أكبر مؤسسة إيداع في اليابان ستصدر عملة شبيهة بالعملات المستقرة

أعلنت مؤخرًا أكبر مؤسسة إيداع في اليابان، Japan Post Bank، عن خطتها لإطلاق عملة إيداع رمزية تحمل اسم DCJPY في السنة المالية 2026. تهدف هذه الخطوة إلى الاستفادة من تقنية البلوكشين لتحسين عمليات تسوية الأوراق المالية واستكشاف تطبيقاتها الأوسع في الاقتصاد الياباني. ووفقًا لأحدث تقارير Nikkei News، تمثل هذه الخطة تبنيًا عميقًا من المؤسسات المالية اليابانية لتقنية دفتر الأستاذ الموزع، مما سيعزز بشكل كبير كفاءة البنية التحتية المالية.

نشأة DCJPY والأساس التقني

DCJPY هو نظام عملة رقمية تم تطويره من قبل شركة DeCurret DCP، وهي شركة تابعة لمجموعة Internet Initiative Japan (IIJ). تم تأسيس هذا النظام رسميًا في أغسطس 2024، وفي سبتمبر من نفس العام نجحت DeCurret في جمع حوالي 6.35 مليارات ين ياباني لتعزيز البنية التحتية لأعمال DCJPY. وبصفتها شريكًا لـ Japan Post Bank، حصلت DeCurret DCP على دعم العديد من المؤسسات المالية، بما في ذلك Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG)، أكبر مؤسسة مالية في اليابان، لتشكيل تحالف يضم أكثر من 60 شركة. هذا لم يوفر فقط دعمًا ماليًا وتقنيًا قويًا لـ DCJPY، بل ضمن أيضًا امتثاله للإطار التنظيمي.

سعر صرف DCJPY مرتبط ارتباطًا صارمًا بالين الياباني بنسبة 1:1، أي أن 1 DCJPY يساوي 1 ين ياباني. يمكن للمستخدمين ربط حساباتهم المخصصة بحسابات التوفير الحالية، مما يسمح بالتحويل والاسترداد الفوري للأرصدة. يشبه هذا التصميم الشكل الرقمي للودائع المصرفية، لكنه يعمل على شبكة بلوكشين مرخصة. وعلى عكس العملات المستقرة التقليدية، لا يتم إصدار DCJPY على بلوكشين عام، بل يقتصر على شبكة خاصة تديرها مؤسسات مالية مرخصة. وهذا يجعله أكثر توافقًا مع متطلبات هيئة الخدمات المالية اليابانية (FSA)، ويتجنب المخاطر والتقلبات العابرة للحدود التي قد تسببها العملات المستقرة العالمية.

تعد Japan Post Bank أكبر مؤسسة من حيث حجم ودائع التجزئة في اليابان، حيث تمتلك حوالي 120 مليون حساب، بإجمالي ودائع يصل إلى 1.29 تريليون دولار أمريكي (حوالي 190 تريليون ين ياباني). يوفر هذا الأساس الضخم من المستخدمين إمكانيات هائلة لإصدار DCJPY. تخطط البنك للسماح للمستخدمين بتحويل الأموال غير المستخدمة (مثل الأموال في الحسابات غير النشطة) إلى رموز DCJPY لاستخدامها في شراء رموز الأوراق المالية (Security Tokens)، مع عائد مستهدف يتراوح بين 3% و5%. من المتوقع أن يجذب ذلك الجيل الشاب من المستثمرين ويدفع بتحويل المدخرات التقليدية إلى أصول رقمية.

سيناريوهات التطبيق وتحسين الكفاءة

يركز التطبيق الرئيسي لـ DCJPY على تسوية الأوراق المالية الرقمية. حاليًا، عادة ما تكون دورة تسوية تداول الأوراق المالية في اليابان T+2 (أي بعد يومي عمل من تنفيذ الصفقة)، بينما يمكن للمستخدمين من خلال DCJPY تحقيق تسوية شبه فورية للصفقات، مما يقلل الوقت بشكل كبير ويخفض التكاليف التشغيلية. يقدر المحللون أن هذا التحول يمكن أن يوفر للبنوك مليارات الينات سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، تدرس Japan Post Bank توسيع استخدام DCJPY ليشمل مجال دفع إعانات الحكومات المحلية، بالتعاون مع السلطات المحلية لتحقيق توزيع رقمي للإعانات والمنح، مما سيبسط العمليات العامة ويزيد الشفافية والكفاءة.

أظهرت المشاريع التجريبية الأخيرة إمكانيات DCJPY. شملت تجارب DeCurret DCP محاكاة تسوية الأوراق المالية، والتحويلات بين البنوك، وتوزيع الإعانات الحكومية، بإجمالي قيمة معاملات تجاوزت 2 مليار ين ياباني. حاليًا، تعد GMO Aozora Net Bank البنك الوحيد الذي أعلن علنًا عن سك عملة DCJPY، لكن انضمام Japan Post Bank سيزيد من حجم الشبكة. تتوقع تقارير Boston Consulting Group (BCG) وRipple أن ينمو سوق ترميز الأصول الواقعية (RWA) عالميًا من 600 مليار دولار في 2025 إلى 18.9 تريليون دولار في 2033، وتتماشى خطوة Japan Post Bank مع هذا الاتجاه العالمي.

الاختلاف عن العملات المستقرة والبيئة التنظيمية

رغم أن DCJPY يُشار إليه خارجيًا بأنه "مشابه للعملات المستقرة"، إلا أنه من الناحية التنظيمية يُصنف بدقة أكبر كـ"ودائع رمزية" (Tokenized Deposits). وعلى عكس JPYC، الذي حصل في وقت سابق من هذا العام على أول رخصة عملة مستقرة في اليابان، حيث تصدر العملات المستقرة مثل JPYC عادة على بلوكشين عام ويمكن تداولها عالميًا وتدعمها ضمانات طرف ثالث، فإن DCJPY يقتصر على بلوكشين مرخص وتدعمه البنوك مباشرة ويمثل رصيد ودائع حقيقي. وهذا لا يعزز الأمان فحسب، بل يتوافق أيضًا مع متطلبات اليابان الصارمة لمكافحة غسل الأموال (AML) والتحقق من هوية العملاء (KYC).

في عام 2025، تسارعت عملية تنظيم العملات المستقرة في اليابان بشكل ملحوظ. تخطط هيئة الخدمات المالية اليابانية للموافقة في الخريف على إصدار أول عملة مستقرة محلية مرتبطة بالين، مما حفز حماس الابتكار لدى المؤسسات المالية. وجاءت خطة DCJPY من Japan Post Bank في هذا السياق، مما يعكس موقف الجهات التنظيمية الإيجابي تجاه البلوكشين. في الوقت نفسه، تدرس الحكومة اليابانية تعديل قانون الضرائب لخفض ضريبة أرباح رأس المال على معاملات الأصول الرقمية البالغة 20%، وتمهيد الطريق لصناديق ETF للأصول الرقمية. ستوفر هذه السياسات بيئة أكثر ملاءمة لمشاريع مثل DCJPY.

احتدام المنافسة وتحديات التشغيل البيني

مع دخول Japan Post Bank إلى الساحة، أصبحت المنافسة في قطاع التكنولوجيا المالية الياباني أكثر حدة. فقد تعاونت بنوك كبرى أخرى مثل مجموعة SBI مع Chainlink لاستكشاف المدفوعات العابرة للحدود ومشاريع الاستدامة؛ كما تشارك Mitsubishi UFJ وMizuho Financial Group بنشاط في تحالفات العملات الرقمية. ولا تقتصر المنافسة على البنوك فقط، بل تمتد أيضًا إلى شركات FinTech والعمالقة التقنيين مثل نظام الدفع PayPay التابع لشركة SoftBank. إن الجمع بين قاعدة المستخدمين المسنين الكبيرة لـ Japan Post Bank (حيث تعود العديد من الحسابات لكبار السن) واحتياجات المستثمرين الشباب سيساعدها على تحقيق ميزة في التحول الرقمي.

ومع ذلك، لا تزال قابلية التشغيل البيني تمثل تحديًا رئيسيًا. فبسبب الاعتبارات التنظيمية والأمنية، تصدر رموز الأوراق المالية حاليًا بشكل أساسي على بلوكشين مرخص، وتبرز مشكلات التوافق بين المنصات. وعلى الرغم من أن شبكة DeCurret DCP مصممة بشكل معياري (تشمل منطقة مالية وتجارية)، إلا أن تحقيق الاتصال السلس مع البلوكشينات العامة أو الشبكات الخاصة الأخرى لا يزال يتطلب المزيد من الابتكار التقني. ويشير الخبراء إلى أنه إذا تم حل هذه المشكلة، فإن DCJPY لن تقتصر على اليابان فقط، بل قد تمتد إلى التسويات الدولية، مما يعزز تأثير اليابان في القطاع المالي الرقمي العالمي.

نظرة مستقبلية: نقطة تحول للاقتصاد الرقمي الياباني

إن خطة DCJPY من Japan Post Bank ليست مجرد ترقية تقنية، بل هي خطوة مهمة في استراتيجية التحول الرقمي للاقتصاد الياباني. فهي ستنشط أموالًا ضخمة غير مستغلة وتضخها في نظام الأصول الرقمية، كما تمهد الطريق لمستقبل العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC). وعلى الصعيد العالمي، تبرز هذه الخطوة مكانة اليابان الرائدة في تحقيق التوازن بين الابتكار والتنظيم. ومع اقتراب عام 2026، يتطلع السوق إلى أن تحقق DCJPY خدمات مالية أكثر كفاءة وشمولية، وتدفع اليابان نحو انتقال سلس من التمويل التقليدي إلى عصر Web3.

اطلع على المزيد من أخبار Web3... قم بتنزيل تطبيق Techub News

امسح الرمز لتحميل تطبيق Techub واطلع على المزيد من أخبار Web3