每日7,000萬筆交易，1,430億美元交易量：Solana如何贏得DeFi吞吐量競賽

根據DefiLlama的數據，Solana (SOL) 每日處理約7,000萬筆交易，截至10月30日，其每月DEX交易量超過1,430億美元。

根據基金會2025年6月的網絡健康報告，該網絡在40個國家擁有1,295個共識驗證者，Nakamoto係數為20。生產吞吐量約為每秒1,100筆交易。

這些吞吐量的提升是在2024年2月發生五小時網絡中斷後實現的。該事件促使Solana生態系統引入了如權益加權服務質量（QoS）、Firedancer客戶端的混合測試，以及通過優先費用路由調整驗證者經濟模型等措施。

交易量與執行模型

DefiLlama數據顯示，截至10月30日，Solana現貨每月DEX交易量約為1,430億美元。同一時期，Ethereum的交易量接近1,380億美元。

然而，Ethereum基礎層每日處理的交易不到120萬筆，而Solana則超過7,000萬筆。

Ethereum將大部分DeFi活動導向Layer-2 rollup，這些rollup會在結算到基礎層之前將交易打包。Solana則在單一層上執行所有交易。

Nansen的高級研究分析師Jake Kennis將Solana的活躍歸因於基礎設施和市場催化劑。

他在一份說明中表示：

「Solana的運行時首先完成了艱難的工作：Sealevel的並行執行、亞秒級區塊、基於QUIC的權益加權QoS在高負載下保持了低延遲和穩定費用。這種設計避免了rollup式的碎片化，實現了‘一個場域、一個錢包、一個內存池’的交易體驗。」

市場催化劑包括2023年的Jito空投、2024年的Jupiter空投、通過Pump.fun的迷因幣活動，以及Phantom、Jupiter和Uniswap的錢包整合。

費用結構與擁堵應對

Solana對每個簽名收取0.000005 SOL的固定基礎費用，外加可選的優先費用。在2024年初迷因幣熱潮期間，即使用戶支付了優先費用，交易仍然失敗。

1.18版本實施了權益加權服務質量（SQoS），根據驗證者的權益分配區塊空間。Messari去年第二季度的報告記錄了SQoS部署後擁堵的減少。

費用機制仍然是本地性的而非全局性的。Helius和Eclipse Labs的文檔解釋，Solana的並行交易排程器並未根據支付的優先費用在所有驗證者間統一定價。

用戶支付的費用可能高於或低於實際網絡負載。SIMD-96將所有優先費用路由給驗證者，改變了收入分配，但未改變本地定價結構。

此外，Jito於2025年7月的TipRouter升級允許驗證者將優先費用分配給質押者，同時發放協議規定的質押獎勵。

基金會2025年6月的報告指出，驗證者總收入（REV）正在增加，而盈虧平衡的質押要求正在下降。此前大部分質押運行於Jito的MEV拍賣基礎設施，專注於提取收益。

SIMD-96和客戶端多樣性正在重新分配這一盈餘。Kennis指出：

「更少的單一堆疊依賴意味著更公平的執行。多樣化可能重新分配盈餘：用戶因價差縮小而受益，LP獲得更快的套利，驗證者利潤因小費收入競爭而壓縮。」

Jupiter Ultra V3及類似聚合器在保留套利機會的同時，減少了有害的MEV。

客戶端實現與中斷歷史

2024年2月6日的中斷持續了五小時，起因於Agave客戶端所用即時編譯器中的一個漏洞。

所有驗證者當時運行Agave或Jito的分支，需協調網絡重啟。基金會的事後報告記錄了此次故障。

由Jump Crypto以C++開發的Firedancer進入了混合「Frankendancer」模式測試，Firedancer負責共識和網絡，Agave負責執行。

基金會2025年6月的報告指出，已有數十個驗證者運行Frankendancer。實驗室測試顯示可達100萬TPS。

另外兩個客戶端正在開發中，分別是用Go語言開發的Mithril和用Zig語言開發的Sig。

Kennis解釋道：

「客戶端多樣性強化了網絡並釋放性能空間。Firedancer和Frankendancer在測試中已展現約100萬TPS；實際收益取決於推廣情況。即使驗證者地理分布更廣，QUIC和SW-QoS也能維持穩定吞吐量。」

Electric Capital的2024年開發者報告將Solana列為新增開發者數量第一，當年約有7,625名新開發者。

Ethereum仍保持著最龐大的絕對開發者基礎。Solana Mobile Stack將錢包、安全與瀏覽器功能整合進Android硬體。Helium已將其去中心化無線網絡遷移至Solana以實現鏈上結算。

與Ethereum的比較

近期Ethereum基礎層每日處理的交易不到120萬筆，但DEX交易量與Solana相當。

差異在於通過rollup壓縮交易。Arbitrum、Base和Optimism將數百筆交易打包為單一基礎層提交。

Token Terminal數據顯示，隨著Layer 2活動減少對基礎層的需求，Ethereum的EIP-1559基礎費用於2025年下降。

Solana的固定基礎費用結合優先費用，帶來較低的單筆交易收入但更高的交易數量。總費用收入取決於持續的交易量。

Solana的單層模型避免了跨rollup橋接，維持了統一流動性。其代價是更高的驗證者硬體要求和更緊密的協調需求。

Ethereum的rollup模型將運營複雜性分散給Layer 2運營者，但這導致流動性碎片化，並引入了與排序者相關的信任假設。

監控重點

Firedancer的採用率將決定Solana能否在下一次網絡壓力事件前實現客戶端多樣性。若驗證者從Agave遷移，全面部署Firedancer可實現更高吞吐量。

通過SIMD的費用市場改進，應能加強優先費用支付與交易納入速度之間的相關性。

SIMD-96將費用路由給驗證者，結合客戶端多樣性，將檢驗驗證者利潤是否如Kennis預測般壓縮，或是吞吐量提升能抵消利潤壓力。

多樣化後的MEV經濟將顯示聚合器是否能成功減少有害提取，同時維持套利效率。

如果多個客戶端實現下驗證者小費收入競爭加劇，質押者年化報酬率（APR）可能會在較低水平趨於穩定。

數據將顯示Solana的並行執行、亞秒級最終性和統一流動性模型能否在不採用Ethereum多層碎片化的情況下擴展，或是基礎層協調限制最終會迫使其進行類似的架構變革。

本文《70M daily transactions, $143B volume: How Solana won DeFi’s throughput race》最早發表於CryptoSlate。