Aave تربط بين التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi) من خلال قفزة إقراض الأصول الواقعية (RWA) بقيمة 26 مليار دولار

أطلقت Aave Labs، الفريق الذي يقف وراء بروتوكول الإقراض الرائد في التمويل اللامركزي (DeFi) المعروف باسم Aave، منصة Horizon، وهي منصة متخصصة تهدف إلى تمكين المقترضين المؤسسيين من الوصول إلى العملات المستقرة باستخدام الأصول الحقيقية المرمزة (RWAs) كضمان. تم بناء المنصة على Aave V3، وتدمج ميزات الامتثال المصرح بها مع مجمعات السيولة غير المصرح بها، مما يمثل خطوة هامة في ربط التمويل التقليدي بالتمويل اللامركزي. مع أكثر من 66 مليار دولار من إجمالي الأصول المدارة على Aave V3، فإن إطلاق Horizon يضع Aave كلاعب محوري في سوق الأصول الحقيقية المرمزة المتنامي، والذي يبلغ حاليًا أكثر من 26 مليار دولار [1].

تسمح المنصة للمؤسسات باقتراض عملات مستقرة مثل USDC من Circle، وRLUSD من Ripple، وGHO من Aave مقابل أصول مرمزة مثل صناديق الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والتزامات القروض المضمونة عالية الجودة (CLOs). تشمل خيارات الضمان هذه عروضًا من Superstate وCentrifuge وCircle. تهدف Aave إلى تسهيل التمويل قصير الأجل للمستثمرين المؤسسيين مع تمكين استراتيجيات توليد العائد من خلال الاستفادة من الأصول المرمزة التي تظل خاملة في الأسواق التقليدية. تأتي هذه المبادرة كجزء من استراتيجية Aave الأوسع لتوسيع فائدة الأصول المرمزة، والتي من المتوقع أن تنمو لتصبح سوقًا بقيمة تريليونات الدولارات مع اعتماد المؤسسات الكبرى بشكل متزايد على الأدوات المالية القائمة على البلوكشين لتحقيق الكفاءة التشغيلية [1].

عنصر أساسي في Horizon هو دمج خدمات أوراكل من Chainlink، وتحديدًا NAVLink، التي توفر القيم الصافية للأصول المرمزة في الوقت الفعلي مباشرة على السلسلة. يضمن هذا التكامل أن القروض الممنوحة على المنصة مغطاة بشكل زائد ويتم تسعيرها بدقة، مما يعالج تحديًا رئيسيًا في استخدام الأصول المرمزة كضمان في التمويل اللامركزي. أكد مؤسس Aave Labs، Stani Kulechov، أن Horizon توفر البنية التحتية والسيولة اللازمة للمؤسسات للعمل بكفاءة على السلسلة، مع توفير الوصول على مدار الساعة وشفافية أكبر [1]. يتضمن تصميم المنصة أيضًا رموز aTokens غير قابلة للتحويل لتعكس مراكز الضمان والامتثال للقيود الخاصة بالمصدرين.

يحظى إطلاق Horizon بدعم شبكة من الشركاء المؤسسيين، بما في ذلك Centrifuge وSuperstate وEthena وVanEck وWisdomTree. تساهم هذه الكيانات بالأصول المرمزة وسيولة العملات المستقرة، مما يوسع من نطاق وفائدة المنصة. على سبيل المثال، توفر عوائد الخزانة الأمريكية المرمزة من Circle للمستثمرين تعرضًا لأصول الدخل الثابت عالية الجودة، بينما تقدم منتجات Centrifuge وصولًا مرمزًا إلى CLOs المصنفة AAA. تعزز هذه الشراكات قدرة المنصة على تلبية الاحتياجات المؤسسية المتنوعة ودعم نمو أسواق رأس المال على السلسلة [4].

من منظور السوق، يكتسب قطاع الأصول الحقيقية المرمزة زخمًا، حيث تمثل Ethereum أكثر من 51% من الحصة السوقية، وفقًا لـ RWA.xyz. يمتلك صندوق BUIDL من BlackRock، وهو صندوق خزانة أمريكية مرمز، حاليًا ما يقرب من 2.4 مليار دولار من الأصول، مما يبرز حجم وإمكانات هذا القطاع. أشار Kevin Rusher، مؤسس منصة الإقراض RWA RAAC، إلى أن تجاوز السوق قيمة 20 مليار دولار هو مؤشر قوي على جدواه وسط تحديات سوق العملات المشفرة الأوسع. تموضع Horizon من Aave لتسريع هذا النمو من خلال توفير بنية تحتية متوافقة وفعالة وقابلة للتوسع للإقراض المدعوم بالأصول الحقيقية المرمزة [2].

تعكس Horizon من Aave التقارب المتزايد بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي، حيث تقدم نموذجًا هجينًا يحترم المتطلبات التنظيمية مع الاستفادة من كفاءة وشفافية تقنية البلوكشين. مع استمرار توسع الأصول المرمزة في النطاق والقيمة، يمثل إطلاق Horizon علامة فارقة في فتح كفاءة رأس المال لهذه الأصول. توفر مجمعات الإقراض غير المصرح بها وآليات الامتثال المؤسسية للمنصة نهجًا متوازنًا بين الابتكار وإدارة المخاطر، بما يتماشى مع الطلب المتزايد على الحلول المالية على السلسلة. من خلال تحويل الأصول المرمزة إلى رأس مال منتج، تعزز Aave ريادتها في تطور التمويل اللامركزي المؤسسي [4].

المصدر:

[1] RWA News: Aave Debuts Tokenized Asset Borrowing

[2] Aave Labs Launches Horizon, Enabling Institutions to

[3] Aave Labs Debuts Horizon Platform with Major Partnerships

[4] Aave's RWA Market Horizon Launches

[5] Aave Labs Debuts Horizon to Let Institutions Borrow