هل "الذهب الرقمي" قادم أيضًا؟

تخطط World Gold Council لإطلاق تجربة تشغيلية لـ "حقوق الذهب المجمعة" (PGIs) العام المقبل، والتي ستسمح للبنوك والمستثمرين بشراء وبيع ملكية مجزأة للذهب الفعلي المخزن في حسابات مستقلة. وصرح الرئيس التنفيذي لـ World Gold Council أن الذهب يجب أن يتم رقمنته لتوسيع نطاق السوق. لا يزال الذهب على ميزانياته العمومية أصلًا ثابتًا وغير منتج للعائد، لكن الذهب المرقمن يمكن استخدامه لتلبية متطلبات الهامش وكضمان، مما يحقق استخدامات ربحية.

الكاتب: Zhao Ying

المصدر: Wallstreetcn

يسعى World Gold Council إلى إطلاق ذهب رقمي، لخلق نموذج جديد لتداول وتسوية وضمان المعادن الثمينة، وهي خطوة قد تعيد تشكيل سوق الذهب الفعلي في لندن بقيمة 900 billions دولار.

يوم الأربعاء، صرح الرئيس التنفيذي لـ World Gold Council، David Tait، في مقابلة مع Financial Times البريطانية، أنه على الرغم من أن العديد من المستثمرين يقدرون الذهب بسبب طبيعته المادية وعدم وجود مخاطر الطرف المقابل ويعتبرونه أصلًا للملاذ الآمن، إلا أن الذهب يجب أن يتم رقمنته لتوسيع نطاق السوق. وستبدأ تجربة تشغيلية للوحدة الرقمية الجديدة المسماة "حقوق الذهب المجمعة" (PGIs) في الربع الأول من العام المقبل في لندن مع المشاركين التجاريين.

سجل الذهب هذا الأسبوع أعلى مستوى تاريخي له، وتضاعفت قيمته خلال السنوات الثلاث الماضية. ومع ذلك، بالنسبة لمعظم البنوك والمستثمرين، لا يزال الذهب على ميزانياتهم العمومية أصلًا ثابتًا وغير منتج للعائد. يمكن استخدام الذهب المرقمن لتلبية متطلبات الهامش وكضمان، مما يحقق استخدامات ربحية.

ومع ذلك، يواجه هذا المشروع حاليًا مقاومة في السوق، حيث يهيمن أصحاب المصالح في سوق الذهب كملاذ آمن على السوق. وقد شكك مدير الأبحاث في منصة تداول الذهب BullionVault، Adrian Ash، فيما إذا كان سوق الجملة في لندن سيتبنى هذا الابتكار، معتبرًا أن "هذا يبدو وكأنه حل يبحث عن مشكلة".

الذهب الرقمي يستهدف سوق الضمانات بقيمة 9 trillions دولار

ستسمح "حقوق الذهب المجمعة" التي أطلقها World Gold Council للبنوك والمستثمرين بشراء وبيع ملكية مجزأة للذهب الفعلي المخزن في حسابات مستقلة. يعتمد هذا الإطار على مجموعة صغيرة من المشاركين الأساسيين الذين يمتلكون الذهب المستهدف بشكل مشترك ضمن هيكل ائتماني.

وأشار Tait:

من منظور الضمانات، ستستفيد البنوك بشكل كبير لأنها ستحصل على فرصة لاستخدام الذهب الموجود على ميزانياتها العمومية كضمان. نحن نعمل على توحيد الطبقة الرقمية للذهب، بحيث يمكن تطبيق مجموعة متنوعة من المنتجات المالية المستخدمة في الأسواق الأخرى في سوق الذهب.

سيشمل مشروع التجربة التشغيلية "البنوك الرئيسية وشركات التجارة" كمالكين مشتركين للذهب المستهدف، وقد أكد مؤسس شركة الاستشارات Hilltop Walk Consulting، Allan Guild، هذا الترتيب.

سوق لندن يبحث عن نموذج تداول ثالث

يعد سوق الذهب بالجملة "London Local" أكبر مركز لتداول الذهب الفعلي في العالم، ويعتمد على الحيازات الكبيرة للبنوك التجارية مثل HSBC وJPMorgan بالإضافة إلى سعة خزائن بنك إنجلترا، وتتم العمليات بنظام "التداول خارج البورصة".

حاليًا، يوجد نوعان من التداول في سوق لندن: تداول الذهب "المخصص" الذي يتعلق بسبائك محددة، وتداول الذهب "غير المخصص" الذي لا يحدد سبائك معينة. ووفقًا للورقة البيضاء التي أصدرها World Gold Council وشركة المحاماة Linklaters يوم الأربعاء، سيخلق هذا الاقتراح نوعًا ثالثًا من التداول لسوق الذهب خارج البورصة في لندن.

هذه هي أحدث خطوة في مشروع رقمنة سوق الذهب الذي يعمل عليه World Gold Council منذ سنوات، حيث أطلق في يناير من هذا العام قاعدة بيانات بلوكتشين مخصصة للمصافي وسبائك الذهب.

منافسة العملات المشفرة والعملات المستقرة

على الرغم من ارتفاع أسعار الذهب، يرى المطلعون على الصناعة أن أحد أقدم الأصول في العالم يواجه خطر تجاوزه من قبل العملات المشفرة والعملات المستقرة المرتبطة بالأصول التقليدية.

حتى الآن، فشلت معظم الجهود لإنشاء عملات مستقرة مدعومة بالذهب. حاليًا، أنجح عملتين مستقرتين مدعومتين بالذهب هما Tether Gold وPax Gold، حيث يديران حوالي 1.3 billions دولار و1 billions دولار من الأصول على التوالي، بينما تمتلك صناديق المؤشرات المتداولة المدعومة بالذهب 400 billions دولار.

يقول بعض المشاركين في السوق إن هذه الجهود قد تواجه مقاومة، حيث يهيمن المشاركون الحاليون المتجذرون للغاية والمتحفظون على المخاطر على سوق الذهب.

أطلق World Gold Council في يناير من هذا العام، بالتعاون مع London Bullion Market Association التي تمثل بنوك تداول الذهب، قاعدة بيانات بلوكتشين "Gold Bar Integrity Program" والتي تتقدم بوتيرة بطيئة نسبيًا. ومع ذلك، قالت الرئيسة التنفيذية لـ London Bullion Market Association، Ruth Crowell، إن "القبول جيد جدًا" في المصافي، حيث انضم 96% من المصافي المدرجة في قائمة التسليم الجيد.

اعترف Tait بأن هذه العملية صعبة أحيانًا، لكنه لا يزال يعتقد أنها ستغير طريقة شراء الذهب. وقال: "مع انتشار قاعدة البيانات، سيستخدمها الجميع... وكل سبيكة ذهب سيكون لها في النهاية جواز سفرها الخاص وشهادة ميلادها الخاصة".