Amplify向SEC提交首個XRP選擇權收益ETF文件

• Amplify已向SEC提交申請，擬推出一款以XRP為基礎、利用衍生品的選擇權收益ETF。
• 該ETF將追蹤XRP並透過備兌買權計劃產生每月分紅。
• 監管環境變化提升了基於XRP的ETF獲批機會，機構需求強勁。

資產管理公司Amplify Investments已向美國證券交易委員會（SEC）提交提案，計劃推出首支以XRP為基礎的「選擇權收益」交易所交易基金（ETF）。這家總部位於伊利諾伊州、管理資產規模達126億美元的公司，打算將該基金在Cboe BZX交易所上市。擬議中的ETF名為「Amplify XRP Monthly Option Income ETF」，旨在追蹤XRP價格，同時通過備兌買權選擇權策略產生穩定收益。

與傳統現貨ETF持有加密資產不同，這款ETF將通過衍生品暴露於XRP價格波動。該產品的持倉將至少有80%為與XRP掛鉤的金融工具，如XRP交易所交易產品的股份及其相關選擇權。

其餘20%則將投資於美國流動性與風險管理國債、現金或等價物。這種做法消除了必須持有XRP現貨的需求。除了簡化加密資產管理外，也降低了合規與營運風險。

備兌買權策略與投資人吸引力

申請文件詳細說明了一項備兌買權策略，選擇權將以高於現價5%至10%的價位賣出，且通常在一週內到期。這些賣出所得的權利金將用於向投資人每月分配收益。即使XRP價格停滯，該策略也能帶來收益流。

這種設計結合了XRP波動性的曝險與保守收益元素。股東既可享受潛在價格上漲，也能獲得定期分紅。市場分析師指出，採用衍生品的加密基金往往比直接持有加密資產的基金更受監管機構青睞。

對許多投資組合經理而言，該基金可提供一種新的多元化方式。過去對數位資產波動性持保留態度的保守型投資人，或許會對這類管理型收益產品產生興趣。

過去一年，bitcoin選擇權收益ETF也展現了類似的成長，資產規模達數千萬美元。這款以收益為導向的衍生品altcoin ETF模式，是否能讓XRP這類altcoin更快獲得機構採納？

相關閱讀：XRP期貨在CME歷史上最快突破10億美元未平倉量

監管背景與市場影響

該申請正值SEC審查90多項加密ETF申請，包括與XRP、solana、litecoin及dogecoin相關的提案。近期如允許加密ETF以實物申購與贖回等進展，顯示監管機構對創新基金設計的接受度正逐步提升。

分析師估計，若現貨XRP ETF獲批，資金流入可能介於43億至84億美元之間。bitcoin ETF獲批後也曾出現類似資金湧入，凸顯機構參與的潛力。一些業內消息人士認為，2025年至少有一支XRP ETF獲SEC批准的機率高達95%。

值得注意的是，目前尚無現貨XRP ETF獲批，而這種模式對監管機構來說更易接受。Amplify的提案聚焦於結構型產品而非實體持倉，既強化了傳統投資實踐，也提升了對數位資產的可及性。

若獲批准，Amplify XRP Option Income ETF或將為更多針對其他altcoin的衍生品結構產品鋪路。這類產品將受控收益策略與數位資產投資結合，進一步擴展機構與散戶投資人可選擇的加密金融產品組合。