عندما تتعلم سبائك الذهب "الجري": كيف يحول XAUm الذهب إلى أصل نشط

من إدراج السندات الأمريكية على السلسلة إلى رواج مفهوم "الذهب الرقمي"، أصبح RWA (الأصول الواقعية على السلسلة) ينتقل من مجرد شعار إلى متغير واقعي. في الآونة الأخيرة، سجلت أسعار الذهب ارتفاعات قياسية متتالية، مما دفع المزيد من الناس إلى الاهتمام بـ RWA المرتبط بالذهب. ومع ذلك، لا تزال معظم رموز الذهب متوقفة عند مجرد ربط الأصول المادية بالسلسلة، وتفتقر إلى ميزات مثل القابلية للتجميع الفريدة لعالم التشفير. في الماضي، كان يُنظر إلى الذهب غالبًا كأصل سلبي للحفاظ على القيمة؛ أما الآن، فإن رموز الذهب على السلسلة يمكن أن تحقق "توليد العوائد، إمكانية الرهن، والتعاون" (على سبيل المثال، يمكنها التوافق مع بعض بروتوكولات DeFi، حيث يمكن للمستخدمين الحصول على فرص عائد؛ ويمكن استخدامها كضمان وفقًا لقواعد منصات معينة، وتحقق التفاعل بين التطبيقات المختلفة). إن إدخال الأصول التقليدية إلى شبكة مالية مفتوحة على السلسلة، ومنحها خصائص التحقق، والتداول، والتجميع، هو جوهر هذه الموجة من ابتكارات RWA. تقدم XAUm من Matrixdock تحول RWA من أصل سلبي إلى أصل نشط من خلال الشفافية، والأمان، والامتثال، وبيئة غنية على السلسلة.

رمز الذهب المدعوم فعليًا: ما هو XAUm

XAUm هو رمز ذهب عالي المعايير أطلقته منصة RWA التابعة لمجموعة Matrixport، وهي Matrixdock. كل رمز XAUm مرتبط بنسبة 1:1 مع أونصة تروي واحدة من الذهب الفعلي (حوالي 31.1 جرام)، ومعتمد من جمعية سوق لندن للسبائك (LBMA)، ونقاء الذهب يصل إلى 99.99%. يتم حفظ هذا الذهب من قبل مؤسسات حفظ عالمية مشهورة في خزائن عالية الأمان في سنغافورة وهونغ كونغ، ويدعم الاسترداد المادي خارج السلسلة (الحد الأدنى للاسترداد هو سبيكة ذهب بوزن 1 كجم). بعبارة أخرى، امتلاك رمز XAUm يعادل امتلاك كمية مكافئة من الذهب الفعلي القابل للسحب، وتدعم قيمته وأمانه أصول مادية كافية.

مقارنة ببعض رموز الذهب الحالية، يتميز XAUm بالابتكار التقني. فهو يدعم في الوقت نفسه معايير ERC-20 وERC-721—مما يعني أن XAUm يمكن تداوله بحرية كرمز متجانس على السلسلة، ويمكن سكّه عند الحاجة كـ NFT يمثل سبيكة ذهب محددة (على سبيل المثال، عندما يجمع المستخدم ما يكفي من حصص الذهب تعادل 1 كجم، يمكن سك NFT يمثل تلك السبيكة). يتيح هذا التصميم لـ XAUm سيولة الرموز وشفافية تحديد كل سبيكة ذهب بشكل مستقل. وبفضل دعمه للمعايير السائدة، يمكن لـ XAUm الاندماج بسهولة مع تطبيقات ومحافظ DeFi المختلفة، ليعمل كأصل بأشكال متعددة في سيناريوهات مختلفة.

التوافق متعدد السلاسل هو أيضًا من أبرز ميزات XAUm. منذ إصداره الرسمي في سبتمبر 2024، تم نشر XAUm على شبكات بلوكتشين رئيسية مثل Ethereum وBNB Chain، وتم تحقيق إدارة التداول عبر السلاسل من خلال حلول مثل ChainlinkCCIP. الأكثر إثارة للاهتمام، أنه في أغسطس 2025، تم إصدار XAUm بشكل أصلي على شبكة Sui العامة. Sui هي سلسلة L1 عالية الأداء ناشئة، تستخدم لغة Move، وتتميز بالتنفيذ المتوازي والتأكيد شبه الفوري. يمثل هذا النشر قفزة في بنية XAUm التقنية وحجم بيئته، حيث يدخل الذهب لأول مرة في بيئة غير Ethereum بشكل "أصلي على السلسلة"، مما يفتح آفاقًا جديدة للسرعة والتجميع. حاليًا، يتوافق XAUm مع شبكات متعددة مثل Ethereum وBNB Chain وPlumeNetwork وHashKey، وتم إدراجه في بروتوكولات معروفة مثل UniSwap وPancakeSwap وCurve وKinza، ليصبح من بين أفضل ثلاثة رموز ذهب من حيث الاعتماد على السلسلة. يمكن القول إنه سواء كنت على Ethereum أو BNB Chain أو شبكة Sui الناشئة، يمكنك بسهولة الحصول على XAUm واستخدامه. هذا الانتشار الواسع يضع أساسًا لتداول الذهب على السلسلة.

في غضون عام واحد فقط، حقق XAUm تطورًا واعترافًا ملحوظين. كذهب رقمي مدعوم فعليًا، نجح في دمج القيمة المستقرة للذهب مع مرونة وكفاءة البلوكتشين، ليمنح هذا الأصل العريق حياة جديدة في العصر الرقمي. لم يعد الذهب مجرد أصل ثابت في الخزائن؛ من خلال XAUm، يمكنه التداول بمرونة على السلسلة بشكل رقمي.

الشفافية والحوكمة: "مرئي، قابل للحساب، قابل للاسترداد"

بالنسبة لجميع مشاريع RWA، فإن الأمان والشفافية هما شريان الحياة. وضع XAUm معايير عالية في هذا المجال، ويسعى لتحقيق "مرئي، قابل للحساب، قابل للاسترداد".

أولاً، من حيث شفافية الاحتياطي، تقوم Matrixdock بتعيين مؤسسات تدقيق مستقلة بانتظام لإجراء تدقيق شامل على احتياطي الذهب الفعلي لـ XAUm. في النصف الأول من عام 2025، أصدرت Bureau Veritas، وهي مؤسسة فحص دولية موثوقة، تقرير تدقيق احتياطي XAUm. أظهر التقرير أنه حتى منتصف عام 2025، زاد حجم الذهب الفعلي في خزائن Matrixdock بنسبة 500% مقارنة ببداية العام. يوجد حاليًا 421 سبيكة ذهب بوزن 1 كجم من معيار LBMA تدعم رموز XAUm. تم فحص كل سبيكة من قبل المدققين، ووزنها، ومطابقتها مع سجلات الخزينة بدقة. تم نشر تقرير التدقيق علنًا على الموقع الرسمي لـ Matrixdock، ويمكن لأي شخص الاطلاع عليه. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Matrixdock أداة استعلام عن حيازة الذهب، حيث يمكن للمستثمرين تتبع دفعة الذهب والباركود المرتبط بكل رمز XAUm في الوقت الفعلي عبر بيانات السلسلة، مما يحقق شفافية مزدوجة على السلسلة وتدقيق طرف ثالث. في مجال RWA، نادرًا ما توجد مشاريع تكشف عن تفاصيل الاحتياطي بهذا المستوى العالي. بفضل هذه الإجراءات، تمكن XAUm من جعل المستخدمين يرون أين الاحتياطي ويحسبون كمية الذهب المرتبطة بكل رمز.

ثانيًا، من حيث الحوكمة والامتثال وقابلية الاسترداد، يمنح XAUm المستثمرين أيضًا "راحة البال". يتم تخزين كل ذهب فعلي وراء كل رمز XAUm في خزائن ذهب دولية مشهورة، ويتم تسجيله في شهادات الحيازة الصادرة عن الحافظ. إذا رغب المستخدم في استبدال الرموز بالذهب الفعلي، يمكنه، بعد تجميع رموز تعادل سبيكة ذهب بوزن 1 كجم تقريبًا، تقديم طلب استرداد فعلي عبر منصة Matrixdock؛ وبعد إكمال التحقق من الهوية والامتثال (KYC/AML)، يمكنه سحب السبيكة من الخزينة المحددة أو اختيار التوصيل الآمن. العملية بأكملها شفافة، وعند الاسترداد يتم حرق الرموز المقابلة على السلسلة، لضمان تطابق عدد الرموز على السلسلة مع مخزون الذهب الفعلي خارج السلسلة في جميع الأوقات. حاليًا، لدى Matrixdock خزائن محددة في بعض الدول والمناطق لدعم التسليم الفعلي، وتخطط للتوسع تدريجيًا إلى المزيد من الأسواق العالمية. يميز هذا الترتيب XAUm عن الذهب الورقي أو الأوراق المرتبطة—حيث يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بحق المطالبة بالذهب الفعلي ضمن اللوائح. هذه الآلية الموثوقة للاسترداد هي أيضًا شريان حياة لمشاريع RWA.

بالإضافة إلى الجهود الذاتية، يعزز دعم المؤسسات مصداقية XAUm. في يوليو 2025، أعلنت Matrixport رسميًا أن قسم الاستثمار التابع لها، Matrixport Ventures، يمتلك استراتيجيًا رموز XAUm بقيمة 3 ملايين دولار أمريكي، وتخطط لزيادة الحيازة تدريجيًا. Matrixport، كمنصة خدمات مالية مشفرة رائدة عالميًا، يعكس هذا الإجراء ثقتها في القيمة طويلة الأجل والثبات لـ XAUm: من ناحية، يساعد إدراج الذهب في الاحتياطي المالي على مقاومة تقلبات الدورة والتضخم؛ ومن ناحية أخرى، هو دعم عملي لتطوير بيئة RWA. كما قال الرئيس التنفيذي لـ Matrixport،葛越晟: "الاحتفاظ الاستراتيجي بـ XAUm أصبح تكوينًا مهمًا للمؤسسات لتحسين الاحتياطي المالي وتعزيز القدرة على مقاومة المخاطر". ليس فقط الشركة الأم تراهن عليه، بل أبدت بيئة الشبكات العامة أيضًا اهتمامًا كبيرًا بـ XAUm. في أغسطس 2025، أعلنت Sui Foundation أنها ستخصص جزءًا من احتياطياتها الرسمية لـ XAUm، معترفة فعليًا بهذا المشروع، وتعتبر الذهب المرمز أصلًا استراتيجيًا في محفظة أصول Web3 على السلسلة. إن قيام مؤسسات مثل Sui بإدراج رموز الذهب في احتياطياتها لأول مرة في الصناعة. هذه الإشارات المؤسسية القوية تعزز بلا شك ثقة السوق في XAUm، وتشير إلى أن ترميز الذهب يحظى باعتراف متزايد من المؤسسات والمنظمات الكبرى.

ومن الجدير بالذكر أن مراكز مالية مثل هونغ كونغ تستكشف بنشاط مسارات الامتثال للأصول الرقمية، مما يوفر بيئة مواتية لصناعة ترميز RWA بأكملها. وضعت Matrixdock جزءًا من تخزين الذهب وأعمالها في هونغ كونغ، ليس فقط بسبب البنية التحتية المتكاملة لتخزين وتجارة الذهب، ولكن أيضًا لأن الجهات التنظيمية في هونغ كونغ تحتضن ابتكار الأصول المرمزة المتوافقة. منذ نهاية عام 2023، أصدرت هونغ كونغ إعلان سياسة الأصول الافتراضية وإطار تنظيم العملات المستقرة، لدعم استكشاف RWA في بيئة منظمة. في 14 أغسطس 2025، وقعت Matrixport مذكرة تفاهم استراتيجية مع معهد أبحاث التمويل بجامعة هونغ كونغ للعلوم والتكنولوجيا، لاستخدام رمز الذهب XAUm كأساس بحثي، حيث سيستكشف الطرفان معًا آليات تطبيق RWA (ترميز الأصول الواقعية) في الأسواق العالمية، وسلوك المستخدمين واستراتيجيات القنوات، واستخدام بيانات التمويل على السلسلة لإجراء أبحاث التصور ومراقبة المخاطر.

الذهب ليس فقط للحفظ: استخدامات XAUm على السلسلة وCeFi

في المفهوم التقليدي، يُستخدم الذهب كوسيلة للحفاظ على القيمة "شراء واحتفاظ" لتحقيق ارتفاع السعر؛ لكن في عالم التمويل على السلسلة الخاص بـ XAUm، يمكن منح الذهب المزيد من الاستخدامات "النشطة"—لجعل الأصول تعمل، واستكشاف المزيد من فرص العائد المحتملة. يعمل XAUm بنشاط على توسيع تطبيقاته في DeFi والمنصات المركزية (CeFi)، مما يوضح أن الذهب ليس فقط للاحتفاظ السلبي، بل يمكن استخدامه كضمان، أو للتسوية، أو للمشاركة في استراتيجيات DeFi متقدمة ضمن إطار القواعد ذات الصلة، لتعزيز كفاءة التخصيص والسيولة.

ذهب "مولد للعوائد" على السلسلة: استكشاف مستمر لتطبيقات رموز الذهب على السلسلة

بفضل نشر XAUm على عدة شبكات عامة، يمكن للمستخدمين دمجه بحرية في بروتوكولات DeFi المختلفة، لتحقيق استراتيجيات عائد مماثلة للعملات المستقرة والأصول المشفرة الأخرى. على سبيل المثال، على BNB Chain، تم تمكين الإقراض بضمان XAUm عبر KinzaFinance بعد فترة وجيزة من الإصدار: يمكن لحاملي الرموز رهن XAUm لاقتراض USDT/USDC وغيرها من العملات المستقرة، بنسبة رهن أولية تصل إلى 70%. على PlumeNetwork، التي تركز على التمويل بالأصول الواقعية المتوافقة، يُنظر إلى XAUm كأداة مالية قابلة للبرمجة، يمكن استخدامها كضمان، أو وسيط تسوية، أو حتى للمشاركة في استراتيجيات العائد. أشار فريق Plume إلى أن أحد مشاكل سوق الذهب التقليدي هو أن الاحتفاظ بالذهب لا يحقق عائدًا تقريبًا، ولكن من خلال ترميز الذهب وربطه بـ DeFi، "يمكن استخدام الذهب للمشاركة في استراتيجيات عائد لم تكن ممكنة من قبل (عائد نشط)". هذا يعرض للمستثمرين العالميين قيمة جديدة للذهب: يمكنهم الاستمتاع بخصائص الذهب كمضاد للتضخم وملاذ آمن، وفي الوقت نفسه استخدامه في منتجات الإقراض والإيداع على السلسلة. يمكن تخيل أنه مع قبول المزيد من بروتوكولات DeFi لرموز الذهب كأصول تسعير أو ضمان، لن يكون الذهب مجرد "مخزون ثروة خامد"، بل سيصبح جزءًا نشطًا في محفظة الاستثمار.

أما على شبكة Sui التي تم إطلاقها مؤخرًا، فقد اندمج XAUm كـ "أصل أصلي" في بيئة DeFi ناشئة وسريعة النمو. تتيح قدرة Sui العالية على المعالجة وانخفاض زمن الاستجابة تجربة تداول وتفاعل محسنة بشكل كبير لـ XAUm. وفقًا للبيانات، في يوم إدراج XAUm على Sui، تجاوز حجم التداول على زوج XAUm في منصة Momentum اللامركزية مليون دولار خلال 24 ساعة. هذا يفتح قناة دخول وخروج سريعة غير مسبوقة للأصول الذهبية التقليدية. على شبكة Sui، تم دمج XAUm مع البنية التحتية للأوراكل والمحافظ: حيث يوفر PythNetwork أسعار XAUm في الوقت الفعلي، كما أدرج تطبيق المحفظة الأصلي Slush رمز XAUm، لضمان تجربة استخدام سلسة للمستخدمين. كما أن العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية على Sui (MomentumDEX، Navi للإقراض، AlphaLend، AlphaFi، Nodo وغيرها) تكمل تدريجيًا دمج XAUm، وستدعم XAUm كأصل زوج تداول، أو ضمان، أو مصدر عائد.

تمكين النظام البيئي للمنصات المركزية

بالإضافة إلى نشاطه في العالم اللامركزي، تتنوع استخدامات XAUm على منصات التمويل المركزية باستمرار. باعتبار Matrixdock جهة إصدار XAUm، تستفيد من مجموعة منتجات Matrixport المتكاملة لتمكين XAUm وتوسيع قنوات الاستثمار والإدارة المالية المتنوعة. أولاً، يدعم منصة Matrixport بالفعل وظائف مثل الإقراض بضمان XAUm. يمكن لحاملي XAUm استخدامه كضمان للحصول على قروض سيولة دون الحاجة إلى بيع حيازاتهم من الذهب عبر تطبيق Matrixport. وفقًا للإعلانات الرسمية، أدرجت منتجات الإقراض بضمان على Matrixport دعم XAUm منذ فترة طويلة، مما يتيح للمستخدمين رهن الذهب الرقمي لاقتراض USDT/USDC وغيرها، وبالتالي تحقيق "الحصول على قرض دون تصفية الذهب". هذا مفيد جدًا للمستثمرين الذين يحتاجون إلى سيولة قصيرة الأجل ولا يرغبون في التخلي عن تخصيص الذهب طويل الأجل.

ثانيًا، توفر Matrixport أيضًا خدمة الاستثمار الدوري لـ XAUM، مما يسمح للمستخدمين بشراء XAUm بمبالغ دورية منتظمة، لتقليل مخاطر توقيت السوق وتراكم الذهب تدريجيًا. تم إصدار XAUmSmart-Invest في مايو 2025، وهي خدمة استثمار دوري على السلسلة تعتمد على العقود الذكية. بعد ربط المحفظة وتحديد مبلغ وتكرار الاستثمار عبر موقع Matrixdock، ينفذ العقد الذكي شراء XAUm تلقائيًا في كل دورة. تشمل الأصول المدعومة العملات المستقرة العادية وبعض الأصول المولدة للعوائد (مثل USDT بفائدة من Aave)، مما يعني أنه يمكن للمستخدمين حتى استخدام عوائد استثمارات أخرى لشراء الذهب تلقائيًا، لتحقيق نمو تراكمي للأصول عبر الفئات. كما قالت Eva Meng، مديرة Matrixdock: "من خلال XAUmSmart-Invest، يمكن للمستثمرين بناء حيازة ذهبية بسلاسة بمبالغ صغيرة وتكرار عالٍ دون الحاجة لتوقيت السوق، مما يوزع التكلفة ويزيد من فرص الربح". مقارنة بالاستثمار الدوري اليدوي التقليدي، يتميز الاستثمار الذكي على السلسلة بكفاءة رأسمالية وذكاء أعلى: لا يوفر فقط عناء العمليات اليدوية، بل يتيح أيضًا مساحة لتحسين الاستراتيجية (مثل تعديل التكرار ديناميكيًا حسب تقلبات السوق). في ظل بيئة عدم اليقين الكلي وارتفاع الذهب المتقلب وتقلبات الأسواق المالية، يلبي هذا النوع من الأدوات حاجة المستثمرين لتخصيص الذهب بشكل مستقر في الوقت المناسب.

بالإضافة إلى ذلك، طورت منصة Matrixport مجموعة متنوعة من المنتجات المالية حول XAUm. على سبيل المثال، لتلبية تفضيلات المخاطر المختلفة، قد تجمع المنصة XAUm مع أصول أخرى لإطلاق منتجات هيكلية، مما يسمح للذهب بالمشاركة في هذه الاستراتيجيات المتقدمة. حتى أن بعض المنتجات المبتكرة تجمع بين XAUm وأصول متقلبة مثل Bitcoin، وتقدم استراتيجيات إعادة التوازن التلقائي أو تبادل العوائد، بحيث يمكن للمستخدمين الاستثمار في الذهب والعملات المشفرة في آن واحد. على سبيل المثال، أطلقت Matrixport ميزة "الاستثمار التلقائي المزدوج XAUm+BTC"، حيث يمكن للمستخدمين الاستثمار الدوري في الذهب وBitcoin بنسبة محددة مسبقًا، لتلبية احتياجاتهم في التخصيص طويل الأجل بفكرة "Long XAUm, Long BTC". بفضل هذه التصاميم الفريدة، يكمل استقرار الذهب طموح Bitcoin، ويوفر للمستثمرين طرقًا جديدة لتخصيص الأصول.

يتضح أنه سواء على السلسلة أو خارجها، يوسع XAUm بسرعة حدود استخدام الذهب. في عالم DeFi، يمكن تجميع رموز الذهب مثل قطع الليغو في مختلف الألغاز المالية، لتوليد العوائد وزيادة الكفاءة؛ أما على منصات CeFi، فيتم تغليف رموز الذهب في خدمات إدارة الثروات المألوفة للمستخدمين، مما يقلل من عتبة الاستخدام ويطلق السيولة. هذا الأصل التقليدي، الذهب، يتحول عبر XAUm إلى شخصية رقمية نشطة، تلعب دورًا في سيناريوهات مالية متعددة الأبعاد.

عندما تبدأ سبائك الذهب بالجري، يبدأ RWA فعليًا

مؤخرًا، أصدرت World Gold Council (WGC) أحدث أبحاثها وخططها التجريبية حول الذهب الرقمي، وطرحت مفاهيم مثل "الذهب الرقمي بالجملة" و"وحدة الذهب القياسية (SGU)"، ومن المتوقع أن يتم دفعها تدريجيًا في عام 2026. تشير هذه الإشارة إلى أن WGC، باعتبارها مؤسسة بحثية مهمة في صناعة الذهب العالمية، أدركت أيضًا أن الذهب يجب أن يصبح رقميًا ليندمج بشكل أفضل في البنية التحتية المالية المستقبلية.

أما استكشافات XAUm فهي في طليعة الصناعة، وتظهر رؤيتها الثاقبة، وتوضح للمشاركين اللاحقين المسار الواضح لتطور RWA الحالي: الإدراج البسيط على السلسلة ليس النهاية، بل إدخال الأصول عالية الجودة في النظام المالي الرقمي المفتوح، وتحقيق إمكانية التحقق، والاستخدام، والتداول السريع، هو ما يحتاجه عالم السلسلة فعليًا من RWA. خلال العام الماضي، أكمل XAUm سلسلة من الاستكشافات المحورية من الإصدار، والتوسع متعدد السلاسل، إلى الاندماج العميق مع DeFi، وجذب التخصيص المؤسسي. تشير هذه التطورات إلى أن الذهب الذي كان "نائمًا" في الخزائن يمكن أن يُمنح ديناميكية العصر الرقمي، ويحقق قيمة تتجاوز بكثير النطاق التقليدي.

عندما "تتعلم سبائك الذهب الجري"، فهذا يعني أن التمويل التقليدي وعالم التشفير يندمجان بشكل أعمق. يوضح استكشاف XAUm أن مستقبل RealWorldAssets لا يكمن في إصدار رمز لأصل معين فقط، بل في كيفية منحه طاقة نشطة بعد الترميز، ليصبح "أصلًا نشطًا": يمكنه التداول بثقة على السلسلة، والمشاركة في مختلف التعاونات المالية، وبالتالي إطلاق كفاءة رأسمالية أعلى ومساحة ابتكار أوسع.