هل يبدو الاتجاه صاعدًا بينما هو في الواقع هابط؟ سوق الخيارات لشركة Netflix (NFLX.US) يرسل إشارة حذرة بقيمة 4.3 ملايين دولار
أفاد تطبيق Zhihong Finance APP أن تقلبات سوق الخيارات لشركة البث العملاقة Netflix (NFLX.US) يوم الجمعة الماضي وفرت نافذة للمستثمرين لمراقبة معنويات السوق. بلغ إجمالي حجم تداول المشتقات في ذلك اليوم 164,872 عقدًا، أي أعلى بنسبة 44.8% من متوسط الحجم اليومي خلال الشهر الماضي، حيث بلغ حجم تداول خيارات البيع 76,931 عقدًا، بينما بلغ حجم تداول خيارات الشراء 87,941 عقدًا، بنسبة بيع/شراء تقارب 0.875. وعلى الرغم من أن هذا الرقم أقل من 1، مما يشير ظاهريًا إلى سيطرة المشاعر الصعودية، إلا أنه يجب الانتباه إلى أن تداول الخيارات يتضمن عمليات شراء وبيع، ويجب تحليلها مع اتجاه التداول الفعلي. من خلال أداة تصفية تدفق الخيارات التي تستخدمها المؤسسات Barchart، لوحظ أن صافي معنويات التداول في ذلك اليوم كان يميل نحو الاتجاه الهبوطي، بمبالغ تقارب 4.3 ملايين دولار.
تُظهر تفاصيل التداول المحددة أنه تم بيع خيارات شراء بسعر تنفيذ 1200 دولار تستحق في 19 سبتمبر بمبلغ 2.131 مليون دولار، وسعر الشراء 35.95 دولار. إذا لم يتجاوز سعر سهم Netflix عند تاريخ الاستحقاق 1235.95 دولار (سعر التنفيذ + تكلفة الخيار)، سيحتفظ البائع بعلاوة الخيار؛ وإذا تم تجاوزه، سيتعين عليه تسليم الأسهم بالسعر المتفق عليه. تشير هذه العملية إلى أن بعض المتداولين قد يقومون بتقليل حيازاتهم من الأسهم أو استخدام استراتيجيات ائتمانية، في محاولة لتحقيق أرباح من تقلبات سعر السهم.
على الرغم من أن بيانات الخيارات ترسل إشارات حذرة، إلا أن سعر سهم Netflix انخفض بنسبة تقارب 3% منذ 18 أغسطس، وبلغت نسبة الانخفاض خلال الأشهر الستة الماضية 10%، بينما لا يزال يحتفظ بارتفاع بنسبة 79% خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية. بالنسبة للشركات الرائدة ذات الأساسيات القوية، غالبًا ما تخلق التصحيحات قصيرة الأجل فرصًا عكسية.
تشير النماذج الكمية، ضمن إطار الإحصاء غير المعلمي، إلى أن الوسيط المتوقع لنطاق تقلب سعر سهم Netflix الطبيعي خلال الأسابيع العشرة القادمة هو بين 1256.73 و1318.80 دولار؛ وإذا تم أخذ إشارات انعكاس السوق في الاعتبار (4 عمليات شراء و6 عمليات بيع خلال الأسابيع العشرة الماضية، مع اتجاه هبوطي عام)، فقد ينخفض النطاق المنحرف إلى 1186.66-1290.10 دولار. ومن الجدير بالذكر أنه قد تتسع التقلبات حول تاريخ استحقاق الخيارات في 17 أكتوبر، مما قد يجعل بيئة التداول أكثر تعقيدًا.
بالنظر إلى حالة السوق الحالية، هناك استراتيجيتان لفروق الشراء في السوق الصاعدة تستحقان الاهتمام: الأولى، مجموعة فروق الأسعار 1242.50/1250 دولار التي تستحق في 19 سبتمبر، حيث إذا ارتفع سهم Netflix بنسبة 3.46% إلى 1250 دولارًا خلال الأسابيع الثلاثة القادمة، يمكن أن يصل الحد الأقصى للعائد إلى 150%؛ والثانية، مجموعة فروق الأسعار 1280/1290 دولار التي تستحق في 17 أكتوبر، والتي تتطلب تكلفة أولية أعلى (385 دولارًا)، ولكن توفر وقتًا أكبر، ويقترب الحد الأقصى للعائد من 160%. كلتا الاستراتيجيتين تقللان من تكلفة الشراء من خلال بيع خيارات الشراء الأعلى، وتناسبان السيناريوهات التي يُتوقع فيها ارتفاع معتدل في سعر السهم.
على الرغم من أن هذا التحرك غير المعتاد في الخيارات لا يعد إشارة صعودية قوية، إلا أنه بالنظر إلى حجم تصحيح سعر السهم وإمكانات النمو الطويلة الأجل، فقد يوفر نافذة ترتيب للمستثمرين الحذرين. يجب الانتباه إلى أن اتساع التقلبات من نهاية أكتوبر إلى أوائل نوفمبر قد يجلب مخاطر قصيرة الأجل، لذا يجب وضع حدود وقف الخسارة بدقة عند التداول.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
الأكاديمي يتفوق، وأستاذ البلدة الصغيرة Waller يصبح المرشح الأبرز لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي
تعيش العملات المستقرة وRWA والدفع على السلسلة فترة توافُق سياسات نادرة.

حملة Staking من Falcon Finance تتجاوز 1.57 مليون دولار خلال 24 ساعة من إطلاق Buidlpad

عادت XRP من Ripple إلى قائمة أفضل 100 أصل عالمي من حيث القيمة السوقية بينما تتنافس Bitcoin مع الفضة
Ethereum يقترب أيضًا من تحقيق اختراق ضمن أكبر 20 أصلًا.

خارطة طريق Ethereum Privacy Stewards قد تجلب التحويلات الخاصة، هوية ZK وخصوصية DeFi

Trending news
المزيدأسعار العملات المشفرة
المزيد








