هل يقترب ارتفاع سعر البيتكوين من نهايته؟ إليك ما يعتقده الخبراء

الرؤى الرئيسية:

• انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من حوالي 113 ألف دولار أمريكي، بانخفاض قدره 2.5% تقريبًا على أساس يومي.
• وقد أدت إشارات جني الأرباح وضعف جاذبية “شارب” إلى تقليل الجاذبية المؤسسية، وفقًا للأبحاث.
• اقترب حجم العقود الآجلة من 73 مليار دولار تقريبًا مع ارتفاع تقلبات البيتكوين؛ وانخفضت ETH و XRP و SOL و DOGE و ADA بنسبة 5-11%.

تراجعت عملة البيتكوين مرة أخرى إلى ما دون مستوى 113,000 دولار تقريبًا حيث شهد الأسبوع الجديد ضعف الزخم في سوق العملات الرقمية. جاء هذا التراجع في أعقاب محاولة فاشلة بالقرب من 118,000 دولار الأسبوع الماضي وأعاد فتح باب التساؤلات حول الرغبة في المخاطرة وقوة الاتجاه.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر البيتكوين يقترب من 113,000$، وكان مؤشر القوة النسبية حوالي 46، وتجاوز مؤشر الماكد مستوى منخفضًا، وكان حجم العقود الآجلة يقترب من 73 مليار دولار.

انخفاض سعر البيتكوين مع ضعف الزخم

وتماشى الهبوط الأخير مع استمرار المقاومة وتلاشي اهتمام جانب الشراء. قال المتداولون إن العرض الزائد حد من المتابعة بعد ارتداد الأسبوع الماضي. وأشارت الخسارة من قمة التأرجح الأخيرة إلى تحول نحو الدفاع بدلاً من التراكم.

عكست مؤشرات الزخم هذا التحول. فقد حوم مؤشر القوة النسبية، الذي يقيس سرعة التحركات الأخيرة، تحت نقطة المنتصف. وانقلب مؤشر MACD، وهو إشارة مستمدة من المتوسطات المتحركة، إلى الأسفل وأشار إلى انخفاض الضغط الصعودي. وغالبًا ما كانت هذه الإشارات تشير إلى توطيد أو حركة تصحيحية بعد فترة ممتدة.

توسع نشاط المشتقات. وارتفع حجم تداول العقود الآجلة المبلغ عنها مقارنة بالجلسة السابقة. ومال حجم التداول المرتفع إلى الإشارة إلى إعادة تحديد المواقع حيث قام المتداولون بالتكيف مع نطاقات أوسع. وقال المحللون إن هذا المزيج رجح كفة المضاربة قصيرة الأجل على الطلب الفوري على المدى الطويل.

ضعف اتساع النطاق خارج نطاق البيتكوين. فقد سجلت العملات الرقمية الرئيسية، بما في ذلك ETH و XRP و SOL و DOGE و ADA، انخفاضات في يوم واحد تراوحت بين أرقام أحادية إلى أرقام مزدوجة منخفضة. وأدى هذا التراجع إلى تقويض فكرة التناوب النظيف على العملات الرقمية البديلة وأشار إلى إجهاد أوسع نطاقًا من المخاطر.

هدأت المعنويات. فقد استقر مقياس الخوف والتخوف المتبع على نطاق واسع في منتصف الأربعينات، وهو مستوى يتماشى مع وضع المخاطرة المحايد. تناسبت هذه القراءة مع الخلفية الفنية والنبرة الهادئة في التدفقات الفورية.

الإرهاق في السلسلة ومشتقاتها التي تشير إلى الدورة الشهرية

قدمت المقاييس على السلسلة رسالة مماثلة. فوفقًا للباحث في CryptoQuant جواو ويدسون، أشار اتجاه نسبة الربح إلى أن المكاسب المحققة قد ضعفت. أشار SOPR، وهو مقياس شائع الاستخدام لقياس ما إذا كانت العملات تتحرك بربح أو خسارة، إلى أن زخم الربحية قد تراجع مع ارتفاع أسعار البيتكوين بالقرب من أعلى مستوياتها الأخيرة. وقال المحللون إن هذه الخلفية غالبًا ما تتماشى مع تباطؤ التدفقات الداخلة.

وأشار ويدسون أيضًا إلى السعر المحقّق لحامل السندات قصير الأجل بالقرب من 111,400 دولار. وقال إن هذا المستوى يعمل كمرجع للمؤسسات التي فاتها التراكم السابق. عندما تم تداول السعر الفوري بالقرب من تلك العلامة، جلس أصحاب الأجل القصير بالقرب من نقطة التعادل، مما كان يميل إلى التأثير على سلوك العرض في التقلبات الصغيرة.

تراجعت العوائد المعدلة حسب المخاطر. قال ويدسون إن نسبة شارب قد تراجعت في عام 2024، مما جعل BTC أقل إقناعًا مقابل البدائل على أساس التقلبات المعدلة. مالت المؤسسات التي قيمت التعرضات من خلال تلك العدسة إلى تفضيل ملفات تعريف المردود الأكثر ثباتًا عندما تدهورت نسبة شارب.

تلاشى التفاعل الاجتماعي حول البيتكوين من الذروة الأخيرة. قال مراقبو السوق إن الاهتمام غالبًا ما ينتقل إلى الرموز الأصغر خلال هذه الفترات. ومع ذلك، بدت أدلة التناوب مختلطة. انخفض مؤشر موسم العملات الرقمية البديلة، الذي يتتبع الأداء المتفوق النسبي، من أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي نحو منتصف الستينيات. وقد أكد هذا التراجع على مدى سرعة هدوء رواية التناوب السابقة.

عزز وضع المشتقات من الحذر. أشار ارتفاع حجم التداول في يوم هبوطي إلى استخدام مكثف لعمليات التحوط قصيرة الأجل والصفقات التكتيكية. وقال المحللون إن هذا النمط لا يستبعد حدوث انعكاسات سريعة. ومع ذلك، فقد سلط الضوء على السوق التي اعتمدت على الرافعة المالية والتوقيت بدلاً من الطلب الفوري الصبور.

كانت ظروف السيولة مهمة. عندما ضعفت الدفاتر بالقرب من المستويات الرئيسية، أدت الاختلالات الصغيرة في الطلبات إلى تقلبات أكبر في الأسعار. وقد ساعدت هذه الديناميكية في تفسير التقلبات اليومية حول العتبات المراقبة جيدًا وأضافت ضوضاء إلى عمليات التثبيت المنظمة.

سعر البيتكوين: ما الذي يمكن أن يغير الاتجاه التالي

وظلت مستويات المدى القريب واضحة. وتوجت منطقة 118,000 دولار الاندفاع السابق وشكلت مقاومة أولية. وتماشى مرجع حاملي الأسهم على المدى القصير بالقرب من 111,000 دولار مع منطقة دعم تكتيكية. كان من شأن الاختراق المستمر دون تلك المنطقة أن يزيد من الضغط على حاملي الأسهم مع نطاقات المخاطرة الضيقة. كان من شأن الاسترداد المستمر فوق قمة التأرجح الأخيرة أن يحسن من جودة الاتجاه ويجبر صفقات البيع على إعادة التقييم.

كان الزخم بحاجة إلى تأكيد. كان من شأن تراجع مؤشر القوة النسبية فوق نقطة المنتصف، جنبًا إلى جنب مع تقاطع مؤشر الماكد الصاعد، أن يعزز حالة تجدد الاتجاه الصعودي. بدون ذلك، من المحتمل أن تكون الارتفاعات قد واجهت العرض بالقرب من الازدحام الأخير. قال المتداولون إن الإشارات النظيفة كانت مهمة أكثر من السعر الخام وحده في نظام متقلب.

الاتجاهات على السلسلة تستحق الرصد. كان من الممكن أن يشير التحسن في معدل العائد على السهم الواحد وارتفاع شارب إلى تحقيق أرباح أفضل وخصائص أفضل في تعديل المخاطر. وقد سبقت تلك التحولات تاريخيًا التحسينات في الطلب الفوري مع قيام كبار المخصصين بإعادة تقييم عمليات الدخول.

كان من الممكن أن يكون النطاق العريض بمثابة مؤشر. إذا استقرت ETH و XRP و SOL و DOGE و ADA بينما استعادت BTC المقاومة الأخيرة، فإن مخاطر الدوران كانت ستخف. إذا ظلت العملات الرقمية البديلة ضعيفة في حين تراجعت البيتكوين، فمن المحتمل أن تظل تفضيلات المخاطرة صامتة عبر الرموز المميزة.

ظلت التدفقات مهمة. كان من الممكن أن يشير التحول من الحجم الذي تقوده المشتقات نحو التراكم الفوري إلى قناعة أقوى. مالت الدلائل على ثبات عمق المزايدة عند الدعم السابق إلى تقليل المتابعة الهبوطية وضغط التقلبات المحققة.

في الوقت الحالي، فضلت الإعدادات التحلي بالصبر على الرهانات القوية. ظلت رسالة السوق متسقة: مقاومة بالقرب من الارتفاعات الأخيرة، وإشارات تناوب متباينة، ومقاييس على السلسلة تعكس إرهاق الدورة. كان من الممكن أن يكون التحول الحاسم في مؤشرات الزخم، إلى جانب تحسن الربحية على السلسلة واتساع نطاق التداول الأكثر ثباتًا، أوضح علامة على أن الاتجاه قد غير مساره.