Bitget App
تداول بذكاء
شراء العملات المشفرةنظرة عامة على السوقالتداولالعقود الآجلةEarnالويب 3مربعالمزيد
التداول
التداول الفوري
شراء العملات المشفرة وبيعها بسهولة
الهامش
قم بزيادة رأس مالك وكفاءة التمويل
Onchain
استخدم Onchain لتجربة بلا سلسلة
التحويل وتداول الكتلة
حوّل العملات المشفرة بنقرة واحدة وبدون رسوم
استكشاف
Launchhub
احصل على الأفضلية مبكرًا وابدأ بالفوز
نسخ
انسخ تداول المتداول المميز بنقرة واحدة
Bots
برنامج تداول آلي مدعوم بالذكاء الاصطناعي ذكي بسيط وسريع وموثوق
التداول
العقود الآجلة لعملة USDT-M
تمت تسوية العقود الآجلة بعملة USDT
العقود الآجلة لعملة USDC-M
تمت تسوية العقود الآجلة بعملة USDC
العقود الآجلة لعملة Coin-M
تمت تسوية العقود الآجلة بالعملات المشفرة
استكشاف
دليل العقود الآجلة
رحلة من المبتدئين إلى المتقدمين في تداول العقود الآجلة
العروض الترويجية للعقود الآجلة
مكافآت سخية بانتظارك
نظرة عامة
مجموعة من المنتجات لتنمية أصولك
Simple Earn
يُمكنك الإيداع والسحب في أي وقتٍ لتحقيق عوائد مرنة بدون مخاطر.
On-chain Earn
اربح أرباحًا يوميًا دون المخاطرة برأس المال
منتج Earn المنظم
ابتكار مالي قوي للتعامل مع تقلبات السوق
المستوى المميز (VIP) وإدارة الثروات
خدمات متميزة لإدارة الثروات الذكية
القروض
اقتراض مرن مع أمان عالي للأموال
آفاق Aave: فتح تريليونات من السيولة على السلسلة من خلال دمج DeFi المؤسسي

آفاق Aave: فتح تريليونات من السيولة على السلسلة من خلال دمج DeFi المؤسسي

ainvest2025/08/28 11:40
عرض النسخة الأصلية
By:BlockByte

- تقوم Aave Horizon بفتح السيولة المؤسسية من خلال ترميز الأصول الحقيقية (RWAs) مثل سندات الخزانة الأمريكية والعقارات، مما يتيح اقتراض العملات المستقرة وتوليد العوائد عبر DeFi. - ارتفع سوق الأصول الحقيقية إلى 26.71 مليار دولار بحلول أغسطس 2025 (بنمو 260% منذ بداية العام)، حيث تستضيف Ethereum نسبة 51.93% من القيمة، وتوسع صندوق BlackRock المرمز من 649 مليون دولار إلى 2.9 مليار دولار. - تؤكد الشراكات مع JPMorgan وFranklin Templeton وقانون GENIUS الصادر عن مجلس الشيوخ الأمريكي صحة نموذج Aave Horizon الهجين، الذي يمزج بين الامتثال المالي التقليدي وDeFi.

يشهد المشهد المالي تحولاً جذرياً مع التقاء السيولة المؤسسية عالية المستوى مع القوة البرمجية للتمويل اللامركزي (DeFi). في طليعة هذا التحول تأتي Aave Horizon، المنصة التي تعيد تعريف كيفية ترميز الأصول الواقعية (RWAs)، واستخدامها كضمان، والاستفادة منها لإطلاق تريليونات من السيولة على السلسلة. بالنسبة للمستثمرين، لا يمثل هذا مجرد قفزة تكنولوجية، بل نقطة تحول استراتيجية في تخصيص رأس المال.

ثورة الأصول الواقعية: من الضمانات الثابتة إلى رأس المال الديناميكي

لم تعد الأصول الواقعية المرمزة—مثل سندات الخزانة الأمريكية، وأدوات الائتمان الخاصة، والعقارات—تجارب هامشية. بحلول أغسطس 2025، ارتفع سوق الأصول الواقعية إلى 26.71 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 260%، مع استضافة Ethereum لنسبة 51.93% من القيمة. صندوق BUIDL التابع لـ BlackRock، الذي يرمز سندات الخزانة الأمريكية، نما وحده من 649 مليون دولار إلى 2.9 مليار دولار في 2025، مما يشير إلى اعتماد مؤسسي واسع.

تستفيد Aave Horizon من هذا الزخم من خلال تمكين المؤسسات من اقتراض العملات المستقرة (مثل USDC، GHO) مقابل الأصول الواقعية المرمزة، مع السماح لمزودي السيولة بتحقيق عوائد. هذا النموذج المزدوج يجسر الفجوة بين عمق رأس المال في التمويل التقليدي (TradFi) وقابلية التركيب في DeFi. على سبيل المثال، يمكن لصندوق تقاعد يحتفظ بسندات USTB المرمزة أن يقترض عملات مستقرة لتلبية احتياجات السيولة قصيرة الأجل دون بيع الأصول الأساسية، مما يعزز كفاءة رأس المال.

البنية التحتية المؤسسية لـ Aave Horizon

تعمل Aave Horizon على نسخة مخصصة من Aave V3، مما يضمن الامتثال مع الحفاظ على شفافية DeFi. تشمل الميزات الرئيسية:
- Chainlink NAVLink: تتبع القيمة الصافية للأصول (NAV) في الوقت الفعلي للأصول المرمزة، لضمان زيادة الضمانات.
- aTokens غير قابلة للتحويل: تضمّن فحوصات الامتثال، وتقيّد التحويلات على المؤسسات المدرجة في القائمة البيضاء.
- نموذج وصول مزدوج: المؤسسات تقترض مقابل الأصول الواقعية؛ يمكن لأي شخص توفير العملات المستقرة لتحقيق عوائد.

الشراكات مع Superstate، Centrifuge، وCircle توفر ضمانات عالية الجودة، بما في ذلك الأوراق المالية الحكومية الأمريكية المرمزة وCLOs ذات التصنيف AAA. هذا التنويع يقلل من المخاطر النظامية ويوسع جاذبية المنصة للمؤسسات التي تتجنب المخاطر.

توقعات السيولة: من المليارات إلى التريليونات

من المتوقع أن يصل سوق الأصول الواقعية إلى 50 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025 و30 تريليون دولار بحلول عام 2034، مدفوعاً بالرياح الاقتصادية المواتية. تسرّع Aave Horizon هذا النمو من خلال تحويل الأصول الثابتة إلى رأس مال قابل للبرمجة. في الربع الثاني من 2025 وحده، سهلت المنصة إعادة نشر رأس مال مؤسسي بقيمة 19 مليار دولار، مع احتفاظ 19.74% منها داخل نظام Aave البيئي.

للمقارنة، يمثل قطاع الائتمان الخاص ما قيمته 12.9 مليار دولار من سوق الأصول الواقعية. يسمح دمج Aave Horizon لـ CLOs المرمزة للمؤسسات بتحقيق عوائد عبر بروتوكولات DeFi، مما يخلق تأثيراً دائرياً. مع تحقيق مزودي السيولة لرموز AAVE ودفع المقترضين للرسوم بالعملات المستقرة، من المتوقع أن يرتفع الطلب على رمز AAVE، تماشياً مع تقسيم الإيرادات بنسبة 50/50 مع DAO الخاص بالمنصة.

الرياح التنظيمية ودلائل السوق

وفر قانون GENIUS Act الصادر عن مجلس الشيوخ الأمريكي إطاراً اتحادياً للأصول الرقمية، مما قلل من عدم اليقين التنظيمي. هذا الوضوح، إلى جانب التقدم في البنية التحتية مثل إثباتات المعرفة الصفرية للامتثال مع الحفاظ على الخصوصية، يضع Aave Horizon كحل قابل للتوسع للمؤسسات.

أطلقت جهات كبرى مثل JPMorgan، Franklin Templeton، وApollo بالفعل صناديق أصول واقعية مرمزة، مما يشير إلى تحول أوسع في أسواق رأس المال. تعزز شراكات Aave مع هذه الكيانات دورها كبنية تحتية أساسية لـ DeFi المؤسسي.

دلالات الاستثمار: بوابة إلى عصر مالي جديد

بالنسبة للمستثمرين، تمثل Aave Horizon فرصة عالية القناعة في اتجاه الترميز الضخم. يجمع نموذج المنصة الهجين—الذي يجمع بين امتثال التمويل التقليدي وكفاءة DeFi—سوقاً بقيمة 26 مليار دولار مع إمكانات تريليونية.

المقاييس الرئيسية التي يجب مراقبتها:
- الطلب على رمز AAVE: مع نمو التبني المؤسسي، ستدفع الحوافز المتعلقة بالحكم والعوائد إلى ارتفاع قيمة الرمز.
- نمو القيمة السوقية للأصول الواقعية: تتبع هيمنة Ethereum واعتماد الطبقة الثانية (مثل ZKsync Era، Solana).
- مشاركة المؤسسات: راقب فئات الأصول المرمزة الجديدة (مثل العقارات، السلع).

الخلاصة: الاستعداد لمستقبل تخصيص رأس المال

ليست Aave Horizon مجرد بروتوكول إقراض—بل هي لعبة بنية تحتية استراتيجية تعيد تعريف كيفية تدفق رأس المال في العصر الرقمي. من خلال فتح السيولة المؤسسية عبر الأصول الواقعية المرمزة، تجسر المنصة الفجوة بين عالمين، وتخلق نموذجاً جديداً حيث يتم توليد العوائد من الأصول الواقعية بكفاءة البلوكشين.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للتعرض لهذا التحول، الرسالة واضحة: Aave Horizon هي البوابة إلى تريليونات من السيولة على السلسلة. مع نضوج سوق الأصول الواقعية، سيجني المتبنون الأوائل ثمار نظام مالي أكثر شفافية وكفاءة وإتاحة عالمية.

0

إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.

منصة PoolX: احتفظ بالعملات لتربح
ما يصل إلى 10% + معدل الفائدة السنوي. عزز أرباحك بزيادة رصيدك من العملات
احتفظ بالعملة الآن!

You may also like

خزائن Solana تتجاوز 3 مليارات دولار، Pantera تتصدر بحصة تبلغ 1.1 مليار دولار

تحتفظ Pantera Capital بمبلغ 1.1 مليار دولار في Solana، وهو أكبر مركز لها حتى الآن. حصلت Helius Medical على 500 مليون دولار لبناء خزينة Solana، قابلة للتوسيع حتى 1.25 مليار دولار. اشترت Galaxy Digital من SOL بما قيمته 1.55 مليار دولار خلال خمسة أيام فقط.

CoinEdition2025/09/16 08:52
خزائن Solana تتجاوز 3 مليارات دولار، Pantera تتصدر بحصة تبلغ 1.1 مليار دولار

عندما تبدأ العملات المستقرة في دفع تكاليف الشبكة: العلاقة الجديدة بين الفائدة والرسوم

تتناول هذه المقالة مشكلة تقلب رسوم شبكة البلوكشين باعتبارها نقطة ألم في الصناعة، كما تحلل أسبابها. حيث يتم تحقيق أرباح احتياطات العملات المستقرة خارج السلسلة من خلال الفوائد، في حين يتحمل المستخدمون تكاليف تشغيل البلوكشين المرتفعة على السلسلة. هذا يؤدي إلى اختلال بين "الدخل" و"النفقات"، مما يخلق فجوة مالية واضحة.

Chaincatcher2025/09/16 08:30
عندما تبدأ العملات المستقرة في دفع تكاليف الشبكة: العلاقة الجديدة بين الفائدة والرسوم