انتقال الأصول الرقمية من المضاربة إلى البنية التحتية المالية الأساسية

وفقًا لـ Cointelegraph، أثبتت العملات المشفرة مرارًا وتكرارًا فعاليتها في الأوقات التي فشلت فيها الأنظمة المصرفية التقليدية خلال لحظات الأزمات. أوضحت مؤسسة Digital Chamber، بريان بورينج، كيف أن Bitcoin كان ملاذًا آمنًا خلال أزمة البنوك في قبرص عام 2013. لجأ الناس إلى Bitcoin عندما هددت تهديدات الإنقاذ المالي من الاتحاد الأوروبي مدخراتهم باليورو.

وقدمت أفغانستان مثالًا آخر على الفائدة العملية للعملات المشفرة. عندما منعت قوانين طالبان النساء من فتح حسابات مصرفية، استخدمت مدرسة Roya Mahboob للبرمجة Bitcoin كحل بديل. لاحقًا، تمكنت هؤلاء النساء من الفرار من أفغانستان مع مدخراتهن من Bitcoin سليمة، مما مكنهن من بدء حياة جديدة.

شهد المشهد التنظيمي تغيرًا في ظل إدارة ترامب. حل بول أتكينز محل جاري جينسلر كرئيس لـ SEC، مما زاد الضغط من أجل وضع قواعد أوضح للعملات المشفرة. صرحت بورينج أن معظم العملات المشفرة تعتبر سلعًا ويجب أن تخضع لتنظيم CFTC وليس SEC.

لماذا تعتبر هذه الوضوح التنظيمي مهمًا الآن

يمكن أن تسمح القواعد الواضحة للولايات المتحدة بالمنافسة عالميًا، بينما تدفع حالة عدم اليقين المستمرة الابتكار إلى الخارج. وفقًا لـ Chainalysis، قفزت الولايات المتحدة من المركز الرابع إلى الثاني في تصنيفات تبني العملات المشفرة عالميًا خلال عام 2025. يعكس هذا الارتفاع الطلب المؤسسي المدفوع بالوضوح التنظيمي حول Bitcoin ETFs وstablecoins.

شهدت منطقة آسيا والمحيط الهادئ نموًا بنسبة 69% في حجم معاملات العملات المشفرة، لتصل إلى 2.36 تريليون دولار من يوليو 2024 إلى يونيو 2025. تقود دول مثل الهند وباكستان وفيتنام هذا النمو من خلال المنصات المركزية واللامركزية على حد سواء. يزدهر التبني الشعبي حيث تكون الاحتياجات الاقتصادية ملحة، حتى في غياب أطر تنظيمية شاملة.

أفدنا مؤخرًا أن سويسرا تتصدر بأعلى درجة في مؤشر السياسة العالمية لـ Bitcoin عند 85.2، تليها مالطا وألمانيا. طورت هذه الدول أطرًا متوازنة تعالج المخاطر مع تمكين الابتكار. يُظهر المؤشر أن السياسات الفعالة لـ Bitcoin تشترك في سمات مشتركة: تصنيف قانوني واضح ومتطلبات امتثال متناسبة.

تحول الصناعة من خلال التكامل المؤسسي

أعلن رئيس SEC، بول أتكينز، عن "Project Crypto" في 31 يوليو 2025، وفقًا لـ CNBC. تهدف هذه المبادرة على مستوى اللجنة إلى تحديث تنظيم الأوراق المالية ووضع أمريكا كقائد عالمي في مجال العملات المشفرة. صرح أتكينز أن الابتكار في العملات المشفرة تم كبحه لعدة سنوات بسبب عدم اليقين التنظيمي.

يتخلى النهج الجديد عن أساليب التنظيم من خلال التنفيذ. بدلاً من ذلك، ستقوم SEC بصياغة قواعد واضحة لتوزيع أصول العملات المشفرة وحفظها وتداولها من خلال فترات إشعار وتعليق عامة. بلغ التبني المؤسسي مستويات جديدة في عام 2025، حيث تدفق أكثر من 82.5 مليار دولار إلى Bitcoin ETFs.

أضافت الميزانيات العمومية للشركات 2,500 Bitcoin في عمليات استحواذ معلنة خلال أوائل عام 2025. أصبحت صناديق التقاعد العامة في ميشيغان وويسكونسن الآن تدرج الأصول الرقمية ضمن مقتنياتها طويلة الأجل. وفقًا لـ Fintech Weekly، يخطط أكثر من 80% من مديري الأصول الذين شملهم الاستطلاع لزيادة مخصصاتهم للعملات المشفرة هذا العام.

قامت stablecoins بمعالجة 850 مليار دولار في حجم المعاملات السنوية بحلول عام 2025، مع قيام حلول layer-2 بمعالجة التسويات عبر الحدود. يعكس هذا التطور في البنية التحتية تحول العملات المشفرة من أصل مضاربي إلى عنصر أساسي في البنية التحتية المالية.