Bitget 新手入门：合约止盈止损介绍
摘要
● 本文将为您详细介绍止盈止损的概念、使用时机，以及在设置过程中选择最新价格和标记价格的优缺点。
● 无论您是新手还是有经验的交易者，止盈止损都能为您的交易增添更多保障和效益。
什么是止盈/止损？
止盈是指用户认为当合约价格上涨/下跌到一定位置时的产生的盈利，可以及时平仓，将自己的未实现盈利转化为已实现盈利的一种常见的合约交易操作；止损是指用户认为当合约价格上涨/下跌到一定位置时的产生的亏损，需要及时结束持仓，以避免形成更大的亏损的一种常见的合约交易操作；
通俗而言，止盈/止损 是一种保护利润和控制风险的基本策略，通过设定目标价格和止损价格，我们可以在交易中确保在有利时获得利润，并在不利时限制损失。
假如你以 70,000 USDT的价格买入了比特币，如果按照上图的数值来设置止盈，则代表：当比特币价格 上涨到 75,000 USDT时，就会自动触发止盈的订单；当比特币价格下跌到 65,000 USDT时，就会自动触发止损的订单。
阅读更多：Bitget：如何设置止盈单和止损单
什么时候使用止盈止损？
一般来说，当用户持有仓位，但难以长期跟踪行情走势 时，就可使用止盈止损单。原则上，只要用户持有仓位，就能根据实际需求在任何情况下使用止盈/止损。需要注意的是，止盈和止损单只能用于平仓，而不能开仓。
● 达到目标收益：当市场走势符合预期，价格达到预设的盈利目标时，止盈可以帮助锁定利润。
● 市场走势与预期相反：当市场走势与预期相反，价格触及预设的亏损限度时，止损可以帮助限制损失。
触发价类型：标记价格与最新价格
在设置止盈止损时，交易者可以选择以最新价格或标记价格作为触发依据。两者各有优缺点，具体选择取决于交易者的策略和风险偏好。
选择最新价格优缺点
最新价格是指合约市场上最近一笔成交的价格，反映了市场的实时交易情况。其优点为最新价格能够快速反映市场的最新动态，适合短线交易者。在流动性充足的市场中，最新价格能够更准确地触发止盈止损。其缺点为最新价格容易受到短期市场波动的影响，可能导致不必要的触发。在流动性不足的市场中，最新价格可能出现滑点，影响触发效果。
选择标记价格优缺点
标记价格是基于指数价格和资金费率计算得出的价格，主要用于风险控制和公平结算。其优点为标记价格减少了短期市场波动的影响，适合中长线交易者。标记价格避免了因市场操纵或流动性不足导致的不公平触发。其缺点为标记价格的反应速度较慢，可能无法及时反映市场的快速变化。在剧烈波动的市场中，标记价格可能无法满足短线交易者的需求。
阅读更多：什么是指数价格、标记价格和最新价格？
止盈止损单类型：市价单与限价单
在 Bitget 合约中，止盈止损单订单类型决定了资产达到止盈止损价后系统要下达的订单类型。一共有两种：市价止盈止损单（市价单）和限价止盈止损单（限价单）。
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对比维度 |
市价单 |
限价单 |
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核心逻辑 |
优先保证成交 |
优先保证价格 |
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成交概率 |
极高，几乎100%成交。 |
不确定，在急速波动的行情中可能无法成交。 |
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价格确定性 |
不确定。在行情剧烈波动或流动性不足时，实际成交价可能与预期有较大偏差（滑点）。 |
只要成交，价格就是您设定的执行价格，无滑点。 |
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成交速度 |
极快 |
相对较慢，需要等待市场价格触及您的限价。 |
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核心优势 |
保证成交，不踏空 |
控制成本，无滑点 |
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主要劣势 |
可能产生滑点 |
可能无法成交 |
市价单：以确保成交为首要目标
市价单指订单触发后，以当前市场最优价格立即成交的指令。其核心特性在于执行的即时性。
• 主要优势：成交效率高，在绝大多数情况下能够保证订单被迅速执行。
• 潜在风险：在市场波动剧烈或流动性不足时，可能因价格快速变动而产生滑点，即最终成交价格与触发时的市场公允价格存在偏差。
• 适用情形建议：
a. 极端行情下的风险控制：当市场出现急剧的单边波动时，首要任务是迅速平仓，以控制亏损或保护既得利润。
b. 流动性欠佳的交易标的：对于订单簿深度较浅的合约，或在非活跃交易时段，使用市价单可有效提升成交确定性。
c. 趋势突破的顺势开仓：当价格突破关键技术点位，为确认趋势并及时跟进，可采用市价单以确保入场。
限价单：以指定价格成交为首要目标
限价单指订单触发后，仅当市场价格优于或等于其指定限定价时才会成交的指令。其核心特性在于价格的确定性。
• 主要优势：能够将成交价格锁定在特定水平或更优水平，有效避免滑点，精确控制交易成本。
• 潜在风险：若市场价格未能触及或未能稳定在限定价位，订单将面临无法成交或部分成交的风险，可能错失最佳交易时机。
• 适用情形建议：
a. 波动区间相对稳定的市场：在价格呈现区间震荡格局时，可在区间上下沿预设限价单，以精确执行高抛低吸的策略。
b. 对执行价格有严格要求的策略：例如在进行套利交易、网格交易等精细化策略时，限价单是确保策略模型有效运行的必要工具。
c. 大额资金的头寸管理：为减少大额订单对市场的冲击并控制滑点成本，通常倾向于使用限价单来平滑建仓或平仓路径。
其他注意事项
● 协议平仓、自动平仓、爆仓和手动平仓都将影响未完成的止盈和止损单中的合约数量。如果仓位已被关闭，相应的止盈止损单都将被取消。
● 手动调整保证金引起的预期清算价格变化可能导致止盈和止损单执行失败。
● 用户最多可以设置 20 个止盈/止损单。
● 交易员 不能对总仓位设置止盈/止损单，但可以使用“我的带单”中的仓位设置。
● 止盈/止损有时候会在极端行情下失效，但这种情况在实际交易中很少发生。
● 在剧烈波动和价格浮动的时候，实际交易价格可能与止盈或止损单触发时的价格不同。
● 止盈止损单也可能无法成交或无法完全成交。
追踪委托（追踪止损）
除了止盈/止损外，追踪委托 (Trailing stop order)也是止损单的一种，业内也有人称其为追踪止损，它指的是行情在回调的情况下，将用户设定好的委托提交至市场的一种策略委托。追踪委托订单可以帮助用户在市场波动时限制损失并保护获利。它会在距离市场价格特定百分比的价位下一张预先设定的订单，让用户可以在价格往有利方向移动时锁定获利。
当市场价格往有利的方向移动时，追踪委托会随之移动，保持距离市场价格特定的百分比或金额的价位。这让用户可以保有他们的仓位，并在价格往有利方向移动下持续获利。不过，如果价格往相反方向移动特定百分比时，追踪委托将以市场价格平仓/退出交易。这有助于在价格往对用户不利方向移动时，透过平仓交易来限制损失并保护获利。
假如你以 100 USDT购买了ETH合约 ，并且如上图所示的数据设置了追踪止损，则说明：
此笔追踪止损订单将在 ETH 涨至 200 USDT 时被激活，且激活后的止损价格 = 激活后的 ETH 最高价 x （1 – 20%），当 ETH 的价格从最高点下跌 20% 之后，系统将自动以市场最优价卖出 ETH。
若 ETH 的走势如上图，那么每个月会发生以下活动：
2月：价格涨至 200 USDT 则激活追踪止损订单，此时止损价格 = 200 x （1 – 20%）=160 USDT 。
3月：虽然 ETH 价格有所下降，但是回调幅度未达到设置的 20%，因此依旧持有 ETH。
4月：价格继续上涨至 300 USDT ，止损价格 = 300 x （1 – 20%）=240 USDT 。
5月：价格开始剧烈下跌，下跌至 240 USDT 时将市场最优价卖出手中的 ETH。 此时的市场价格为 240 USDT ，因此该订单的投资收益 = 240 – 100 = 140 USDT 。
因为在 5 月价格下跌时以卖出止盈，所以避免了在 6 月价格下跌至 100 USDT 及以下时带来的损失，但也错过了 7 月价格上涨至 300 USDT 的潜在收益。
结语
总体来看，止盈/止损 和追踪止损是投资者和交易者实现成功的利器，它们能够帮助我们在市场中保护利润、控制风险，提高交易的胜率。止盈止损是一种保护利润和控制风险的基本策略，通过设定目标价格和止损价格，我们可以在交易中确保在有利时获得利润，并在不利时限制损失。这种策略的灵活性和适应性，使得它适用于各种市场条件和交易风格。
而追踪委托（止损）则是一种更加进阶的策略，它能够根据市场的变化自动调整止损价格，从而捕捉到更多的利润，同时保护已获得的收益，这种策略的应用能够让交易者更具灵活性，不必时刻盯盘，同时又能在市场趋势有利时充分参与，避免过早地止损。
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