إعادة تجميع DeFi: اتباع دليل SaaS وFintech العمودي

تكتسب عملية التحقق التلقائي من صحة الرموز زخماً متزايداً في قطاع DeFi، حيث تقوم البروتوكولات بشكل متزايد بدمج أدواتها الخاصة لتعزيز الأمان والكفاءة وتجربة المستخدم. يتماشى هذا الاتجاه مع الأنماط الأوسع التي لوحظت في SaaS وfintech، حيث غالباً ما تتبع تطورات المنصات دورات من التفكيك ثم إعادة التجميع. تُظهر تطبيقات DeFi مثل Aave وUniswap ديناميكيات مماثلة، حيث بدأت كحلول مستقلة، ثم قامت بتقسيم مكوناتها لتعزيز التوافقية، والآن تتجه نحو إعادة التجميع من خلال التكامل الرأسي لتحسين السيطرة والأداء.

على سبيل المثال، انتقل Aave من أيامه الأولى كمنصة إقراض لامركزية من نظير إلى نظير إلى نشر متعدد السلاسل يعتمد على بنية تحتية خارجية، بما في ذلك Chainlink oracles وعمليات التكامل مع أطراف ثالثة. سمح هذا النهج المعياري لـAave بتوسيع وظائفه وتوسيع نطاقه، لكنه عرّضه أيضاً لمخاطر الاعتماد. استجابة لذلك، بدأ Aave في إعادة دمج المكونات الرئيسية. ومن الجدير بالذكر أن البروتوكول أطلق عملته المستقرة الخاصة، GHO، في عام 2023، مما أتاح لـAave السيطرة الرأسية على إصدار أصل مرتبط بالدولار الأمريكي ضمن نظام الإقراض الخاص به. تمثل هذه الخطوة تحولاً استراتيجياً نحو الاستحواذ على مزيد من القيمة من منصته وتقليل الاعتماد على العملات المستقرة التابعة لأطراف ثالثة مثل DAI. بالإضافة إلى ذلك، يستفيد Aave من Smart Value Routing الخاص بـChainlink لاستعادة MEV (القيمة القصوى القابلة للاستخراج) لمستخدميه، مما يعزز اتجاه الدمج الداخلي. تشير هذه الخطوات إلى أن Aave يتجه نحو تطبيق مالي شامل ومتكامل رأسياً، على غرار مسارات منصات fintech وSaaS مثل Robinhood وAirbnb [2].

يسير Uniswap في مسار موازٍ. تم إطلاقه في البداية كصانع سوق آلي (AMM) أحادي الكتلة، وتطور إلى بروتوكول سيولة معياري وقابل للتركيب يمكن الوصول إليه من خلال مجمعات ومحافظ تابعة لأطراف ثالثة. أتاح هذا الطور المعياري التكامل السلس مع نظام DeFi الأوسع، لكنه جاء على حساب انخفاض الاحتفاظ بالمستخدمين والسيطرة على المنصة. استجابة لذلك، أطلق Uniswap محفظة جوال أصلية وقدم Uniswap X، وهي طبقة تجميع داخلية تحل محل مجمعات الأسعار الخارجية. تهدف هذه الخطوات إلى الاحتفاظ بالمستخدمين ضمن نظام Uniswap البيئي مع تحسين كفاءة التنفيذ وتجربة المستخدم. في عام 2024، أعلن Uniswap عن سلسلة Layer-2 الخاصة به، Unichain، والتي من المتوقع أن تعزز الأداء وتقلل التكاليف بنسبة تصل إلى 95%. يمثل هذا التكامل على مستوى البنية التحتية عودة كاملة إلى السيطرة الرأسية، مما يضع Uniswap كتطبيق تداول شامل بدلاً من مجرد مكون معياري [2].

اتجاه إعادة التجميع لا يقتصر على Aave وUniswap. بل يعكس تحولاً أوسع في قطاع DeFi، حيث تعيد البروتوكولات بشكل متزايد دمج المكونات التي كانت سابقاً تعتمد على خدمات خارجية. يقود هذا التحول الحاجة إلى الاستحواذ على مزيد من القيمة، وتحسين الاحتفاظ بالمستخدمين، وتقليل مخاطر الاعتماد. على سبيل المثال، يقوم MakerDAO بتطوير سلسلته الخاصة المبنية على Solana، NewChain، لتعزيز الحوكمة، بينما يقوم Jito بدمج التخزين وMEV في بروتوكول موحد. تشير هذه التحركات إلى أن DeFi يتطور بسرعة نحو إنشاء منصات متكاملة رأسياً تقدم تجارب متماسكة ومتمحورة حول المستخدم مع الحفاظ على مزايا القابلية للتركيب والتوافقية [2].

يُعد ظهور أدوات التحقق التلقائي من صحة الرموز عاملاً رئيسياً في هذا التحول. تساعد هذه الأدوات في ضمان أن الرموز المستخدمة في أنشطة الإقراض والتداول والتخزين شرعية وتتوافق مع المعايير المتوقعة، مما يقلل من مخاطر الاحتيال ويحسن الأمان العام. مع استمرار بروتوكولات DeFi في توسيع عروضها والتوجه نحو التكامل الكامل، من المتوقع أن يزداد الطلب على مثل هذه آليات التحقق. يسلط هذا التحول الضوء على نضج القطاع وتوافقه المتزايد مع البنية التحتية المالية التقليدية، حيث تعتبر الأمان والامتثال وثقة المستخدم أموراً أساسية [1].

إن الآثار الأوسع لهذا الاتجاه مهمة لنظام DeFi البيئي. مع انتقال منصات مثل Aave وUniswap نحو التكامل الرأسي، فإنها تضع سابقة لكيفية تطور تطبيقات DeFi من لبنات بناء معيارية إلى تطبيقات مالية شاملة ومستدامة ذاتياً. هذا التطور ليس رفضاً للقابلية للتركيب، بل هو امتداد لها، حيث يتم إعادة دمج أكثر المكونات قيمة واستراتيجية لإنشاء تجارب أكثر قوة وسهولة للمستخدم. على المدى الطويل، قد يؤدي ذلك إلى مشهد DeFi أكثر تماسكاً يحتفظ بمزايا البنية التحتية اللامركزية مع تقديم أداء وأمان مماثلين للأنظمة المالية التقليدية [2].

Source: