الذهب يشهد انفجارًا في الوقت الحالي. المشترون الجدد يتدفقون، والأسماء القديمة تحطم الأرقام القياسية، والخوف العالمي يفعل ما يفعله دائمًا، ويدفع الناس لملاحقة هذا المعدن وكأنه طوق النجاة الأخير في سوق يغرق.
وإذا كنت تفكر في الدخول لأول مرة، فأنت متأخر، لكن لحسن الحظ، لم يفت الأوان بعد. كل ما عليك هو أن تعرف ما الذي يحدث بالضبط، ولهذا نحن هنا لمساعدتك.
كما ترى، المستثمرون قلقون من الحروب، والتضخم، وسياسات البنوك المركزية، وقرارات أسعار الفائدة التي لا تبدو واضحة أبدًا. والنتيجة كانت اندفاعًا نحو الذهب، حيث حطم مؤشر NYSE Arca Gold Miners أعلى مستوى له على الإطلاق لأول مرة منذ أزمة ديون اليورو عام 2011 وتخفيض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة.
هذه المرة، الحروب في الشرق الأوسط، وروسيا-أوكرانيا، ونعم، دونالد ترامب يحاول إبعاد Lisa Cook من الاحتياطي الفيدرالي، هي التي حركت الأمور. لا أحد يعرف ما الذي تفعله أسعار الفائدة بعد الآن.
أسهم شركات تعدين الذهب تحطم الأرقام القياسية
لكن، شركات التعدين تشتعل. أسماء كبيرة مثل Newmont Corp. وAgnico Eagle Mines Ltd. وWheaton Precious Metals Corp. وBarrick Mining Corp. ارتفعت جميعها بأكثر من 80% هذا العام.
أرباح Newmont تضاعفت أكثر من مرتين في عام 2024. ويقول المحللون إنها سترتفع بنسبة 50% أخرى هذا العام. وذلك بعد عامين كاملين من الأرقام الضعيفة. وهي تتداول الآن عند أعلى سعر منذ أكثر من ثلاث سنوات.
قال Martin Pradier من Veritas Investment Research: "Newmont هي خياري الأول". "العائد على حقوق الملكية يكاد يكون ضعف ما كان عليه العام الماضي." وهو ليس الوحيد الذي يوليها اهتمامًا. Agnico Eagle أيضًا ضمن قائمته، ويرجع ذلك أساسًا إلى أصولهم في كندا و"التنفيذ القوي".
سهم Agnico المدرج في الولايات المتحدة ارتفع بأكثر من 90% هذا العام، محققًا مستويات قياسية. ومن المتوقع أيضًا أن تنمو أرباحها، رغم انخفاض إنتاج الذهب. واجهت Barrick بعض المشاكل في مالي وتكبدت خسارة صافية قدرها 1 مليار دولار في الربع الثاني، لكن السهم لا يزال مرتفعًا بنسبة 80% منذ بداية العام.
ما وراء كل ذلك؟ ببساطة. سعر الذهب الفوري قريب من 3,600 دولار للأونصة. هذا ارتفاع بنسبة 35% هذا العام فقط. وعندما يشتعل الذهب، تتبعه شركات التعدين.
بعض الأشخاص، مثل Blair duQuesnay، المخططة المالية والمستشارة في Ritholtz Wealth Management، يشيرون إلى معنويات المستثمرين: "الذهب في اتجاه تصاعدي ويحظى بالكثير من الاهتمام." وتقول إنه الملاذ الآمن عندما تنهار الأمور. وهذا صحيح. كان كذلك دائمًا.
Sameer Samana من Wells Fargo Investment Institute يوافق الرأي. ويصف الذهب بأنه ملاذ كلاسيكي في "الأوقات الاقتصادية السيئة". ووفقًا لأبحاث بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، فإن الذهب يحقق أداءً جيدًا في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة وفترات الفوضى. وهذا الشرط متحقق. عدة مرات.
تقرير استراتيجية Wells Fargo الأخير يشير إلى أن البنوك المركزية العالمية تشتري المزيد من الذهب أيضًا. أضف التوترات الجيوسياسية إلى ذلك، وستجد أن صورة الطلب تزداد قوة.
المستثمرون يفضلون صناديق ETF على الذهب الفعلي
الآن، إذا كنت جادًا بشأن شراء الذهب، هناك طريقتان رئيسيتان للقيام بذلك. إما أن تشتري الذهب الفعلي، سبائك أو عملات، أو تشتري منتجات مالية تتبع السعر. معظم الخبراء ينصحون بتجنب العملات المعدنية.
لماذا؟ لأن الذهب الفعلي مكلف في التخزين، وأكثر تكلفة عند البيع. ستخسر المال بسبب رسوم المعاملات، والحفاظ عليه آمنًا يمثل مشكلة. قالت duQuesnay: "امتلاك الذهب الفعلي أقل كفاءة بكثير". وهي على حق. بمجرد أن تتعامل مع اللوجستيات، ستتمنى لو أنك اشتريت ETF.
لهذا السبب يلتزم معظم المستثمرين بصناديق ETF. أكبرها هي SPDR Gold Shares (GLD) وiShares Gold Trust (IAU). تتحرك مع سعر الذهب، رخيصة، وسهلة التداول. أضافت duQuesnay: "صناديق ETF للذهب ستكون الأكثر سيولة وكفاءة ضريبية وأقل تكلفة للاستثمار".
لكن ليس الجميع يتفق على مقدار ما يجب الاحتفاظ به. معظم المستشارين الماليين لا يتجاوزون 3% من المحفظة الكاملة. بعضهم، مثل duQuesnay نفسها، لا يستخدمون الذهب على الإطلاق. قالت: "إنه أصل رائج. هل نحن في الشوط الثالث أم التاسع من هذا الصعود؟" إنه سؤال منطقي.
في الوقت نفسه، حذر Andrew Musgraves من VanEck من الدورات السابقة. قال: "في موجات صعود الذهب السابقة في 2010 و2011، على سبيل المثال، تجاوزوا ميزانياتهم وتمت معاقبتهم من قبل السوق على ذلك".
هذه المرة، حافظت شركات التعدين على إنفاقها تحت السيطرة. إنهم يحمون هوامش الربح ويحولون تلك الأسعار المرتفعة إلى أرباح حقيقية.
حتى الآن، تسير الأمور بشكل جيد. لكن هذا ليس أمرًا مؤكدًا. لا شيء في السلع الأساسية كذلك. ولكن إذا كنت تفكر في الدخول، فأنت الآن تعرف كيف تُلعب اللعبة.
كن مرئيًا حيث يهم. أعلن في Cryptopolitan Research واصل إلى أذكى المستثمرين والبنائين في عالم الكريبتو.
