以Multipli機構級DeFi平台解鎖加密貨幣的可持續收益

現實世界資產（RWA）代幣化市場正朝著2030年突破16兆美元的軌跡前進，這一增長動力來自機構對可編程、高流動性且合規的數位證券的需求[3]。在這波浪潮中，Multipli脫穎而出，利用機構級DeFi基礎設施，釋放如Bitcoin、黃金和XRP等閒置加密資產的收益。截至2025年，該平台總融資額達到2150萬美元，其中包括從其前身Brine Fi戰略性重新分配的1650萬美元，正在重新定義在非收益資產通常產生不到1%年化收益率（APY）的市場中，資本如何獲取真實收益[1]。

收益生成的新範式

Multipli的核心創新在於其能夠通過中性對沖基金策略，連接傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）。該平台與機構資產管理人合作，將正價差交易和基差套利等策略代幣化，為投資者提供包裝Bitcoin 6%年化收益率以及穩定幣10–15%的年化收益率，遠超行業平均水平[1]。這些回報無需鎖倉，這在流動性限制常常阻礙機構參與的市場中是一個關鍵差異化因素。

該平台的方法同時解決了一個關鍵低效問題：代幣化資產的未充分利用。例如，代幣化黃金和Bitcoin，通常作為抵押品或價值儲存資產持有，現在通過Multipli的自動化智能合約產生收益。這一點尤為重要，因為僅代幣化美國國債的資產規模已達到42億美元，BUIDL和Franklin Templeton等平台已展示區塊鏈在簡化結算和提升機構接入方面的潛力[3]。

相較競爭對手的戰略優勢

雖然Zoniqx和Ondo Finance等平台在RWA領域以代幣化房地產和國債為主導，Multipli專注於機構級收益生成使其脫穎而出。例如，Zoniqx通過其DyCIST合規協議在2025年實現5億美元資產代幣化，但其主要價值主張在於跨鏈擴展性和內嵌監管框架[2]。而Ondo Finance則在代幣化貨幣市場基金（MMF）領域表現出色，並以分散所有權為主，面向更廣泛的零售用戶[3]。

Multipli的優勢在於能夠通過API實現當日流動性和完全透明，消除了傳統對沖基金策略中冗長的贖回週期[1]。這一點還將因即將推出的流動性提供者無常損失保護而進一步加強，這一功能有望吸引風險偏好較低的機構資本。此外，Multipli與頂級資產管理人的合作，確保其收益策略由成熟的TradFi專業知識支持，減少對波動性代幣激勵或不可持續農耕機制的依賴[1]。

市場定位與監管對齊

隨著RWA市場日益成熟，監管對齊成為關鍵因素。歐盟的MiCA法規和美國SEC的持續諮詢，正在為機構參與者創造更明確的運營框架[3]。Multipli以合規為先，結合機構級策略與自動化智能合約，使其能夠順利應對不斷演變的監管環境。這與依賴代幣激勵的平台形成對比，後者在更嚴格的合規體系下可能面臨審查。

此外，Multipli的擴展計劃，包括2025年第四季度推出代幣化白銀，與資產代幣化的更廣泛趨勢保持一致。該平台能夠在保持監管合規的同時，實現多元資產代幣化，確保其能夠把握16兆美元市場的增長份額[3]。

結論：資本進入的戰略切入點

Multipli的機構級DeFi平台不僅僅是一個收益生成器，更是RWA及代幣化資產領域資本進入的戰略切入點。通過結合TradFi專業知識與DeFi基礎設施，該平台解決了長期以來阻礙機構採用的流動性、合規和可擴展性挑戰。隨著市場演進，Multipli專注於真實收益、透明度和監管對齊，使其有望超越競爭對手，並在16兆美元RWA代幣化浪潮中佔據重要份額。

對於希望在快速增長市場中配置資本的投資者而言，Multipli提供了一個有吸引力的機會，能夠在應對監管與技術創新複雜性的同時，獲取可持續、機構級回報。

**Source:[1] Multipli Hits $21.5M in Total Funding as It Expands Institutional Yield for Crypto & RWA Assets [2] The $16 Trillion RWA Tokenization Wave: How Institutional-Grade Infrastructure Plays Outperform [3] Unlocking the $16 Trillion RWA Tokenization Market