يبدأ Bitcoin (BTC) أسبوعًا جديدًا مع وجود سوق الثيران على المحك حيث تتباين توقعات سعر BTC بشكل كبير.
يجد متداولو Bitcoin أنفسهم عالقين بين الأمل والاستسلام مع عودة BTC/USD إلى مستوى افتتاحه السنوي.
يركز السعر على "مغناطيس" رئيسي يتمثل في فجوة عقود CME الآجلة القديمة المتبقية من أبريل.
فقدان خط اتجاه رئيسي يؤدي إلى مقارنات مع الأسواق الهابطة التاريخية، مع بقاء استعادة الدعم بعيدة المنال.
يبدو Bitcoin أشبه بـ"سهم تقني ذو رافعة مالية" مع اختفاء ارتباطه بالذهب.
مزاج سوق العملات الرقمية يسجل أدنى مستوياته المشتركة لعام 2025، عميقًا ضمن منطقة "الخوف الشديد".
سعر BTC يعيد مكاسب 2025
تراجع Bitcoin إلى مستوى افتتاحه السنوي مع إغلاق الأسبوع يوم الأحد، حيث انخفض إلى أقل من 93,000 دولار، وفقًا لبيانات Cointelegraph Markets Pro وTradingView.
مخطط BTC/USD لمدة ساعة واحدة. المصدر: Cointelegraph/TradingView
كانت ردود فعل المتداولين متباينة للغاية، حيث اختلطت التوقعات السلبية الواضحة مع آمال في انتعاش سريع للسوق.
$BTC 1M
— Roman (@Roman_Trading) 16 نوفمبر 2025
انتهى الأمر.
76k هي التالية. pic.twitter.com/Wm7G1jmAah
"لقد وضع حيتان Binance أوامر شراء كبيرة بين مستوى 88,500-92,000 دولار"، حذر المتداول BitBull في أحدث تحليلاته لدفتر أوامر البورصة على X.
"أعلم أن الكثير من الناس يتوقعون قاعًا محليًا، لكن $BTC قد يجتاح منطقة 88K-90K."
بيانات دفتر أوامر Binance BTC/USDT. المصدر: BitBull/X
أظهرت بيانات من مصدر المراقبة CoinGlass أن السعر تم دعمه بخط من السيولة الشرائية خلال الليل، مع استعداد ظروف السيولة العامة لمحاولة الاختراق التالية.
خريطة حرارة تصفية BTC. المصدر: CoinGlass
في تعليقه، رأى المتداول والمحلل ورائد الأعمال في العملات الرقمية Michaël van de Poppe أن السيولة تشكل عنصرًا رئيسيًا في حركة السعر المستقبلية.
"من الناحية المثالية، أود أن أرى حركة سريعة صعودية على $BTC، هذا ما أفضل رؤيته"، قال لمتابعيه على X في ذلك اليوم.
"لقد اجتزنا القاع خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يعني أنني أود أن أرى قاعًا أعلى يتكون هنا. إذا حدث ذلك، فهناك تريليونات وتريليونات من السيولة القصيرة جاهزة ليتم تصفيتها."
مخطط BTC/USDT لمدة أربع ساعات. المصدر: Michaël van de Poppe/X
مواصلاً النبرة الأكثر تفاؤلاً، أعرب المتداول Crypto Tony عن إعجابه بالارتداد على BTC/USD بعد القيعان المحلية.
$BTC / $USD - تحديث
— Crypto Tony (@CryptoTony__) 17 نوفمبر 2025
تعافٍ جميل جدًا الليلة الماضية. تم إيقافي من صفقة البيع مع تحقيق ربح. الآن أبحث عن صفقات بيع عند مستويات رئيسية. 106,000 - 108,000 دولار تبدو جذابة pic.twitter.com/Tt13cyyPoT
"المستوى الرئيسي التالي الذي يجب على Bitcoin استعادته هو 98,000 دولار حيث سيزيد ذلك من فرص وجود قاع محلي"، أضاف المستثمر ورائد الأعمال في العملات الرقمية Ted Pillows.
فجوة عقود CME الآجلة قريبة المنال
أصبح هدف سعر BTC قصير الأجل الرئيسي للمشاركين في السوق قريبًا للغاية الآن.
تقع "الفجوة" في سوق عقود Bitcoin الآجلة لدى CME Group، التي نشأت في أبريل، أسفل القيعان المحلية الحالية مباشرة.
من حوالي 91,800 دولار إلى 92,700 دولار، كانت الفجوة تحت المراقبة منذ أن بدأ BTC/USD في التراجع من أعلى مستوياته على الإطلاق في منتصف أكتوبر.
جعل الإغلاق الأسبوعي Bitcoin قريبًا جدًا من إغلاقها، لكن في وقت كتابة هذا التقرير، لا تزال غير مغلقة.
"هناك فجوة CME واضحة عند 91.9K–92.5K وأنت تعرف بالفعل كيف تسير هذه اللعبة"، قال المتداول Hardy لمتابعيه على X في منشور حول هذا الموضوع.
"الحيتان تريد تنفيذ أوامرها قبل المرحلة التالية. توقع الهبوط، واحتضن التقلبات، واستعد للارتداد بمجرد إغلاق تلك الفجوة. حركة نموذجية قيد التحميل."
مخطط عقود CME Group Bitcoin الآجلة ليوم واحد مع الفجوة. المصدر: Cointelegraph/TradingView
أشار Hardy إلى عادة السوق في "ملء" فجوات العقود الآجلة، التي تتشكل خلال عطلات نهاية الأسبوع وغالبًا ما تعمل كمغناطيسات قصيرة الأجل للسعر. فجوة أبريل تُعد استثناءً، حيث بقيت دون لمس لأكثر من نصف عام.
"منطقة 92k تتزامن أيضًا مع فجوة CME غير مغلقة، مما يزيد من احتمالية حدوث ارتداد تقني قصير الأجل إذا تم اختبارها"، واصلت منصة التداول QCP Capital في أحدث تحديث سوقي لها "Asia Color" في ذلك اليوم.
"ومع ذلك، كما رأينا خلال الأسابيع القليلة الماضية، قد يحد العرض الكثيف فوق السعر من قوة أي ارتداد."
انهيار خط الاتجاه الرئيسي يغذي مخاوف السوق الهابطة
ومع ذلك، فإن فجوة CME ليست المستوى الرئيسي الوحيد الذي يثير قلق المتداولين هذا الأسبوع.
في انحراف نادر، تخلى BTC/USD الآن عن متوسطه المتحرك البسيط لمدة 50 أسبوعًا (SMA) كدعم.
ترك إغلاق الشمعة الأسبوعية الأخيرة السعر بعيدًا جدًا عن SMA لمدة 50 أسبوعًا، والذي يقع حاليًا عند حوالي 102,850 دولار.
مخطط BTC/USD الأسبوعي مع 50SMA. المصدر: Cointelegraph/TradingView
لم تمر هذه الظاهرة دون أن يلاحظها أحد، حيث شدد حساب التداول على X The Swing Trader على الطبيعة غير المعتادة لتعامل السعر مع ما يُعتبر عادة خط دعم قوي.
"وهذا مهم جدًا لأن Bitcoin لم يفقد أبدًا متوسط 50 أسبوعًا ويظل في دورة ثيران"، قال ذلك في تحليل فيديو.
فقدان سعر BTC لخط الاتجاه لمدة 50 أسبوعًا حدث فقط أربع مرات في تاريخه، مما يعزز الحركة كأمر يرتبط عادةً بالأسواق الهابطة. لم تُغلق أي شموع أسبوعية دونه منذ مارس 2023.
"في كل دورة، يصمد متوسط 50 أسبوعًا لمدة أربع سنوات ثم نفقده أخيرًا"، واصل The Swing Trader، واصفًا Bitcoin بأنه "ينهار تقنيًا".
مخطط BTC/USD الأسبوعي مع 50SMA. المصدر: Cointelegraph/TradingView
أضافت QCP أن فقدان خط الاتجاه "يعزز التحيز الهبوطي متوسط الأجل"، لكنها أضافت أن انعكاس الاتجاه الهبوطي يعتمد على دعم أقل عند 88,000 و74,500 دولار.
"في الوقت الحالي، دورة الثيران للعملات الرقمية معلقة في الميزان. قد يأتي ارتداد قصير الأجل، لكن المسار الأقل مقاومة لا يزال هبوطيًا"، خلصت QCP.
مع الأخذ في الاعتبار المتوسط المتحرك الأسي (EMA) المكافئ لـSMA لمدة 50 أسبوعًا، فإن الوضع ربما يكون أسوأ.
كما أشار المتداول Jelle، فإن "السحابة" التي شكلها SMA وEMA لمدة 50 أسبوعًا لم تفشل كدعم منذ تداول BTC/USD عند 22,000 دولار.
"الاتجاه فقد رسميًا"، لخص ذلك.
#Bitcoin عاد إلى ما دون مجموعة MA/EMA لمدة 50 أسبوعًا - لأول مرة منذ أن كانت الأسعار عند 22,000 دولار.
— Jelle (@CryptoJelleNL) 17 نوفمبر 2025
الاتجاه فقد رسميًا. pic.twitter.com/pt93ykp8Lg
العملات الرقمية تنحرف عن اتجاه الأصول عالية المخاطر
على الصعيد الكلي، تحول التعليق إلى سلوك العملات الرقمية غير المعتاد مقارنة ببيئة الأصول عالية المخاطر الأوسع.
وسط حديث عن قيام اليابان بتنفيذ حوافز اقتصادية ضخمة كجزء من تعزيز السيولة العالمية، كانت العقود الآجلة للأسهم "غير متأثرة تمامًا" بانخفاض العملات الرقمية خلال عطلة نهاية الأسبوع، كما أشارت منصة The Kobeissi Letter.
"حتى مع فقدان العملات الرقمية -100 millions دولار منذ يوم الجمعة، فإن العقود الآجلة لسوق الأسهم الأمريكية خضراء. في الوقت نفسه، افتتح الذهب فوق 4,100 دولار للأونصة والعوائد في ارتفاع"، كتبت في منشور على X.
تستمر الحركة الأخيرة في الوضع القائم بالفعل — العملات الرقمية، على عكس الأسهم، فشلت في الاحتفال بإعادة فتح الحكومة الأمريكية الأسبوع الماضي.
أظهرت بيانات Kobeissi التأثير المتناقض لما يجب أن يكون أخبارًا جيدة على أداء سوق العملات الرقمية طوال أكتوبر ونوفمبر.
"الطبيعة المعزولة لانخفاض العملات الرقمية بنسبة -25% تدعم وجهة نظرنا: هذا سوق هابط للعملات الرقمية قائم على الرافعة المالية والتصفية"، واصفة Bitcoin بأنه يتداول مثل "سهم تقني ذو رافعة مالية".
"يتشكل القاع عندما يُعاد تأسيس هيكل السوق."
مخطط القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية لمدة أربع ساعات. المصدر: The Kobeissi Letter/X
مع أن الارتباط بين Bitcoin والذهب "يكاد يكون صفرًا"، فإن تحليل أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة يحمل المفتاح لفهم تقلب العملات الرقمية.
"ارتباط Bitcoin بأسهم التكنولوجيا الأمريكية نادرًا ما كان أعلى: وصل الارتباط لمدة 30 يومًا بين Bitcoin ومؤشر Nasdaq 100 إلى ~0.80، وهو الأعلى منذ 2022"، لاحظ Kobeissi.
"هذا أيضًا ثاني أعلى قراءة خلال السنوات العشر الماضية. ظل الارتباط إيجابيًا خلال السنوات الخمس الماضية، باستثناء فترات وجيزة في 2023."
ارتباط Bitcoin مقابل Nasdaq. المصدر: The Kobeissi Letter/X
في الوقت نفسه، تركز إصدارات البيانات الاقتصادية الكلية لهذا الأسبوع على بيانات التوظيف — قراءات غابت بشكل ملحوظ طوال فترة إغلاق الحكومة الأمريكية.
جزئيًا بفضل هذا النقص في البيانات، تُظهر أداة FedWatch من CME Group أن الأسواق الآن غير مقتنعة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في اجتماعه القادم في 10 ديسمبر.
مقارنة احتمالية سعر الفائدة المستهدف للاحتياطي الفيدرالي لاجتماع FOMC في 10 ديسمبر (لقطة شاشة). المصدر: CME Group الخوف الشديد في مقعد القيادة
في إشارة إلى مدى قلة إيمان المتداول العادي بعودة سوق العملات الرقمية، انهار المزاج تجاه كل من Bitcoin والعملات البديلة.
ذو صلة: Saylor ينفي بيع Bitcoin، وظهور ETF لـ XRP يتصدر الرسم البياني: Hodler’s Digest، 9 – 15 نوفمبر
تؤكد أحدث الأرقام من مؤشر Crypto Fear & Greed أن المزاج الآن أقل من أي وقت مضى منذ أواخر فبراير.
حينها، كما هو الحال الآن، سجل المؤشر أدنى مستوى لعام 2025 عند 10/100 — عميقًا ضمن فئة "الخوف الشديد". بالمقابل، قبل ستة أسابيع فقط، سجل 74/100، على أعتاب "الجشع الشديد".
في تعليقه، شبه المتداول Daan Crypto Trades الأجواء بانهيار منصة تداول العملات الرقمية FTX في 2022، قرب نهاية آخر سوق هابط للعملات الرقمية.
"هذا المقياس غير قابل للتنفيذ بأي شكل. يمكن أن يبقى عند الجشع لأشهر بينما تواصل الأسواق الارتفاع، كما يمكن أن يبقى عند مستويات الخوف لفترة طويلة"، أقر بذلك على X.
"لكن من المثير للاهتمام أن نرى مدى سرعة تغير الأمور من الجشع إلى الخوف والعكس. خاصة في العملات الرقمية، يمكن أن تتغير الأمور بسرعة كبيرة كما نعلم جميعًا."
مؤشر Crypto Fear & Greed (لقطة شاشة). المصدر: Alternative.me
في الأسبوع الماضي، أفاد Cointelegraph عن كيفية أن مزاج الجماهير يمكن أن يوفر رؤى حول انعكاسات سوق العملات الرقمية.
الآن، تراقب منصة الأبحاث Santiment عودة الاهتمام بـ Bitcoin كإشارة محتملة على بدء سوق ثيران.
"على الرغم من أنها ليست إشارة قاع مضمونة للعملات الرقمية، إلا أن احتمالات انعكاس السوق تزداد بشكل كبير عندما يرتفع الهيمنة الاجتماعية لـ Bitcoin"، كتبت على X يوم الأحد إلى جانب بياناتها الخاصة.
"خلال هبوط يوم الجمعة إلى أقل من 95K، وصلت معدلات النقاش إلى أعلى مستوى لها في 4 أشهر، مما يشير إلى حالة ذعر شديدة بين المتداولين الأفراد وFUD."
بيانات هيمنة Bitcoin على وسائل التواصل الاجتماعي. المصدر: Santiment/X 
