شريان الحياة الأمريكي قد يثبت استقرار البيزو الأرجنتيني ويحفز اعتماد Bitcoin

• أزمة البيزو الأرجنتيني تدفع الطلب السريع على العملات المستقرة

• المسؤولون الأمريكيون يدرسون خطوط المبادلة، وشراء العملات بشكل مباشر، وأدوات الخزانة لاستقرار الأسواق.

• أنفق البنك المركزي حوالي 1.1 مليار دولار للدفاع عن البيزو وسط تدفقات رأسمالية ضخمة؛ وارتفعت أحجام تداول العملات الرقمية على المنصات المحلية.

أزمة البيزو الأرجنتيني تغذي تبني العملات الرقمية؛ تعرف كيف يتم استخدام العملات المستقرة وBitcoin كوسيلة تحوط — اقرأ التحليل والإجراءات التي يجب مراقبتها.

أزمة البيزو الأرجنتيني وعدم اليقين السياسي أديا إلى هروب رؤوس الأموال بشكل كبير وارتفاع الطلب على العملات الرقمية، بينما يقدم المسؤولون الأمريكيون خيارات للاستقرار في الوقت الذي يتجه فيه الأرجنتينيون إلى العملات المستقرة وBitcoin كوسيلة تحوط فورية.

ما هي أزمة البيزو الأرجنتيني وكيف تؤثر على الأسواق؟

أزمة البيزو الأرجنتيني هي انخفاض سريع في قيمة البيزو بسبب عدم اليقين السياسي، والتضخم المرتفع، وهروب المستثمرين. أنفق البنك المركزي حوالي 1.1 مليار دولار خلال ثلاثة أيام للدفاع عن العملة، بينما تراجعت أسعار الأصول المحلية والسندات الدولارية وسط تدفقات رأسمالية ضخمة.

كيف تستجيب الولايات المتحدة لاستقرار الأرجنتين؟

وصف مسؤولو الخزانة الأمريكية، بقيادة Scott Bessent، الأرجنتين بأنها "حليف ذو أهمية نظامية" وقالوا إن هناك عدة خيارات للاستقرار مطروحة، بما في ذلك خطوط المبادلة، وشراء العملات بشكل مباشر، واستخدام صندوق استقرار الصرف التابع للخزانة لشراء ديون الأرجنتين. أعادت هذه المقترحات الثقة مؤقتًا، مما دفع مؤشر Merval للارتفاع بالدولار الأمريكي، رغم أن السوق لا يزال تحت الضغط.

المصدر: Scott Bessent

لماذا يتسارع تبني العملات الرقمية في الأرجنتين؟

دفع عدم اليقين الانتخابي ونطاق العملة المدار الذي لا يزال يسمح بتقلبات واسعة للدولار (بين 948 و1,475) الأرجنتينيين نحو وسائل حفظ قيمة أقوى. يتم استخدام العملات المستقرة وBitcoin كوسيلة تحوط ضد تدهور البيزو وللتحويلات الدولية والمدفوعات والوصول إلى التمويل اللامركزي.

رغم أن التضخم انخفض بشكل حاد منذ تولي Milei منصبه في ديسمبر 2023، إلا أن المعدل السنوي للأرجنتين لا يزال في خانة العشرات. المصدر: TradingEconomics

كيف تستجيب المنصات المحلية والمستخدمون؟

تبلغ منصات العملات الرقمية عن زيادة في أحجام تداول العملات المستقرة. أشار Ignacio Gimenez، مدير الأعمال في Lemon، إلى أن 14 سبتمبر كان أعلى يوم لشراء العملات المستقرة على المنصة منذ عام 2024. ومنذ منتصف أغسطس، سادت مبيعات العملات المستقرة، مما يشير إلى قيام المستخدمين بتحويل العملات الرقمية إلى بيزو عندما يرتفع الدولار والعكس أثناء الصدمات السياسية.

المصدر: Saifedean Ammous

ماذا يقول الاقتصاديون والمعلقون عن المخاطر المالية؟

يجادل النقاد، بمن فيهم الاقتصادي Saifedean Ammous، بأن المزيج المالي للأرجنتين أدى إلى توسيع التوسع النقدي وضغوط الديون، مشيرين إلى مزادات السندات التي تم تسعيرها بعوائد اسمية مرتفعة (معدلات سنوية تصل إلى 88%) والانخفاض الحاد للبيزو منذ عام 2023. وتسلط هذه التقييمات الضوء على حدود أدوات الاستقرار قصيرة الأجل في غياب توحيد مالي موثوق.

كيف يستخدم الأرجنتينيون العملات المستقرة؟ (خطوة بخطوة)

1. شراء العملات المستقرة من البورصات أو التطبيقات المحلية عند ارتفاع الدولار للحفاظ على القوة الشرائية.
2. الاحتفاظ بالعملات المستقرة للتحويلات أو المدفوعات عبر الحدود لتجنب خسائر تحويل البيزو.
3. استخدام بروتوكولات التمويل اللامركزي للحصول على فوائد أو خيارات سيولة غير متاحة في البنوك المحلية.
4. التحويل إلى Bitcoin بشكل انتقائي كوسيلة حفظ قيمة طويلة الأجل عندما تسمح التقلبات بذلك.

الأسئلة الشائعة

ما حجم تدخلات البنك المركزي خلال موجة بيع البيزو؟

أنفق البنك المركزي حوالي 1.1 مليار دولار خلال ثلاثة أيام للدفاع عن البيزو، وهو استخدام كبير للاحتياطيات بالنظر إلى حوالي 20 مليار دولار من الاحتياطيات الأجنبية السائلة المذكورة في تعليقات السوق.

هل ستنجح أدوات الاستقرار الأمريكية في حل مشاكل الأرجنتين؟

يمكن للأدوات قصيرة الأجل مثل خطوط المبادلة أو شراء الديون استعادة السيولة في السوق، لكن التعافي المستدام يتطلب إصلاحًا ماليًا موثوقًا، وإعادة بناء الاحتياطيات، وثقة المستثمرين المستمرة.

هل يفضل الأرجنتينيون Bitcoin أم العملات المستقرة؟

يتم استخدام كليهما: العملات المستقرة هي وسيلة التحوط الفورية وقناة الدفع، بينما يُنظر إلى Bitcoin بشكل متزايد كوسيلة حفظ قيمة طويلة الأجل؛ وتبلغ بعض المنصات المحلية عن وجود عدد أكبر من المستخدمين الذين يحتفظون بـBitcoin مقارنة بالدولارات الرقمية.

النقاط الرئيسية

• ضغط السوق: تراجع البيزو وسط عدم اليقين السياسي، مما أدى إلى تدفقات رأسمالية ضخمة وانخفاض أسعار الأصول.
• استجابة الولايات المتحدة: وضعت واشنطن أدوات الاستقرار على الطاولة، مما أعاد بعض الثقة مؤقتًا.
• العملات الرقمية كوسيلة تحوط: يتسارع تبني العملات الرقمية في الأرجنتين، خاصة العملات المستقرة وBitcoin، مع سعي المواطنين للحماية الفورية وبدائل الدفع.

الخلاصة

لقد أدت أزمة البيزو في الأرجنتين إلى زيادة ملحوظة في تبني العملات الرقمية في البلاد مع سعي الأسر والشركات إلى بدائل العملات الصعبة والبنية التحتية الرقمية للمدفوعات. وبينما يمكن أن تخفف إجراءات الاستقرار الأمريكية من الضغط الفوري، فإن التعافي الدائم يعتمد على المصداقية المالية وإعادة بناء الاحتياطيات. راقب إشارات السياسات وأحجام العملات الرقمية المحلية لنقطة التحول التالية في السوق.