الاحتياطي الفيدرالي يفتح فصلاً جديداً: العملات المشفرة تدخل رسمياً جدول أعمال واشنطن

كاتب المقال: Crypto Unfiltered

ترجمة المقال: Block unicorn

 

المقدمة

في 21 أكتوبر، عقد الاحتياطي الفيدرالي أول مؤتمر للابتكار في المدفوعات في واشنطن. استمر المؤتمر ليوم كامل، حيث اجتمع محافظو البنوك المركزية من مختلف الدول، وشركات إدارة الأصول الكبرى، والبنوك الكبرى، وشركات المدفوعات، بالإضافة إلى فرق البنية التحتية الرئيسية في مجال العملات المشفرة. شمل جدول أعمال المؤتمر العملات المستقرة، الأصول المرمزة، DeFi، الذكاء الاصطناعي في مجال المدفوعات، وكيفية ربط الدفاتر التقليدية بسلسلة الكتل. الرسالة التي نقلها المؤتمر كانت بسيطة:أصبحت تقنيات التشفير الآن جزءًا من النقاش في مجال المدفوعات.

لماذا هذا الحدث مختلف

لسنوات عديدة، كان موقف الولايات المتحدة تجاه العملات المشفرة يبدو وكأنهتنظيم أولاً، ثمالحوار. هذه المرة، صرّح أحد أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي في افتتاح المؤتمر أن الهدف هو احتضان التقنيات المبتكرة في مجال المدفوعات والاستفادة من خبرات DeFi والعملات المشفرة. هذا التغيير في النبرة له أهمية كبيرة. فهو يخبر المستثمرين أن السؤال لم يعد ما إذا كانت هذه التقنيةصالحة، بل كيف يمكن دمجها بأمان فيالنظام الأساسي.

مفهوم الحسابات "المبسطة"

أكثر الأخبار تحديدًا هي أن الاحتياطي الفيدرالي يعمل على تطوير حساب مدفوعات بإمكانية وصول محدودة (يُشار إليه عادةً باسم "الحساب المبسط"). يمكن اعتباره نسخة مبسطة من الحساب الرئيسي، يسمح لبعض المؤسسات غير المصرفية التي تستوفي المتطلبات القانونية بالوصول المباشر إلى خدمات المدفوعات لدى الاحتياطي الفيدرالي تحت رقابة صارمة.بما في ذلك حدود، بدون فوائد، بدون حد ائتماني،متطلبات تقارير صارمة. اليوم، يعتمد العديد من مصدري العملات المستقرة وشركات العملات المشفرة على البنوك التجارية للتسوية والخدمات الرئيسية. إذا أصبح حساب الاحتياطي الفيدرالي ذو الوصول المحدود حقيقة، يمكن أن يقلل من نقاط الفشل الفردية. هذا ليس تصريح مرور مجانيًا، ولن يحدث بين عشية وضحاها، لكنه اتجاه واضح للتطور.

نصائح صناعة التشفير للاحتياطي الفيدرالي

إذا أردناتحقيق حجم مؤسسي حقيقي، هناك ثلاث مشكلات يجب حلها. أولاً، جعلالأنظمة التقليديةمتوافقة مع سلسلة الكتل، من أجل التدقيق وفحوصات الامتثال. ثانيًا،توحيد الأدلة والبيانات الوصفية المصاحبة للمعاملات لتلبية احتياجات الجهات التنظيمية والأطراف المقابلة. ثالثًا، إنشاء نوع من "DeFi المنظم" حيث تقوم العقود الذكية تلقائيًا بتنفيذ الامتثال والتحقق من الهويةوإدارة عبر السلاسل. كل هذا ليس مجرد زخرفة. كل هذا هو بالضبط ما تحتاجه صناديق رأس المال الكبيرة.

لماذا العملات المستقرة في قلب الحدث

العملات المستقرة هي بالفعل واحدة من أكبر الاستخدامات العملية للعملات المشفرة.أكبر مخاطرها التشغيلية هي الاعتماد على القنوات الرئيسية للبنوك الشريكة. الوصول المباشر والمحدود للاحتياطي الفيدرالي سيضع معايير أعلى للاحتياطيات، والتقارير، والتسوية، ويقلل من احتمال حدوث انقطاع أو أحداث إلغاء البنوك. هذا لا يقضي على المخاطر، لكنه بالفعل يحول النظام إلى نظام موحد ومنظم يمكن للمؤسسات فهمه.

دخول الأصول المرمزة إلى الخطة

عندما تجتمع أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، والبنوك متعددة الجنسيات، ومزودو بيانات العملات المشفرة مع الاحتياطي الفيدراليمعًالمناقشة الصناديق المرمزة، والنقد المرمز، والتسوية على السلسلة، فإنك ترى خارطة طريق. الترميز ليسمجرد دعاية. إنه وسيلة لتسريع تداول الأصول التقليدية، مع تسوية فورية، وأسواق تعمل على مدار 24 ساعة، وامتثال برمجي. العوائق الدائمة كانت المعايير، والتحقق من الهويةوالوصول الآمن إلى أنظمة الدفع. هذه الثلاثة هي الأهم.

تأثير ذلك على السوق

التقلبات السعرية حول مثل هذه الأحداث كبيرة. قد ينخفض سعر Bitcoin عدة نقاط مئوية في يوم واحد، كما قد تنخفض أو ترتفع Ethereum وSolana بشكل كبير بسبب الأخبار الرئيسية ثم تعكس اتجاهها. الإشارات الهيكلية أقوى. البنك المركزي الأمريكي يناقش الآن علنًا كيفية ربطقنوات العملات المشفرةبجوهر نظام المدفوعات. عندما يصبح الوضوح في السياسات أكبر، غالبًا ما تتركز التدفقات المالية أولاً في الأصول الأكثر ملاءمة للمستثمرين المؤسسيين. لا يزال Bitcoin هو المدخل للاقتصاد الكلي. Ethereum في قلب العملات المستقرة والترميز. Solana تواصل التفوق في السرعة وتطبيقات المستهلكين. Chainlink تضع نفسها كحلقة وصل للبيانات والامتثال بين سلسلة الكتل والمؤسسات..

كل هذا لا يضمنارتفاع الأسعاربشكل خطي.لكنهذا يحدد فعليًا أين يمكن توزيع التفويضات الجديدة عندما تتغير الآليات القانونية والتشغيلية. غالبًا ما يعني ذلك أن Bitcoin يأتي أولاً، ثم Ethereum، ثم سلة من الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة مع حالات استخدام واضحة. بعد ذلك، إذا كانت السيولة قوية وعاد الإقبال على المخاطرة،تبدأ الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة في الارتفاع. نفس دورة السوق، لكن بدوافع مختلفة.

العوامل المحفزة الأخيرة

• دليل قواعد العملات المستقرة، توحيد الاحتياطيات والتقارير الفورية.

• المزيد من منتجات النقد المرمز، والسندات الحكومية، مع هوية مدمجة على السلسلة.

• إصدارات DeFi التي تبرمج فحص الأطراف المقابلة، وأهلية الأصول، والقيود، بحيث يمكن للمؤسسات المشاركة دون تغيير تفويضاتها.

• قصص تقاطع الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة ذات تصميم اقتصادي حقيقي، وليس مجرد ترويج للعلامة التجارية، خاصة في ظل تشديد الانبعاثات.

كيفية تحديد الموقع

حافظ على خطتك بسيطة ومتوافقة مع أفقك الاستثماري. إذا كنت تستثمر، ركز على الأصول التي يمكن للمؤسسات شراؤها فعليًا. بالنسبة لمعظم الناس، الجوهر هو Bitcoin وEthereum، مع تخصيص معتدل لـSolana، واحتفظ بجزء صغير من الأموال للبنية التحتية التي تربط البيانات والامتثال عبر السلاسل. إذا كنت تتداول، افترض التقلبات بناءً على ديناميكيات السوق، واستخدم استراتيجيات فصل المخاطر، وحدد نقاطوقف الخسارةمسبقًا.

الخلاصة النهائية

دعا الاحتياطي الفيدرالي شركات العملات المشفرة، البنوك، شركات إدارة الأصول، وشركات التكنولوجيا الكبرى، للتخطيط معًا لنظام مدفوعات مشترك، وطرح مسار محدد للوصول المباشر والمقيد إلىنظام المدفوعات لدى الاحتياطي الفيدرالي. ستشهد الأسعار تقلبات. هذا يشير إلى أننظام المدفوعات الأمريكي يستعد لدمج الأصول والبنية التحتية التي تتداول بها بالفعل. تحلَّ بالصبر، وقيّم المخاطر، وركز على الأصول التي يمكن للمؤسسات الاحتفاظ بها فعليًا عندما تُفتح أبواب المدفوعات بشكل أكبر.