في غضون 47 يومًا، من ربح 44 مليون دولار إلى خسارة كل رأس المال، مصير الأخ الكبير Maji تحدده "نظرية إفلاس المقامر"

السير العشوائي، الجدار الماص والانحراف السلبي.

الكاتب: عقل وحيد

لفهم هذه الخسارة، يجب أن تعرف ثلاثة مفاهيم: السير العشوائي، الجدار الماص والانحراف السلبي.

① السير العشوائي

تخيل رجلاً مخموراً يمشي على خط مستقيم. يرمي عملة، إذا جاءت صورة يتقدم خطوة (يربح)، وإذا جاءت كتابة يتراجع خطوة (يخسر).

تجربة الأخ Maji في جوهرها تشبه خطوات الرجل المخمور. على المدى القصير، قد يرمي صورة عدة مرات متتالية ويتقدم بسرعة، فيرتفع رأس ماله إلى 60 مليون. لكن هذا لا يعني أنه بارع، بل هو مجرد حظ.

② الجدار الماص

الطريق الذي يمشي عليه الرجل المخمور غير متماثل من الجانبين.

على اليسار هناك جدار عالٍ (صانع السوق / السوق): يتكون من إجمالي أموال السوق. بالنسبة للفرد، فهو بعيد جداً ويكاد يكون لا نهائياً. لا يمكنك أن تربح كل أموال السوق وتجعل السوق "يفلس".

على اليمين هناك هاوية (أنت): وهي نقطة تصفير رأس مالك. بالنسبة للأخ Maji، هذه النقطة محدودة.

طالما أن اللعبة مستمرة، هناك احتمال دائماً أن يتراجع الرجل المخمور عدة مرات متتالية. بمجرد أن يصل إلى الهاوية (تصفير الأصول)، يسقط. السقوط يعني "الامتصاص" — نهاية اللعبة، ولن تحصل على فرصة للتعويض مرة أخرى. 

لأن خصمك (السوق) لا نهائي، وأنت محدود، طالما طال الوقت، ستسقط في الهاوية بنسبة 100%.

هذا هو "نظرية إفلاس المقامر".

③ الانحراف السلبي

إذا كان الأمر مجرد رمي عملة (احتمال الربح 50%)، فقد يستغرق سقوط الرجل المخمور وقتاً طويلاً. لكن في الكازينو وعقود العملات الرقمية، هناك رسوم وانزلاق سعري، وكأن هناك ريح قوية تهب على حافة الهاوية، تدفع الرجل المخمور باستمرار نحو الهاوية. هذا هو الانحراف السلبي.

تحت الانحراف السلبي، يكون التوقع الرياضي سلبياً. في هذه الجولة، دفع الأخ Maji عشرات الآلاف من الدولارات فقط كرسوم تمويل.

إذًا، لماذا لم يتوقف حسابه عندما كان يحقق ربحاً عائماً بقيمة 44.84 مليون دولار في 18 سبتمبر؟ لماذا خسر كل رأس ماله؟ الأسباب كالتالي:

a، استخدام الرافعة المالية. الرافعة المالية تجلب "الهاوية" البعيدة إلى أمامك مباشرة — يكفي تقلب عكسي بنسبة 4% (رافعة 25 مرة) لتسقط.

b، استراتيجية مارتينجال. استخدام "رصاصات" محدودة لمواصلة تعزيز المراكز (مضاعفة الرهان) لمواجهة هبوط السوق اللامحدود سيؤدي حتماً إلى انقطاع سلسلة التمويل والاصطدام بالجدار الماص.

c، الحساب النفسي. لماذا لم يجني الأرباح عندما ربح كثيراً؟ لأن في عقلية المقامر، تلك الـ 44 مليون هي "أموال الكازينو"، وإذا خسرها فلا بأس.

قال الأخ Maji "يكفي أن أكون سعيداً"، هذه فلسفة المقامر الغني، لا يجب على الناس العاديين تقليدها.

فيما يلي ثلاث خوارزميات للحياة:

أولاً، شارك في "التوقع الإيجابي"

العقود والمقامرة ألعاب ذات توقع سلبي، لا تقترب منها، إلا إذا كنت تشتري الإثارة فقط.

استثمر بشكل دوري في المؤشرات "الشرعية"، وامتلك أصولاً عالية الجودة ذات EV>0، وكن صديقاً للزمن.

قال Duan Yongping إن الشخص العادي يمكنه جني المال من خلال الاستثمار الدوري في S&P 500، لأن هذا السوق لديه "انحراف إيجابي".

ثانياً، ابتعد عن "الجدار الماص"

البقاء على قيد الحياة هو الأولوية الأولى. ابتعد عن الرافعة المالية، ولا تدع التقلبات تدفعك إلى الهاوية.

ثالثاً، حدد "خط التوقف"

المضارب يجب أن يحقق الأرباح عند الربح ويوقف الخسائر عند الخسارة. وإلا، وفقاً لنظرية إفلاس المقامر، ستكون النتيجة صفر.

أما المستثمر القيمي، فعليه أن يستخدم أموالاً فائضة يمكنه تحمل خسارتها، لينتظر الانحراف الإيجابي.