الجهات التنظيمية تراقب أسواق العملات الرقمية بتقنية Nasdaq الحديثة

اعتمدت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) منصة مراقبة السوق التابعة لـ Nasdaq لتعزيز إشرافها على أسواق المشتقات والأصول الرقمية، مما يمثل خطوة هامة نحو تحديث إطارها التنظيمي. تحل هذه المنصة محل نظام اللجنة القديم الذي يعود إلى تسعينيات القرن الماضي، مما يواكب تطور الأسواق المالية السريع. وتبرز هذه المبادرة، بقيادة الرئيسة المؤقتة Caroline D. Pham، التزام اللجنة بأن تصبح "جهة تنظيمية في القرن الحادي والعشرين" من خلال دمج التقنيات المتقدمة لاكتشاف ومنع إساءة استخدام السوق في بيئات التداول المعقدة بشكل متزايد [1].

تُستخدم تقنية مراقبة السوق التابعة لـ Nasdaq بالفعل من قبل أكثر من 50 بورصة و20 جهة تنظيمية دولية حول العالم، حيث توفر مراقبة متكاملة عبر فئات أصول متعددة. تتيح هذه المنصة تحليل المعاملات في الوقت الفعلي، والتنبيهات التلقائية، والقدرة على التوسع خلال فترات النشاط السوقي المرتفع. من خلال الاستفادة من هذا النظام، تهدف لجنة تداول السلع الآجلة إلى ضمان إشراف قوي على كل من الأسواق التقليدية وأسواق الأصول الرقمية، بما في ذلك القدرة على تحديد أنماط التلاعب المحتملة وإجراء تحليلات مفصلة لبيانات التداول [1].

يأتي اعتماد تقنية Nasdaq كجزء من جهد أوسع من قبل اللجنة للاستجابة لتعقيد الأسواق المالية المتزايد. تشرف اللجنة على مجموعة متزايدة من المنتجات، بما في ذلك الأسواق القائمة على الأحداث وساعات التداول المستمرة، والتي تتطلب أدوات مراقبة متطورة بشكل متزايد. توفر منصة Nasdaq رؤية موحدة لنشاط السوق من خلال رؤى بيانات دقيقة، مقدمة للجنة حلاً مرناً وقابلاً للتوسع للحفاظ على نزاهة السوق [2].

أكدت الرئيسة المؤقتة Pham على الأهمية البالغة للبقاء في طليعة تطورات السوق. وقالت: "مع استمرار تطور أسواقنا ودمجها للتكنولوجيا الجديدة، من الضروري أن تظل اللجنة متقدمة على المنحنى". سيوفر النظام الجديد تنبيهات تلقائية وتحليلات عبر الأسواق ستفيد كل قسم من أقسام اللجنة التشغيلية وتحمي الأسواق بشكل أفضل من الاحتيال والتلاعب والانتهاكات. كما سيحسن هذا التطوير كفاءة تحليل اتجاهات السوق وتحديد النشاطات التجارية غير المعتادة أو المزعجة، مما يمكّن موظفي اللجنة من اتخاذ إجراءات سريعة [1].

أبرز رئيس Nasdaq Tal Cohen مكانة الشركة الفريدة عند تقاطع الابتكار والتنظيم. وقال: "تتطلب الأسواق المالية اليوم تقنيات مراقبة متقدمة يمكنها التكيف مع التطور التنظيمي السريع وفئات الأصول الناشئة". تعزز الشراكة بين Nasdaq واللجنة دور Nasdaq كقائد عالمي في التكنولوجيا المالية والتزامها بدعم نزاهة أسواق المشتقات الأمريكية [1].

تأتي خطوة اللجنة بينما تستعد لتنفيذ توصيات تقرير البيت الأبيض الأخير حول الأصول الرقمية. شدد التقرير على ضرورة أن يتبنى المنظمون الأمريكيون أدوات متقدمة لمراقبة الأسواق الرقمية وفرض الامتثال فيها. تجري اللجنة حالياً "سباق تشريعي للعملات الرقمية" لتسريع جدولها التنظيمي، والذي يشمل إشرافاً معززاً على منصات تداول العملات الرقمية وأسواق التنبؤ [5]. تتماشى هذه المبادرة مع الجهود الأوسع لسد الفجوات التنظيمية في مشهد الأصول الرقمية سريع التطور.

يتزامن نشر تقنية مراقبة Nasdaq أيضاً مع تطورات تشريعية جارية، مثل قانون وضوح سوق الأصول الرقمية (CLARITY Act)، الذي يسعى إلى تحديد الأدوار التنظيمية للجنة تداول السلع الآجلة وهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). بموجب قانون CLARITY، سيتم تصنيف معظم العملات الرقمية كسلع، مما يضعها تحت إشراف اللجنة بدلاً من هيئة الأوراق المالية والبورصات [5]. من المتوقع أن يشكل هذا التحول التشريعي مستقبل الإشراف على الأصول الرقمية في الولايات المتحدة.

يعكس اعتماد اللجنة لمنصة Nasdaq اتجاهاً أوسع في التنظيم المالي، حيث تلجأ المؤسسات التقليدية بشكل متزايد إلى الحلول المدفوعة بالتكنولوجيا لإدارة المخاطر وضمان عدالة السوق. ومع استمرار الأصول الرقمية في اكتساب الأهمية، ستكون القدرات المعززة للجنة حاسمة في مواجهة التحديات الفريدة لهذه الأسواق، بما في ذلك احتمالات الاحتيال والتلاعب في بيئات التداول العابرة للحدود واللامركزية [2].

المصدر:

[1] CFTC Enhances Market Oversight with Advanced Surveillance Technology Platform

[2] CFTC adopts Nasdaq surveillance tech to oversee digital ...

[3] CFTC taps Nasdaq for market surveillance services

[4] Clarifying the CLARITY Act: What To Know About ...

[5] CFTC to Surveil Crypto, Prediction Markets Using Nasdaq ...