تحركات ترامب في الاحتياطي الفيدرالي تثير التفاؤل في الأسواق وسط ارتفاع مؤشر S&P بدعم من الذكاء الاصطناعي

ارتفع مؤشر S&P 500 لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 6486.95 في 26 أغسطس 2025، حيث صعدت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية استجابةً لإجراءات الرئيس ترامب المتعلقة بحوكمة الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات تقرير أرباح Nvidia القادم. ارتفع المؤشر بنسبة 0.4%، بعد تراجع قصير أعقب موجة ارتفاع قياسية في الأسبوع السابق. كما ارتفع مؤشر Dow Jones الصناعي بنسبة 0.3%، بينما كسب مؤشر Nasdaq المركب 0.4%، مما يعكس تفاؤلاً واسع النطاق وسط حالة من عدم اليقين بشأن التحولات السياسية وديناميكيات البنوك المركزية [2].

يتفاعل المستثمرون بحذر مع قرار الرئيس ترامب السعي لإقالة حاكمة الاحتياطي الفيدرالي Lisa Cook، التي قاومت الدعوات لاستقالتها بسبب مزاعم تتعلق بالاحتيال العقاري. وقد أشارت الفريق القانوني لـ Cook إلى خطط للطعن في هذا الإجراء أمام المحكمة، معتبرين أنه "غير قانوني". كما أشار ترامب إلى نيته تعيين أشخاص جدد في الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يغير من تركيبة البنك المركزي واتجاه سياساته. يراقب المحللون هذه التطورات عن كثب حيث تثير مخاوف بشأن استقلالية السياسة النقدية وقد تؤثر على قرارات أسعار الفائدة المستقبلية [2].

أصبح أداء S&P 500 مدفوعًا بشكل متزايد بمجموعة ضيقة من الأسهم، وخاصة شركات التكنولوجيا المعروفة باسم "Magnificent Seven" — Alphabet، Amazon، Apple، Meta Platforms، Microsoft، Nvidia، وTesla — والتي شكلت 26% من نمو أرباح المؤشر في الربع الثاني. وقد أثار هذا التركيز مخاوف بين الخبراء، بمن فيهم Lisa Shalett من Morgan Stanley Wealth Management، التي تحذر من الاعتماد المفرط على استراتيجية الاستثمار في S&P 500 فقط. وبينما كان الاستثمار في المؤشر على المدى الطويل نهجًا قويًا تاريخيًا، إلا أن هيكل السوق الحالي يتغير، حيث تمثل أكبر 10 مكونات ما يقرب من 40% من المؤشر [1].

أكد John Mullen من Parsons Capital Management أن S&P 500 يعمل الآن فعليًا كمؤشر "تكنولوجيا وذكاء اصطناعي"، باستثناء Berkshire Hathaway بين أكبر 10 مكونات له. وقد دفع هذا التحول Morgan Stanley وشركات أخرى إلى تشجيع العملاء على التنويع في قطاعات ذات إمكانيات غير مستغلة للذكاء الاصطناعي التوليدي، مثل خدمات الأعمال، المالية، والرعاية الصحية. كما أشارت الشركة إلى أن أسهم الشركات الكبرى، رغم أنها من المرجح أن تواصل التفوق، إلا أنها خلقت محفظة غير متوازنة للمستثمرين الذين لم يعيدوا توازن ممتلكاتهم [1].

وسط هذه التطورات، يوصي الخبراء باستراتيجيات لتنويع التعرض، بما في ذلك مؤشرات S&P 500 ذات الوزن المتساوي، والتي تقلل من تأثير الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، وصناديق ETF المعتمدة على العوامل التي تحد من التركيز. ويقترح آخرون النظر في أسهم الشركات المتوسطة والصغيرة أو الفرص في الأسواق الدولية والناشئة لتقليل الاعتماد على سوق الأسهم الأمريكية. تتماشى هذه الخطوات مع الشعور السائد في الصناعة بأن المحفظة الأكثر تنوعًا تكون في وضع أفضل لمواجهة مخاطر موجة ارتفاع السوق الضيقة [1].

Source: