يمكن للمؤسسات الآن ترميز الأصول الحقيقية لفتح سيولة DeFi

أطلقت Aave Labs منصة Horizon، وهي منصة جديدة تهدف إلى تمكين المقترضين المؤسسيين من الوصول إلى العملات المستقرة باستخدام الأصول الحقيقية المرمزة (RWAs) كضمان. تم إطلاق هذه المبادرة استجابة لنمو سوق الأصول المرمزة، وتهدف إلى تزويد المستثمرين المؤهلين بطريقة مبسطة لتوليد السيولة قصيرة الأجل من ممتلكاتهم من RWAs وتطبيق استراتيجيات العائد بشكل أكثر فعالية. تعتمد Horizon على Aave V3، أكبر بروتوكول إقراض لامركزي مع أكثر من 66 مليار دولار من الأصول، وفقًا لـ DefiLlama.

يمكن للمؤسسات الآن اقتراض العملات المستقرة مثل USDC من Circle، وRLUSD من Ripple، وGHO من Aave من خلال رهن الأصول المرمزة كضمان. تشمل هذه الأصول سندات الخزانة الأمريكية المرمزة وصناديق العملات المشفرة من Superstate، وصندوق العائد من Circle، ومنتجات Janus Henderson المرمزة من Centrifuge. تتيح هذه الطريقة الوصول على السلسلة على مدار الساعة وتوفر شفافية أكبر، بما يتماشى مع الاحتياجات التشغيلية للعملاء المؤسسيين.

تعمل المنصة بنموذج هجين، يدمج بين الميزات المصرح بها وغير المصرح بها. يتم تضمين فحوصات الامتثال على مستوى المصدر داخل رموز الضمان، بينما تظل تجمعات الإقراض مفتوحة وقابلة للتكوين، مما يحافظ على المبادئ الأساسية للتمويل اللامركزي. يضمن هذا الهيكل المزدوج أن الامتثال التنظيمي لا يضر بالمرونة وقابلية التركيب التي تميز بروتوكولات DeFi.

تستفيد Horizon من خدمات أوراكل Chainlink لتوفير بيانات التسعير في الوقت الفعلي، بدءًا من NAVLink، الذي يقدم القيم الصافية للأصول على السلسلة للصناديق المرمزة. تضمن هذه الوظيفة أن جميع القروض مضمونة بشكل كافٍ، مما يقلل من مخاطر التخلف عن السداد ويعزز الثقة في النظام. أكد مؤسس Aave Labs، Stani Kulechov، أن بنية المنصة تدعم التبني الأوسع لـ RWAs المرمزة، مما يفتح كفاءات سوقية أعمق وشفافية تشغيلية أكبر.

تجاوز سوق RWAs المرمزة 26 مليار دولار، مع استحواذ Ethereum على أكثر من 51% من هذا القطاع، وفقًا لـ RWA.xyz. ومن بين أكبر الصناديق في هذا المجال صندوق BUIDL التابع لـ BlackRock، والذي يركز على سندات الخزانة الأمريكية ويضم ما يقرب من 2.4 مليار دولار من الأصول. تهدف Horizon من Aave إلى تسريع هذا النمو من خلال جعل الأصول المرمزة أكثر سيولة وقابلية للاستخدام ضمن أنظمة DeFi. يشمل الإطلاق شراكات مع مجموعة واسعة من مديري الأصول، ومزودي التوكننة، ومصدري العملات المستقرة، بما في ذلك Centrifuge، وSuperstate، وCircle، وRLUSD، وVanEck، وHamilton Lane، وWisdomTree.

على الرغم من الإمكانات الكبيرة للتوسع، لا تزال عملية دمج رموز RWAs في أسواق الإقراض DeFi في مراحلها الأولى، مع حالات استخدام عملية محدودة. ومع ذلك، تمثل Horizon خطوة مهمة نحو ربط التمويل التقليدي بـ DeFi. من خلال تحويل الأصول المرمزة إلى ضمانات عملية لقروض العملات المستقرة، تعالج Aave Labs التحديات التشغيلية التي أعاقت التبني الأوسع لـ RWAs في الأنظمة المالية اللامركزية.

المصدر:

[4] Aave Labs launches stablecoin lending platform Horizon