تبني قوي، أسس متينة - ما يحتاجه سوق العملات الرقمية في المملكة المتحدة لمواكبة التطور العالمي

آشر تان هو الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة CoinJar, إحدى أقدم منصات تداول العملات الرقمية في العالم. بفضل خبرته في الاقتصاد والتمويل، أشرف على تطوير منتجات مالية سهلة الاستخدام تركز على المستخدم، مما يُبسط عملية شراء وبيع وإدارة الأصول الرقمية. منذ إطلاقها عام ٢٠١٣، خدمت CoinJar أكثر من ٨٠٠ ألف عميل، وعالجت معاملات بمليارات الدولارات عبر مجموعة مختارة من أكثر من ٦٠ عملة رقمية.

تحت قيادة آشر، رسخت CoinJar سمعة قوية فيما يتعلق بالنزاهة التنظيمية والأمن. [A]

لم يعد مستخدمو العملات الرقمية في المملكة المتحدة ينطبق عليهم النمط النمطي القديم. فمستخدم العملات الرقمية البريطاني النموذجي الآن في أوائل الأربعينيات من عمره، ويتمتع بدخل ثابت ونهج متوازن تجاه المخاطر - وهو نمط أقرب بكثير إلى المستثمر التقليدي طويل الأجل منه إلى المتداول المضارب. 

بلغت ملكية العملات الرقمية في المملكة المتحدة أعلى مستوياتها على الإطلاق. وعلى الرغم من الظروف الاقتصادية الكلية الصعبة، ما زلنا نشهد إقبالاً متزايداً من عملاء التجزئة على زيادة استثماراتهم. ففي الأسابيع التي سبقت إعلان ميزانية الخريف البريطانية، تجاوزت ودائع الجنيه الإسترليني على منصة CoinJar عمليات السحب بنسبة 16%، ما يشير إلى أن المستثمرين يتبنون نظرة استثمارية مستقرة وطويلة الأجل بدلاً من التراجع. 

إن أسس السوق الناضجة موجودة بالفعل. ما ينقص هو سياسة عملية تراعي مصالح قطاع التجزئة وتجعل الأصول الرقمية أسهل استخداماً وفهماً.

هذه هي الفجوة التي تحتاج المملكة المتحدة إلى سدها إذا أرادت أن تشعر العملات المشفرة بأنها جزء طبيعي من الحياة المالية اليومية بدلاً من كونها شيئًا يتعين على الناس التعامل معه. 

المستثمرون هنا - والآن تحتاج المملكة المتحدة إلى سهولة استخدام أفضل

على مدى السنوات القليلة الماضية، ارتفع عدد البالغين في المملكة المتحدة الذين يمتلكون أصولاً رقمية بوتيرة أسرع من أي مكان آخر تقريباً على مستوى العالم. 

بحث هيئة السلوك المالي عروض تشير الإحصائيات إلى أن حوالي 12% من البالغين في المملكة المتحدة يمتلكون الآن نوعاً من العملات الرقمية، مقارنةً بنحو 2% في استطلاع عام 2022. هؤلاء ليسوا مستثمرين مبتدئين، بل هم مستهلكون عاديون يبحثون عن تنويع استثماراتهم، وتحويلات أسرع، وطرق سهلة لإدارة شؤونهم المالية.

يعكس سلوك المستخدمين على منصتنا هذا التحول. فقد ظل نشاط الإيداع قويًا باستمرار حتى مع تباطؤ الاقتصاد بشكل عام. وخلال فترات التقلبات الأخيرة، جاء حوالي 89% من صافي عمليات الشراء من عملاء جدد. يميل المستثمرون على المدى الطويل إلى إعادة موازنة محافظهم الاستثمارية خلال تقلبات السوق السريعة؛ وغالبًا ما يرى الوافدون الجدد هذه اللحظات فرصًا سانحة للدخول. يبدو هذا النمط أقرب بكثير إلى السلوك الملاحظ في سوق الأسهم منه إلى الصورة النمطية للمضاربة في تداول العملات الرقمية.

يشير كل هذا إلى سوق ينضج وفق شروطه الخاصة. والخطوة التالية هي ضمان أن تدعم البيئة السياسية هذا التحول بدلاً من إبطائه.

التنظيم يتقدم، ولكن في الغالب على المستوى التأسيسي.

أحرزت المملكة المتحدة تقدماً في وضع الضوابط اللازمة لسوق مرنة. ويُشير نظام العملات المستقرة، وبيئة اختبار الأوراق المالية الرقمية، ومواءمة الرقابة على العملات المشفرة بموجب قانون الخدمات والأسواق المالية، إلى نهج أكثر تنظيماً.

لكن التطورات الأخيرة – بما في ذلك الانتقال إلى إطار عمل إعداد التقارير عن الأصول المشفرة لا تزال مبادرة CARF (قانون تنظيم الأصول الرقمية) في عام 2026 تركز على مواءمة الأصول الرقمية مع المعايير الحالية. وتُلزم CARF مزودي خدمات العملات الرقمية بجمع بيانات العملاء ومشاركتها مع مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية (HMRC)، التي ستستخدم بدورها هذه المعلومات للتحقق من صحة الإقرارات الضريبية. إنها خطوة مهمة، لكنها لا تُغير طريقة استخدام الناس للعملات الرقمية في حياتهم اليومية.

أما فيما يتعلق بالبورصة، فالتوقعات أكثر وضوحاً. فقد أصدرت مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية بالفعل النماذج التي سيستخدمها مقدمو الخدمات في إعداد التقارير الضريبية المستقبلية. 

ما زال ينقصنا الجانب العملي – الجزء الذي يجعل هذه القواعد واضحة ومباشرة للمستخدمين العاديين.

اجعل عملية الإبلاغ الضريبي أكثر سهولة للأفراد

رغم أن مقدمي الخدمات بات لديهم الآن توقعات إبلاغ أكثر وضوحاً بموجب قانون CARF، إلا أن دافعي الضرائب العاديين ما زالوا يواجهون عملية مجزأة. فهم غالباً ما يحتاجون إلى إعادة بناء الأسعار التاريخية، أو تتبع التحويلات يدوياً، أو الاعتماد على أدوات خارجية تفسر القواعد بشكل مختلف.

لا حاجة لابتكار أي شيء جديد هنا. لدى مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية البيانات بالفعل. الخطوة التالية هي دمج هذه المعلومات بسلاسة أكبر ضمن إجراءات الضرائب الفردية، بحيث يتمكن المستخدمون العاديون من الوفاء بالتزاماتهم بشكل أوضح وأسهل.

يؤدي تقليل الاحتكاك إلى تحسين الامتثال وتوسيع نطاق المشاركة في الأصول الرقمية.

اجعل مدفوعات العملات المشفرة ذات القيمة الصغيرة أسهل استخدامًا

ومن المجالات الأخرى التي ستستفيد من نفس النوع من العملية المدفوعات منخفضة القيمة.

في الوقت الحالي في المملكة المتحدة، تخضع مدفوعات العملات المشفرة لنفس التنظيم بغض النظر عن حجمها، مما قد يضيف احتكاكًا حتى عند إرسال مبالغ صغيرة.

هذا لا يتماشى مع الطريقة التي يستخدم بها معظم الناس النقود الرقمية. فعندما يقوم شخص ما بتمرير بطاقته، أو يرسل حوالة مصرفية إلى صديق، أو يدفع ثمن شيء ما عبر الإنترنت، تنتقل المبالغ الصغيرة بسلاسة ودون أي عوائق تُذكر. 

إن إنشاء عتبة مماثلة ذات لمسة خفيفة لمدفوعات العملات المشفرة منخفضة القيمة، مع الحفاظ على الضمانات في مكانها، من شأنه أن يجعل الاستخدام اليومي أكثر عملية بكثير.

إن تغييرًا متواضعًا كهذا لن يغير الهيكل التنظيمي، ولكنه سيجعل العملات المشفرة أقرب إلى التجربة التي يتوقعها الناس بالفعل من المدفوعات الحديثة.

تحسين جدوى العملات المشفرة ضمن هياكل ISA

يُعدّ الاستخدام اليومي جزءًا من الصورة، بينما يُمثّل التخطيط طويل الأجل جزءًا آخر. يُعامل العديد من المستثمرين في المملكة المتحدة الأصول الرقمية الآن كجزء من استراتيجية ادخارهم الأوسع، إلا أن قواعد حسابات التوفير الفردية الحالية لا تعكس هذا السلوك.

اتخذت المملكة المتحدة خطوةً بالسماح بإدخال بعض الأدوات المالية المرتبطة بالعملات المشفرة في حسابات التوفير الفردية (ISAs)، إلا أن هيكلية هذه الحسابات لا تجعلها عمليةً للاستثمار طويل الأجل ذي الجدوى. إن إيجاد طريقة عملية لدمج الأصول الرقمية في نظام حسابات التوفير الفردية (ISAs) من شأنه أن يلبي احتياجات المستخدمين الحالية.

لا يتعلق الأمر بتشجيع المخاطرة، بل يتعلق بالتعرف على سلوك المستهلك الحقيقي ومنح الناس مساراً واضحاً ومتوافقاً مع القوانين لإدارته.

لا تتطلب أي من هذه الأفكار إعادة صياغة شاملة للنهج التنظيمي في المملكة المتحدة. إنها ببساطة تُواءم القواعد مع كيفية استخدام الناس للأصول الرقمية بالفعل، ومع توقعاتهم من الخدمات المالية الحديثة. 

يستخدم الناس بالفعل العملات المشفرة لحل مشاكل حقيقية

كان نهج المملكة المتحدة في مجال التنظيم حازماً وحذراً في آن واحد. وهذا أمر جيد. لكن الحذر لا ينبغي أن يعني إيقاف التقدم.

لدينا بالفعل المستخدمون والطلب وبعض الأسس التنظيمية. ويحدث نمو العملات الرقمية بغض النظر عن وتيرة السياسات.

تقبل العديد من الشركات الصغيرة الآن الأصول الرقمية لتسريع عمليات الدفع، لا سيما المدفوعات الدولية، ويعتمد العاملون عبر الحدود بشكل متزايد على العملات المستقرة لتجنب التأخير والرسوم. يجد الناس طرقًا لاستخدام العملات المشفرة لأنها تحل مشاكل عملية في الوقت الراهن.

أمام المملكة المتحدة خياران: إما الاستمرار في التعامل مع العملات الرقمية كأداة لإدارة شؤونها، أو الاعتراف بها كأداة قادرة على تحسين الحياة المالية اليومية. ومع توقعات السوق المستقلة التي تشير إلى استمرار نمو تبنيها في المملكة المتحدة خلال السنوات القليلة المقبلة، فإن الحاجة إلى اتخاذ إجراء تزداد قوة.