kpk在Morpho上推出Agent驅動的Vaults

2025年11月13日 – 巴拿馬巴拿馬城

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kpk，非託管資產管理領域的行業領導者，宣布在Morpho這一全球借貸網絡上推出其代理驅動金庫，通過自動化和透明政策執行擴展非託管資產管理。基於Morpho，kpk的金庫利用Morpho超過100億美元的網絡效應，通過與全球最大金融科技公司和銀行的整合，提供能夠自主運作的受管理收益策略。

代理驅動金庫通過代理運作，管理流動性、優化績效，並根據預先設定的鏈上政策調整曝險，於市場變動時保護流動性。

這些金庫建立於kpk的非託管基礎設施之上，該系統自2020年以來已為Gnosis和ENS等大型鏈上金庫提供支持，展示了可驗證執行與結構化風險控制如何在開放市場中共存。每筆交易均遵循明確邏輯，於每次互動中嵌入紀律與透明度。

「我們一直相信去中心化金融基礎設施應該是開放且公平的。隨著這次發布，我們將為所有鏈上用戶帶來與DAO同級的專業金庫系統。這是關於讓每個人都能平等參與，」kpk聯合創辦人Marcelo Ruiz de Olano表示，「讓每位用戶，不論規模或技術專業程度，都能以與最大型組織同等的信心與效率管理其資產。」

以自動化為核心的設計

每個金庫的核心是kpk的鏈上政策層。它定義了資產管理的參數、權限與保障措施。

自動化在此基礎上持續且可預測地執行政策。每個代理都在可驗證的範圍內運作，執行預定動作而無自由裁量權。再平衡代理在核准市場間重新分配流動性，以維持最佳利用率與收益，而退出代理則針對如預言機失效、流動性壓力或價格偏離等風險條件做出反應。它能在數秒內重新分配資本，以防止或限制流動性危機。

這些代理並非AI系統，而是具有限定、可審計權限的邏輯程式。它們嚴格依照kpk框架所建立的規則行事，確保所有活動均保持透明且非託管。

金庫概覽

首批代理驅動金庫在穩定幣與ETH之間引入多元化策略。所有kpk金庫均為全自動、低風險設計，旨在持續運作。配置會在流動性市場間即時再平衡，並設有嚴格的抵押品篩選，以維護流動性並降低風險。

• kpk USDC：一個多市場金庫，將USDC分配於如wstETH、BTC和ETH+等藍籌抵押市場，具多元層級與嚴格上限，兼顧安全與高效收益。
• kpk EURC：針對EURC借貸市場，設有明確的分層曝險上限。
• kpk ETH：將ETH部署於精選抵押市場，以產生借貸收益，同時通過自動再平衡維持即時流動性。
• kpk USDC Yield（Arbitrum）：將相同政策與自動化框架擴展至Arbitrum Layer 2。配置會在Arbitrum上激勵豐厚的市場間動態再平衡，並設有嚴格上限以維護流動性並降低風險。

所有金庫均符合ERC-4626標準並完全透明，參數、預言機與配置可通過kpk手冊及Morpho介面查詢。

可衡量的績效與經得起考驗的韌性

在軟啟動期間，EURC市場曾短暫超過其利用率閾值，導致流動性緊縮。代理在數秒內重新分配了金庫20%的流動性，確保完全提現權限，而手動管理的金庫則需數小時才能回應。

該金庫在整個過程中維持了更高的淨收益與不間斷的流動性。測試中，週實現收益率較同類基準高出多達46%，展現了代理驅動執行的效率。

在這一背景下，自動化成為運營紀律，能即時、無延遲且無自由裁量地執行政策。

構建鏈上資產管理的下一層

代理驅動金庫在Morpho上的推出，標誌著鏈上資產管理運作與擴展方式的新階段。通過將政策定義邏輯直接嵌入執行，kpk將管理轉變為一個基於規則的流程，使配置、風險控制與報告均可在鏈上透明進行，無需人工瓶頸。

自動化並非取代管理，而是擴展其觸及範圍，為更透明且可擴展的金融體系奠定基礎。

用戶可於了解更多kpk的策展方法。

關於kpk

kpk（前身為karpatkey）是業界領先的鏈上資產管理機構之一。該組織憑藉對透明度、可持續性和鏈上治理的承諾，為頂級DeFi協議管理金庫建立了良好記錄。

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