وارن بافيت سيتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire في سن 95 عامًا

في سن الخامسة والتسعين، يظل Warren Buffett أحد آخر معاقل الرأسمالية القائمة على الصبر والقيمة. بينما تشتعل الأسواق على إيقاع الخوارزميات والتغريدات الفيروسية، يبقى عرّاف Omaha وفيًا لاستراتيجية لا تتغير: الاستثمار فيما يفهمه المرء، على المدى الطويل. إلى جانب عيد ميلاده، تمثل هذا الأسبوع أيضًا صفحة جديدة لشركة Berkshire Hathaway.

Warren Buffett في سن الخامسة والتسعين: فصل جديد يبدأ في قيادة Berkshire Hathaway

أعلن Warren Buffett رسميًا أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي لشركة Berkshire Hathaway بحلول نهاية العام، بعد أكثر من ستين عامًا من القيادة المتواصلة. إنها فترة استثنائية في تاريخ الرأسمالية الحديثة، ما يمنح هذا الانتقال أهمية رمزية كبيرة.

منذ أن تولى السيطرة على Berkshire Hathaway في عام 1965، حوّل عرّاف Omaha هذه الشركة النسيجية السابقة إلى تكتل رائد، تبلغ قيمته السوقية اليوم أكثر من 870 مليار دولار. إعلان رحيله، رغم أنه كان متوقعًا، يمثل نهاية حقبة، سواء بالنسبة لـ Berkshire أو للأسواق المالية ككل.

على مدى عدة سنوات، كان Buffett يستعد لخلافته، حيث تم تعيين Greg Abel، المسؤول حاليًا عن العمليات غير التأمينية، كوريث طبيعي. ومع ذلك، تتجاوز القضية مجرد تسليم القيادة. فبصمة Buffett نفسها هي محل التساؤل، إذ بنى سمعته على إدارة دقيقة ومضادة للدورات الاقتصادية تركز على خلق القيمة على مدى عقود. تلخص العناصر التالية ما يجعل هذا الانتقال ملحوظًا للغاية:

• 60 عامًا من الحوكمة المتواصلة، وهو رقم قياسي بين أكبر رؤوس الأموال الأمريكية؛

• استراتيجية استثمارية قائمة على شراء شركات قوية بأسعار معقولة والاحتفاظ بها على المدى الطويل؛

• إدارة لامركزية لشركة Berkshire Hathaway، تعتمد على استقلالية الشركات التابعة؛

• أداء تاريخي استثنائي: بين عامي 1965 و2023، حقق سهم Berkshire متوسط عائد سنوي قدره +19.8%، مقارنة بـ +9.9% لمؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة؛

• صورة عامة للصرامة والنزاهة والتعليم المالي، يجسدها في رسائله السنوية التي يقرأها ملايين المستثمرين حول العالم.

هذا التغيير في الحوكمة، رغم أنه مُدار، ينهي عصر رجل جسّد الاستثمار القائم على الفطرة السليمة والمرونة. أما بالنسبة للأسواق، فإنه يجلب أيضًا حالة من عدم اليقين الجديدة، لأنه رغم وجود الآليات، فإن حدس Buffett الاستراتيجي ومكانته الأخلاقية لا يمكن نقلهما.

فلسفة استثمارية لا تزال ذات صلة حتى اليوم

بعيدًا عن رحيله المعلن، استغل Warren Buffett هذا الحدث الرمزي لتذكير الناس بأسس استراتيجيته الاستثمارية، القائمة على البساطة والصرامة الفكرية.

واحدة من مبادئه الرئيسية تظل رفض محاولة التنبؤ بالسوق أو الانخراط في المضاربة غير العقلانية.

يشير David I. Kass، أستاذ في كلية Robert H. Smith للأعمال، إلى أن “Buffett قال إن ما يميز المستثمرين الناجحين عن غيرهم هو القدرة على عدم الذعر عندما تنخفض الأسواق، وعدم الابتهاج المفرط عندما ترتفع بشكل حاد”. وهو مبدأ طبقه عمليًا، خاصة خلال أزمة 2008، عندما تدخل كمقرض أخير لـ Goldman Sachs أو General Electric.

لم تُختصر فلسفة Buffett أبدًا في قائمة من النسب المالية. بل تقوم على فهم عميق للشركات وقيادتها وقدرتها على خلق القيمة على المدى الطويل.

استثماره في Apple عام 2016، رغم نصائح العديد من المحللين الذين اعتبروه بعيدًا عن التكنولوجيا، كان من أكثر الاستثمارات ربحية في مسيرته. “مع Apple، حقق Buffett أكبر مكسب في مسيرته على سهم واحد، بحوالي 100 مليار دولار كعائد على الاستثمار، وما زال الأمر مستمرًا”، كما يذكر Ardal Loh-Gronager. إن هذه القدرة على التطور دون التخلي عن قناعاته هي ما يفسر استمرار أهمية خياراته، حتى في العصر الرقمي.

في وقت تعيد فيه الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية وETF رسم ملامح الاستثمار، تظل مقاربة Buffett، التي تركز على القيمة الجوهرية والصبر والتحكم العاطفي، بوصلة موثوقة.

من المرجح ألا يغير الانتقال المعلن في قيادة Berkshire الثقافة المتجذرة بعمق في الشركة. ومع ذلك، فإنه يفتح الباب لفترة من المراقبة: كيف سيتصرف هذا العملاق بدون مؤسسه الرمزي؟ بالنسبة للمستثمرين التقليديين وكذلك لعناصر Web3، فإن فهم Buffett لا يعني الالتزام الأعمى بخياراته، بل يعني تبني منهجية صارمة تتجاوز الفقاعات والدورات.