تعرض Ethereum لضغوط بعد فشله في الحفاظ على مستوى 3400 دولار - ماذا سيحدث بعد ذلك؟

بعد أن فشل Ethereum في الحفاظ على مستوى 3400 دولار قبل ستة أيام، دخل في اتجاه هبوطي قصير الأجل.

منذ ذلك الحين، شهد Ethereum [ETH]سعر Ethereum تقلبات ضمن قناة هبوطية أصغر، وانخفض لفترة وجيزة إلى أدنى مستوى محلي بالقرب من 2800 دولار. حتى وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر Ethereum يتداول عند 2926 دولارًا، بانخفاض يومي قدره 6.9%، مواصلاً اتجاهه الهبوطي للأسبوع.

أدى هذا الانخفاض إلى ارتفاع كبير في كل من الخسائر غير المحققة والمحققة في سوق المشتقات.

تزايد خسائر الحيتان على منصة Hyperliquid

عندما انخفض سعر Ethereum إلى ما دون 3000 دولار، ارتفعت الخسائر غير المحققة لأحد حيتان Ethereum إلى أكثر من 54 مليون دولار.

بعد محاولة Ethereum التعافي من الانهيار في أبريل، قام أحد حيتان Bitcoin بنقل أمواله إلى Ethereum.

تم تصنيف هذا الكيان باسم “BitcoinOG”. Arkham، ثم قام هذا المستثمر بتحويل أصوله من Bitcoin إلى Ethereum، وبنى مراكز شراء ضخمة على Ethereum. بلغ إجمالي مراكز الشراء بالرافعة المالية التي أنشأها هذا الحوت ما يقارب 700 مليون دولار، ليصبح أكبر حامل لمراكز شراء Ethereum على Hyperliquid.

مع انخفاض سعر Ethereum مرة أخرى إلى ما دون 3000 دولار، تجاوزت خسائر مراكز الشراء التي يحتفظ بها الحوت 54.81 مليون دولار. في الوقت نفسه، انخفضت الأرباح غير المحققة من حوالي 119.6 مليون دولار إلى ما يقارب 54 مليون دولار.

ومع ذلك، لا يزال موعد التصفية بعيدًا. سعر التصفية المتوقع لهذا الحوت يقارب 2082 دولارًا.

تشير هذه الاستراتيجية الوقائية إلى الثقة، فبالرغم من تزايد الخسائر، لم يتم إغلاق المراكز.

تسارع عمليات التصفية في سوق العقود الآجلة

بالإضافة إلى ارتفاع الخسائر غير المحققة في سوق العقود الآجلة، ارتفع عدد عمليات الخروج والتصفية القسرية بشكل كبير.

وفقًا لبيانات CoinGlass، ارتفع حجم تداول المشتقات بنسبة 53.5% ليصل إلى 87.15 مليار دولار، بينما انخفض حجم العقود المفتوحة بنسبة 55.29% إلى 37.67 مليار دولار.

عادةً، يشير انخفاض العقود المفتوحة مع ارتفاع حجم التداول إلى أن المتداولين قاموا بالعديد من صفقات التحوط لإغلاق مراكزهم.

نتيجة لذلك، ارتفعت قيمة تصفيات Ethereum بشكل كبير، حيث بلغت في 15 ديسمبر 196 مليون دولار، وفي اليوم التالي 58 مليون دولار. من بينها، كانت تصفيات مراكز الشراء هي الأكبر، حيث بلغت خلال هذه الفترة 213 مليون دولار.

تقوم أدوات التتبع على السلسلة أيضًا بتحديد أحداث التصفية الفردية أثناء التراجع.

وفقًا لـ Onchain Lens، تعرض المتداول Machi Big Brother لتصفية قسرية مرة أخرى بسبب احتفاظه بعقد SETH برافعة مالية 25 مرة. وهذه هي المرة العاشرة التي يتم فيها تصفية مراكزه خلال الأسابيع الأخيرة.

منذ انهيار السوق في 10 أكتوبر، شهد هذا الحساب أكثر من 200 عملية تصفية، بخسائر تجاوزت 22.9 مليون دولار. ووفقًا لأحدث تحديث، بلغ رصيد الحساب 53178 دولارًا.

تراجع الزخم الصعودي مع تزايد ضغط البيع

تعكس حركة السعر الضغوط المتزايدة في سوق المشتقات. شهد Ethereum انخفاضًا حادًا، مما أدى إلى تصفيات متتالية زادت من الزخم الهبوطي.

دفعت هذه الحركة مؤشر القوة النسبية العشوائية (Stochastic RSI) إلى منطقة التشبع البيعي، حيث استقر المؤشر بالقرب من 17 حتى وقت كتابة هذا التقرير.

عادةً ما تعكس مثل هذه القراءات ضغط بيع قوي وزخمًا ضعيفًا على المدى القصير.

إذا استمر ضغط التصفية، فقد يعود ETH مرة أخرى إلى منطقة 2700 دولار، وهي المنطقة التي شهدت سابقًا دعمًا من مؤشر التحول القطعي (Parabolic SAR).

على النقيض من ذلك، قد تتطلب أي انتعاشة مستدامة من المشترين استعادة مستوى 3000 دولار بشكل حاسم. بخلاف ذلك، ستظل الأهداف الصعودية محدودة بالقرب من 3436 دولارًا، وهو أيضًا آخر موقع ظهر فيه مقاومة مؤشر التحول القطعي (Parabolic SAR).

كلمة أخيرة

• يبرز الانخفاض الأخير في Ethereum كيف يؤثر الرافعة المالية وليس الطلب الفوري على حركة السعر على المدى القصير.
• على الرغم من استقرار سوق العقود الآجلة الكبيرة، إلا أن سوق العقود الآجلة الأوسع نطاقًا لديه قدرة تحمل منخفضة لانخفاض الأسعار.