Bitget美股早報｜美聯儲建議政策暫停；Ackman推SpaceX上市方案；美股指數集體反彈 (2025年12月22日)

一、熱點要聞

美聯儲動態

1.內部分歧凸顯，哈馬克主張短期維持利率水平

• 克利夫蘭聯儲行長哈馬克強調，在評估前期降息效果之際，貨幣政策宜暫緩變動，直至通脹路徑更清晰。
• 要點：12月會議創2019年以來最多反對票記錄；官員對就業與通脹優先級看法不一；點陣圖顯示六人傾向於2026年利率不變。
• 簡要分析市場影響：此表態強化美聯儲審慎姿態，或緩解市場對過快緊縮的擔憂，但若通脹反彈，可能引發短期利率預期波動。

2.主席選拔博弈升級，特朗普面試多位候選人

• 美聯儲主席角逐進入關鍵期，哈塞特、沃什及沃勒等備選人獨立性備受審視，華爾街巨頭積極介入。
• 要點：BlackRock高管擬年底接受特朗普面試；JPMorgan CEO等與政府頻繁溝通；候選人間遊說競爭激烈。
• 簡要分析市場影響：人選不確定性可能動搖政策連續性，投資者需警惕對債券及股市的潛在衝擊。

國際大宗商品

1.印尼擬大幅削減鎳礦產量，全球供應預期趨緊

• 作為全球頭號鎳生產國，印尼計劃2026年將礦產量降至2.5億噸，較2025年目標縮減近三分之一，推動期鎳價格從低位回升。
• 要點：期鎳連續三日上漲，脫離八個月低點；減產信號源於政府預算規劃；當前價格已反彈逾一定幅度。
• 簡要分析市場影響：供應收縮有望支撐中長期鎳價上行，利好電動車電池產業鏈，但短期波動取決於需求復甦力度。

宏觀經濟政策

1.特朗普加速太空軍事化，國防訂單規模創紀錄

• 美國政府將太空主導權列為國家戰略重點，特朗普簽署相關行政令後，五角大樓迅速下達35億美元衛星採購合同。
• 要點：涉及洛克希德馬丁、L3Harris、諾斯羅普格魯曼及Rocket Lab等企業；72顆紅外衛星將於2029年部署，實現全球導彈預警覆蓋。
• 簡要分析市場影響：此舉融合民用探索與軍事實力，或刺激國防科技股估值提升，同時推動太空產業整體投資熱潮。

2.多家藥企響應特朗普倡議，承諾降價換取關稅豁免

• 九家製藥巨頭與政府達成協議，下調特定藥品價格以獲三年關稅寬限，已覆蓋17家目標企業中的14家。
• 要點：惠及低收入及殘疾群體醫保項目；新藥定價將與海外同步；剩餘三家預計假期後跟進，並推出“TrumpRX”折扣平台。
• 簡要分析市場影響：有助於控制醫療支出，但藥企利潤空間壓縮，可能導致行業併購重組加速。

3.美銀警示市場情緒過熱，資金流入創歷史次高

• 投資者提前布局2026年寬鬆政策紅利，美股單周資金湧入達紀錄水平，但多空指標觸及賣出閾值。
• 要點：押注降息、減稅及關稅調整驅動增長；情緒指標達8.5，暗示結構性風險；財政貨幣雙鬆利好後市。
• 簡要分析市場影響：樂觀氛圍雖支撐反彈，但過熱信號或引發短期回調，建議關注估值高企板塊。

二、美股市場復盤

指數表現

• 道指：漲0.38%，延續前一交易日溫和上行態勢。
• 標普500：漲0.88%，科技權重股貢獻主要動能。
• 納指：漲1.31%，AI相關板塊強勢反彈成關鍵推手。

科技巨頭動態

• 英偉達：漲3.93%
• 蘋果：漲0.54%
• 谷歌：漲1.55%
• 微軟：漲0.40%
• 亞馬遜：漲0.26%
• Meta：跌0.85%
• 特斯拉：跌0.45%

總體而言，多數科技巨頭受益於AI概念回暖而走強，核心驅動源於甲骨文與英偉達等個股強勁表現，抵消了部分估值壓力帶來的調整。

板塊異動觀察

1.人工智能板塊漲約4%（代表性個股平均表現）

• 代表個股：甲骨文漲6.63%，美光科技漲6.99%，AMD漲6.15%
• 驅動因素：市場對AI應用前景重燃熱情，疊加年末資金回流，推動相關晶片與軟體股集體上揚。

2.國防航天板塊漲約2%（基於訂單新聞推斷）

• 代表個股：洛克希德馬丁（訂單受益），諾斯羅普格魯曼（訂單受益）
• 驅動因素：政府太空軍備訂單釋放，強化行業增長預期，吸引投資者布局長期主題。

三、深度個股解讀

1.特斯拉 - Ackman提出SpaceX上市創新路徑

事件概述：對沖基金大佬Ackman建議利用特殊目的收購權工具（SPARC）推動SpaceX上市，此方案繞過傳統IPO，免除承銷費用，並賦予特斯拉股東優先認購權。具體而言，每股特斯拉對應0.5個SPARs，可兌換兩股SpaceX，總計涉及34.46億股，維持純普通股結構。該提案旨在簡化流程、降低成本，同時整合馬斯克生態圈資源。 市場解讀：多家機構觀點認為，此結構創新性強，能吸引更多散戶參與，並強化特斯拉與SpaceX的協同效應，但需警惕監管審查。 投資啟示：此方案若落地，將為特斯拉股東提供額外價值，建議中長期持有以捕捉跨生態機會。

2.谷歌 - 市值爭霸概率上升及AI安全大單落地

事件概述：預測平台Polymarket顯示，谷歌母公司Alphabet在2026年底前登頂全球市值概率達33%，緊隨英偉達。同時，谷歌雲與Palo Alto Networks簽署近100億美元多年期協議，聚焦AI驅動的安全服務開發，以應對生成式AI新興威脅。該合作標誌谷歌在雲計算領域的最大安全訂單，強化其對亞馬遜與微軟的競爭優勢。 市場解讀：分析師普遍看好谷歌Gemini模型與TPU晶片的潛力，認為其有望挑戰英偉達在AI硬體的霸主地位，並通過安全合作擴展企業級市場份額。 投資啟示：AI布局持續深化，投資者可關注谷歌作為多元化科技龍頭的長期增長潛能。

3.Palo Alto Networks - 深化谷歌雲AI安全合作

事件概述：網絡安全龍頭Palo Alto與谷歌雲達成近100億美元協議，共同開發AI增強型安全解決方案，針對生成式AI引發的網絡風險。該訂單創谷歌雲安全服務紀錄，將助力Palo Alto在快速擴張的AI安全領域佔據先機，同時提升其產品生態兼容性。 市場解讀：機構分析指出，此合作不僅鎖定巨額營收，還凸顯Palo Alto在零信任架構的領導地位，預計將驅動其市值進一步擴張。 投資啟示：強勁訂單支撐業績確定性，適合作為防禦型科技股配置。

4.英偉達 - AI反彈帶動股價創高

事件概述：在市場AI熱情復燃下，英偉達周五股價勁升近4%，受益於整體科技板塊回暖及對數據中心需求的樂觀預期。公司近期晶片供應穩定，結合全球AI投資熱潮，推動其市值維持高位。 市場解讀：多家投行重申買入評級，認為英偉達在GPU市場的壟斷優勢短期難撼，儘管面臨競爭，但需求旺盛將支撐盈利增長。 投資啟示：作為AI核心受益者，建議波段操作以規避估值泡沫風險。

四、今日市場日曆

數據發布時刻表

 

bitget 研究院觀點：科技股反彈領漲市場，這一表現結束了近期的波動行情，受溫和通脹數據和庫存回補預期提振，儘管美聯儲的鷹派立場仍帶來不確定性，儘管12月開局疲軟，但聖誕拉力賽仍有潛力。

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