τBitcoin：去中心化的比特幣到以太坊橋

τBitcoin是什麼

朋友們，想像一下，你有一筆非常珍貴的黃金（比特幣），它被安全地存放在一個古老的金庫裡。這個金庫非常堅固，但它只允許你做一件事：把黃金取出來或者存進去。現在，你聽說外面有一個充滿活力的現代金融市場（以太坊DeFi生態），那裡可以用黃金做很多有趣的事情，比如抵押借款、投資生息等等。但是，你的黃金不能直接進入這個現代市場，因為它們是兩種不同的「貨幣」體系。

這時候，τBitcoin（簡稱tBTC）就登場了，它就像一個特別的「兌換窗口」和「通行證」。它允許你把金庫裡的黃金（比特幣）安全地「存」進去，然後給你一張等值的、可以在現代金融市場流通的「黃金憑證」（tBTC代幣）。這張憑證是1:1錨定你的黃金的，也就是說，你隨時可以用這張憑證換回等量的真黃金。這樣，你的黃金就能在現代市場裡自由流通和使用了，而不用擔心它的安全問題。

目標用戶與核心場景：

• 比特幣持有者：那些擁有比特幣，但又想參與以太坊上各種去中心化金融（DeFi）活動的人。


• DeFi應用：需要比特幣作為抵押品、流動性或交易對的去中心化借貸、交易平台等。

典型使用流程：

用戶想要將比特幣帶入以太坊生態，他們會通過tBTC協議進行操作：

1. 用戶將一定數量的比特幣存入tBTC協議控制的地址。


2. 一個去中心化的「保管員」網絡（由Threshold Network的節點運營商組成）會安全地保管這些比特幣。


3. 作為回報，用戶會在以太坊上收到等量1:1錨定的tBTC代幣。


4. 用戶可以在以太坊DeFi生態中使用這些tBTC代幣進行借貸、交易、提供流動性等操作。


5. 當用戶想要取回他們的原始比特幣時，他們可以將tBTC代幣銷毀，協議會釋放相應數量的比特幣給他們。

項目願景與價值主張

tBTC項目的核心願景是為比特幣和以太坊之間搭建一座「無需信任」的橋樑。 想像一下，你想要從一個國家（比特幣區塊鏈）運送貴重物品到另一個國家（以太坊區塊鏈），通常你需要通過一個邊境檢查站，由一個中心化的機構來檢查和保管你的物品。這個機構可能會收取高額費用，甚至可能不安全。

tBTC希望解決的核心問題是：如何讓比特幣在以太坊上流通，同時又不犧牲比特幣最核心的「去中心化」和「無需信任」的原則。 現有的許多解決方案（比如WBTC）依賴於一個中心化的託管方，這意味著你必須信任這個託管方不會作惡，這與區塊鏈的精神是相悖的。

tBTC的價值主張在於：

• 去中心化：它不依賴任何單一的中心化機構來保管你的比特幣，而是通過一個由許多獨立節點組成的網絡來共同管理。


• 無需信任：用戶不需要信任任何第三方，因為整個過程都由智能合約和密碼學技術保證。


• 1:1錨定：每個tBTC都由等量的比特幣真實支持，確保其價值穩定。


• 解鎖流動性：讓全球市值最大的加密貨幣比特幣，能夠安全、便捷地參與到蓬勃發展的DeFi生態中，極大地增加了比特幣的用途和流動性。

與同類項目的差異點在於，tBTC強調其完全去中心化和無需信任的特性，避免了中心化託管帶來的風險和審查可能性。

技術特點

tBTC的技術核心就像一個高度安全的「多重保險箱」系統，而不是一個由單一銀行家看管的保險庫。

技術特點：

• 門限密碼學（Threshold Cryptography）： 這是一種先進的密碼學技術。簡單來說，它不是把一把鑰匙交給一個人，而是把一把鑰匙分成很多份，分給很多人。只有當足夠多的人（比如100個人裡有60個人）同時拿出自己的那份鑰匙，才能打開保險箱。這樣，任何一個人都無法單獨作惡，也無法單獨控制你的比特幣。


• 去中心化節點網絡（Signers/Keepers）： tBTC的比特幣是由一個由許多獨立節點（被稱為「簽名者」或「保管員」）組成的網絡來共同保管的。這些節點都是運行在Threshold Network上的。


• 隨機信標（Random Beacon）： 為了防止這些節點串通作惡，tBTC使用了一個「隨機信標」機制。想像這是一個公正的抽籤系統，它會隨機選擇一組節點來負責保管你的比特幣。而且，這些節點會定期輪換，就像銀行的保安人員會定期換班一樣，這大大降低了他們串通的可能性。


• 誠實多數假設（Honest-Majority Assumption）： 這個系統建立在一個假設之上：在隨機選擇的節點中，大多數節點是誠實的，不會串通作惡。只要誠實節點的數量超過了某個門檻，你的資產就是安全的。


• 抵押品機制： 參與保管比特幣的節點需要質押一定數量的代幣（T代幣）和以太坊作為抵押品。如果他們作惡，這些抵押品就會被罰沒，這就像給保安人員繳納了高額保證金，確保他們盡職盡責。

技術架構：

tBTC主要運行在以太坊區塊鏈上，作為ERC-20代幣。它通過Threshold Network連接比特幣區塊鏈。Threshold Network提供了一個去中心化的基礎設施，用於執行門限密碼學操作和管理比特幣的存取。

共識機制：

tBTC本身作為ERC-20代幣，其安全性依賴於以太坊的共識機制。而其比特幣的託管和釋放機制，則依賴於Threshold Network的節點網絡，通過門限密碼學和誠實多數假設來達成「共識」或「多數同意」來執行操作。

代幣經濟學

tBTC本身是一種特殊的代幣，它代表著被鎖定的比特幣，所以它的價值是1:1錨定比特幣的。 但在tBTC的生態系統中，還有一個重要的代幣，那就是Threshold Network的治理代幣T代幣，它與tBTC的運作息息相關。

代幣基本資訊：

• 代幣符號： TBTC


• 發行鏈： 主要在以太坊上作為ERC-20代幣發行。 也有在BSC等其他鏈上的版本，但核心是基於以太坊。


• 總量或發行機制： tBTC的發行量是動態的，它取決於有多少比特幣被存入協議。每當有1個比特幣被存入，就會鑄造1個tBTC；每當有1個tBTC被銷毀，就會釋放1個比特幣。因此，它的總供應量與被鎖定的比特幣數量直接掛鉤。


• 通脹/銷毀： tBTC本身沒有通脹機制，它的供應量是根據比特幣的存入和取出而增減的。

代幣用途：

• DeFi參與： tBTC的主要用途是讓比特幣持有者能夠參與以太坊上的各種DeFi活動，如借貸、流動性挖礦、交易等。


• 抵押品： 可以在DeFi協議中作為抵押品來借入其他資產。

費用：

用戶在鑄造（存入比特幣獲得tBTC）和贖回（銷毀tBTC取回比特幣）時可能需要支付費用。目前，鑄造費用為0%，贖回費用為0.2%，這些費用可以通過治理進行調整。

代幣的分配與解鎖資訊：

tBTC的分配是根據用戶存入比特幣的數量來決定的，沒有預挖或預售。而Threshold Network的治理代幣T代幣則有其獨立的分配和解鎖機制，但這不是tBTC本身的代幣經濟學範疇。

團隊、治理與資金

一個項目的成功離不開背後團隊的努力和健康的治理模式。

核心成員與團隊特點：

tBTC項目最初由Keep、Summa和Cross-Chain Group等團隊共同支持和開發。 後來，Keep Network與NuCypher合併，形成了Threshold Network，現在tBTC v2的開發和維護主要由Threshold Network負責。 這個團隊的特點是專注於跨鏈技術和密碼學安全，致力於構建去中心化、無需信任的解決方案。

治理機制：

tBTC的治理由Threshold DAO（去中心化自治組織）負責。 想像一個社區，所有重要的決策不是由少數幾個人說了算，而是由社區成員共同投票決定。Threshold DAO包括：

• 代幣持有者DAO： 擁有Threshold Network治理代幣（T代幣）的社區成員可以通過投票參與決策。


• 選舉委員會多重簽名（Elected Council multisig）： 目前，tBTC的一些操作由一個多重簽名錢包管理，需要多位成員共同授權才能執行。項目計劃最終將控制權完全移交給鏈上治理。

這種治理模式旨在確保項目的去中心化和社區參與，讓項目的未來發展方向由社區共同決定。

金庫與資金runway：

雖然具體金庫和資金runway的詳細資訊在公開資料中較少提及，但作為一個由DAO治理的項目，通常會有一個社區金庫來支持項目的開發、維護和生態系統發展。Threshold Network的節點運營商需要質押T代幣和ETH作為抵押品，這也為協議提供了一定的經濟安全保障。

路線圖

項目的路線圖就像一張航海圖，記錄了它走過的路和未來的方向。

歷史上的重要節點和事件：

• 2018年6月19日： NuCypher白皮書發布。


• 2020年3月： tBTC項目由Keep、Summa和Cross-Chain Group共同推出，旨在提供一種透明、去中心化且安全的比特幣在以太坊上使用的方案。


• 2020年9月： tBTC v1合約創建並上線。


• 2021年5月： 討論Keep和NuCypher合併。


• 2021年8月17日： tBTC v2合約創建，作為Threshold Network的產品。


• 2021年12月21日： Keep和NuCypher的DAO合併完成，形成Threshold Network。


• 2023年1月31日： tBTC v2的鑄造功能上線。


• 2025年6月： tBTC在Starknet上線，旨在提供低費用的比特幣DeFi交易。


• 2025年8月： Threshold Network宣布戰略調整，將重點放在tBTC上，並成立Threshold Labs加速其發展。


• 2025年8月25日： tBTC被添加為Aave v3（Arbitrum）上的抵押資產，擴展了其在去中心化借貸中的作用。

未來的重要規劃和節點：

根據近期資訊，Threshold Network正專注於tBTC的進一步發展，包括：

• 擴展跨鏈能力： 計劃將tBTC橋接到更多的區塊鏈，讓比特幣持有者能在更多平台上安全地使用他們的比特幣。


• 機構DeFi整合： 升級tBTC橋接，以更好地將機構比特幣引入去中心化金融機會。


• 完善治理： 計劃將tBTC的控制權完全過渡到鏈上治理，進一步增強去中心化。

常見風險提醒

任何區塊鏈項目都伴隨著風險，了解這些風險非常重要，以便做出明智的判斷。

• 技術與安全風險

  • 智能合約漏洞： tBTC的核心邏輯由智能合約控制。如果智能合約存在未被發現的漏洞，可能會導致資產損失。儘管項目經過多次審計，但智能合約的複雜性使得100%無漏洞難以保證。
  
  
  • 門限密碼學實現風險： 門限密碼學雖然強大，但其實現和部署的複雜性也可能引入新的安全隱患。
  
  
  • 節點串通或攻擊： 儘管有隨機輪換和抵押品機制，但理論上，如果足夠多的節點（超過誠實多數假設的門檻）串通起來，或者受到外部攻擊，仍可能危及被託管的比特幣。
  
  
  • 跨鏈橋風險： 跨鏈橋是連接不同區塊鏈的複雜系統，歷史上曾發生過多起跨鏈橋被攻擊的事件。tBTC作為一種跨鏈橋，也面臨類似風險。
  
  



• 經濟風險

  • 脫錨風險： 儘管tBTC設計為1:1錨定比特幣，但在極端市場條件下或協議出現問題時，tBTC的價格可能暫時或永久地與比特幣脫鉤。
  
  
  • 抵押品不足： 節點運營商需要質押抵押品，如果比特幣價格劇烈波動，或者抵押品（如T代幣、ETH）價格下跌，可能導致抵押品價值不足以覆蓋被託管的比特幣。雖然有覆蓋池（Coverage Pool）作為保險，但其覆蓋能力也有限。
  
  
  • 流動性風險： 在某些情況下，贖回比特幣的流程可能因為網絡擁堵、節點問題或市場條件而變慢，導致流動性不足。
  
  



• 合規與運營風險

  • 監管不確定性： 全球對加密貨幣和DeFi的監管環境仍在不斷變化。未來的監管政策可能會對tBTC的運營和使用產生影響。
  
  
  • 治理風險： DAO治理雖然去中心化，但也可能面臨決策效率低下、少數巨鯨（大戶）控制投票權等問題，從而影響項目的健康發展。
  
  
  • 運營依賴性： tBTC的正常運行依賴於Threshold Network的節點運營商的穩定運行和維護。
  
  

驗證清單

作為一名區塊鏈研究分析師，在評估一個項目時，我會建議朋友們查看以下關鍵資訊，就像檢查一輛二手車的保養記錄一樣。

• 區塊瀏覽器合約地址：
  • 以太坊上的tBTC合約地址：
    0x18084fba666a33d37592fa2633fd49a74dd93a88
    (請務必在Etherscan等官方區塊瀏覽器上核實，以防假冒)
  
  
  • BSC上的τBitcoin (tBTC) 合約地址：
    0x2cd1075682b0fccaadd0ca629e138e64015ba11c
    (請注意，這可能是另一個項目或不同版本的tBTC，需仔細區分)
  
  

  通過這些地址，你可以在區塊瀏覽器上查看tBTC的鑄造、銷毀、持有者分佈和交易歷史，了解其鏈上活動。

  
  


• GitHub活躍度：
  • Keep Network的tBTC GitHub倉庫：
    https://github.com/keep-network/tbtc
  
  

  查看項目的GitHub倉庫可以了解其程式碼更新頻率、開發者社群的活躍度、是否存在未解決的問題以及安全審計的記錄。一個活躍且透明的GitHub倉庫通常是項目健康發展的積極信號。

  
  


• 審計報告：
  • tBTC項目已經過多輪安全審計，包括ConsenSys Diligence、Trail of Bits和Sergi Delgado等知名安全公司和研究員。 查閱這些審計報告可以了解項目在安全性方面的投入和發現的問題是否已得到解決。
  
  


• 官方文件與白皮書：
  • 訪問Threshold Network的官方文件或tBTC的白皮書（如果能找到最新版本），深入了解其技術細節、經濟模型和治理結構。
  
  


• 社群活躍度：
  • 關注項目的官方社交媒體（如Twitter/X）、Discord、Telegram等，了解社群討論的熱度、團隊與社群的互動情況以及是否有重要的公告。
  
  

項目總結

τBitcoin（tBTC）是一個旨在將比特幣的巨大價值和流動性引入去中心化金融（DeFi）世界的項目。 它通過創建一個1:1錨定比特幣的ERC-20代幣，讓比特幣持有者能夠在以太坊等區塊鏈上參與各種DeFi活動，而無需出售他們的原始比特幣。

tBTC最核心的特點在於其去中心化和無需信任的設計理念。 它不像一些中心化的「封裝比特幣」方案那樣依賴單一託管方，而是利用Threshold Network的門限密碼學、去中心化節點網絡和隨機信標等技術，確保比特幣的託管和釋放過程是透明、安全且抗審查的。 這就像用一個由眾多獨立且定期輪換的「智能鎖匠」共同管理的「多重保險箱」，來保管你的比特幣，而不是交給一個可能作惡的「大銀行家」。

項目由Keep、Summa和Cross-Chain Group等團隊發起，並由合併後的Threshold Network持續開發和維護，採用DAO治理模式，旨在實現社群驅動的決策。 tBTC已經過多輪安全審計，並有抵押品和覆蓋池等機制來增強安全性。

然而，就像所有區塊鏈項目一樣，tBTC也存在潛在風險，包括智能合約漏洞、節點串通攻擊、脫錨風險以及監管不確定性等。 儘管項目在安全性方面做了大量努力，但這些風險是客觀存在的，需要用戶充分了解和評估。

總的來說，tBTC為比特幣進入DeFi世界提供了一個有前景的去中心化解決方案，它在技術上力求創新，以維護比特幣的核心精神。對於希望在DeFi中利用比特幣但又重視去中心化和安全性的用戶來說，tBTC提供了一個值得關注的選擇。

請注意，以上資訊僅為項目介紹，不構成任何投資建議。加密貨幣市場波動性大，風險高，請務必進行充分的個人研究（DYOR）後再做決策。