النقاط الرئيسية:
تدفقات الخروج من Ethereum ETF وتردد المتداولين تشير إلى ثقة محدودة في ارتفاع سعر ETH في الوقت الحالي.
الهوامش المنخفضة في المشتقات تشير إلى توقعات ضعيفة لسعر Ether.
انخفض Ether (ETH) بنسبة 11% خلال الأسبوع الماضي، حتى بعد وصوله إلى مستوى 3,400 دولار يوم السبت. جاء هذا الانخفاض بالتزامن مع تصحيح بنسبة 4% في مؤشر Nasdaq، مما محا المكاسب التي تحققت خلال الأسبوعين السابقين. يناقش المتداولون الآن ما إذا كان لدى ETH فرصة لاستعادة مستوى 3,900 دولار.
ظهرت المخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي بعد نتائج ربع سنوية ضعيفة من الشركات التي تركز على المستهلك وتجدد القلق بشأن التقييمات المرتفعة في قطاع الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، يستمر أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة في الإضرار بالاقتصاد.
العلاوة السنوية لعقود ETH الآجلة الشهرية. المصدر: laevitas.ch يتم تداول عقود Ether الآجلة بعلاوة 4% مقارنة بالأسواق الفورية، دون تغيير عن الأسبوع السابق. تظهر البيانات شهية محدودة للمراكز الصعودية، على الرغم من أنها لم تقترب بعد من مستويات الذعر دون 0%.
في ظل الظروف السوقية الطبيعية، عادة ما تتراوح هذه العلاوة بين 5% و10% لتعويض فترة التسوية الأطول.
ذو صلة: ARK Invest التابعة لـ Cathie Wood تضيف أسهم BitMine أثناء تصفية أسهم Tesla بقيمة 30 مليون دولار
تزايد القلق في السوق بعد أن تراجعت توقعات ثقة المستهلكين الأمريكيين إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق، وفقًا لاستطلاع جامعة ميشيغان.
كانت قراءة نوفمبر، التي صدرت يوم الجمعة، ثاني أضعف قراءة منذ عام 1978 على الأقل، وقد تم إلقاء اللوم بشكل كبير على الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر، حسبما أفادت AP.
ETH/USD (بالأزرق) مقابل إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية (بالأحمر). المصدر: TradingView جزء من إحباط مستثمري Ether ينبع من أداء ETH الضعيف بنسبة 4% أسبوعيًا مقارنة بسوق العملات الرقمية الأوسع. يشير ذلك إلى أنه، إلى جانب تصاعد المخاطر الاقتصادية الكلية، هناك عوامل أخرى جعلت المتداولين أكثر حذرًا تجاه Ethereum.
إجمالي القيمة المقفلة (TVL) على شبكة Ethereum، بالدولار الأمريكي. المصدر: DefiLlama انخفض إجمالي القيمة المقفلة على شبكة Ethereum إلى 74 مليار دولار — وهو الأدنى منذ يوليو — مسجلاً انخفاضًا بنسبة 24% خلال الثلاثين يومًا الماضية. فوجئ المستثمرون بعد أن تعرضت إحدى أبرز منصات التمويل اللامركزي (DeFi) على Ethereum، وهي Balancer v2، لاختراق بقيمة 120 مليون دولار يوم الاثنين.
إيرادات تطبيقات Ethereum اللامركزية الشهرية، بالدولار الأمريكي. المصدر: DefiLlama انخفاض إيرادات تطبيقات Ethereum اللامركزية في أكتوبر
حققت تطبيقات Ethereum اللامركزية (DApps) إيرادات بقيمة 80.7 مليون دولار في أكتوبر، بانخفاض 18% عن سبتمبر. هذا الانخفاض مقلق بشكل خاص لحاملي ETH، حيث أن انخفاض النشاط على السلسلة يضغط على عائدات التخزين الأصلية.
يتضمن تصميم Ethereum آلية تحرق ETH خلال فترات الطلب المرتفع على معالجة بيانات البلوكشين، مما يساعد على موازنة النشاط على الشبكة والعرض.
العناوين النشطة والمعاملات خلال 7 أيام. المصدر: Nansen ومع ذلك، تظهر الأسبوع الأول من نوفمبر مؤشرات مبكرة على قوة Ethereum مقارنة بسلاسل الكتل المنافسة. ارتفعت العناوين النشطة بنسبة 5% خلال الأيام السبعة الماضية، بينما زادت المعاملات بنسبة 2%. في المقابل، شهد كل من Tron وBNB Chain انخفاضًا في النشاط على السلسلة.
تدفقات صناديق التداول الفورية لـ Ethereum اليومية، بالدولار الأمريكي. المصدر: CoinGlass تأثرت معنويات متداولي ETH بسبب نقص الطلب على صناديق التداول الفورية لـ Ethereum (ETFs). سجلت المنتجات المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية بقيمة 507 مليون دولار خلال نوفمبر، ولم تكن هناك عمليات شراء ملحوظة لاحتياطيات الشركات من ETH، وفقًا لبيانات Strategic ETH Reserve.
حاليًا، المحفز الواضح الوحيد لـ ETH هو الترقية القادمة Fusaka، المقررة في أوائل ديسمبر. تم تصميم التحديث لتقديم العديد من التحسينات في قابلية التوسع والأمان للشبكة.
ومع ذلك، مع إشارات الضعف من أسواق المشتقات وحذر المستثمرين من تباطؤ الاقتصاد العالمي، تبدو فرص حدوث اختراق نحو 3,900 دولار على المدى القصير محدودة.
