابس، جلود CS، المجسمات، إلخ، ستنتشر على البلوكشين.

49. إطار تقييم L2 المطور ذاتيًا من Messari Disruption Factor، النتائج:

• Arbitrum One في المركز الأول (69.5): اقتصاد DeFi مستدام، تدفق أموال صافٍ، دخل قوي للنظام البيئي، لا يعتمد على تطبيق واحد ناجح. شركات مثل Robinhood، Franklin Templeton، WisdomTree انضمت.
• Base في المركز الثاني (67.1): تدفق المستخدمين من Coinbase، يتفوق في المستخدمين/المعاملات/الدخل/السرد، يجذب DeFi وتطبيقات الاستهلاك.

50. العملات المستقرة تدخل الحياة اليومية في 2026: ستطلق منصات كبرى (Remitly، Western Union، إلخ) عملات مستقرة، سيتضاعف المعروض إلى أكثر من 600 مليارات، وستتنافس عملات المنصات المتعددة (USDH، CASH، PYUSD) على الحصة السوقية، وستدخل العملات المستقرة حياة مئات الملايين.

51. Morpho تنافس Aave على حصة الإقراض: Morpho معيارية، تعزل المخاطر، تعاونت بالفعل مع Coinbase وRevolut، وستكون في 2026 أكثر ملاءمة للمؤسسات والبنوك الجديدة، وتنافس Aave على الحصة السوقية.

52. بعد طفرة memecoin، ستتاح فرصة انعكاس قوية للعملات البديلة ذات الأساسيات القوية.

53. تسعير TGE عبر أسواق التنبؤ: في 2026، ستصبح أسواق التنبؤ السوق المباشر لتسعير المخاطر للمؤسسات/المستخدمين، التحوط، والمعلومات الفورية.

54. 2026 هو عام العقود الدائمة (الأسهم): تداخل عميق بين التقليدي والعملات المشفرة، وتستفيد perp DEX بشكل أكبر. تجاوزت Hyperliquid حجم 28 تريليونات، وHIP-3 يسمح بإدراج أصول جديدة بحرية. عقود الأسهم الدائمة بسيطة، متاحة على مدار الساعة، برافعة مالية عالية، وبدون احتكاك تنظيمي، وتجذب مستخدمين جدد، وهي أفضل من خيارات 0DTE. قد تصبح تطبيقًا قاتلًا جديدًا للعملات المشفرة في 2026 وتجذب انتباه التمويل التقليدي.

55. أكبر الرابحين في 2026 هم المحافظ: جميع الطرق تؤدي إلى المحافظ، ويمكن للعملات المشفرة الاستفادة من هذه الموجة (منتجات غير متوفرة في الأسواق التقليدية): العقود الدائمة + أسواق التنبؤ، كل هذه المنتجات تتجمع في تطبيقات المحافظ، والمحفظة هي الأقرب للمستخدم. في 2026، ستضيف المحافظ المزيد من (أدوات التمويل التقليدية)، لتصبح الواجهة الرئيسية للأنشطة المالية لمعظم الناس.

56. سيبحث المال الذكي في 2026 عن المزيد من استراتيجيات "القفل + التحوط"، لجمع تدفقات DeFi النقدية على نطاق واسع.

"اللاعب الذكي": يقفل veAERO في Aerodrome (يحصل على عائد أسبوعي 31%)، وفي نفس الوقت يفتح مركز بيع دائم مكافئ في Hyperliquid (يحصل على 11% رسوم تمويل). إجمالي العائد 31%+11%=أكثر من 40%. هذا ليس رهانًا على الاتجاه، بل هندسة عائد مركب: التحوط ضد تقلبات الأسعار، وجني التدفقات النقدية الحقيقية من البروتوكول فقط (الرسوم + الرشاوى).

57. ستتسارع المسارات الأربعة التالية في 2026:

• دمج المزيد من التمويل الحقيقي في البنية التحتية على السلسلة (المدفوعات، الإقراض، التسوية).
• ترميز الأصول التقليدية، وتلاشي الحدود بين أنواع الأصول.
• المزيد من IPO لشركات العملات المشفرة.
• تطور تطبيقات التمويل "السوبر": المحافظ + المسارات على السلسلة، تجمع الأسهم، المدفوعات، الإقراض.

58. سيتحسن المزاج العام للعملات المشفرة في 2026

59. سيواصل Bitcoin دوره كـ "ذهب رقمي"، وترتبط تقلباته إيجابيًا بإجمالي العملات المستقرة (كلما زادت العملات المستقرة، ارتفع سعر Bitcoin).

60. لم تعد العملات البديلة (خاصة رموز L1) "نسخة مضاعفة من Bitcoin"، بل أصبحت مثل أسهم التكنولوجيا عالية النمو، تعتمد على التبني، الرسوم، والتطبيقات، وسيصل الكثير منها إلى تقييمات معقولة.