3I/ATLAS价格ATLAS

解析一下 @redstone_defi 的RedStone Atom RedStone Atom是一个集成“清算智能”的预言机系统。 核心模块： 模块一：零延迟清算机制 模块二：原生OEV（预言机可提取价值）捕获机制 本线程将对此进行分点技术拆解和评估 2/15 行业基准：传统推送式预言机 当前多数DeFi借贷协议采用推送式预言机。其工作模式是按预设时间间隔（如1小时）或价格偏差阈值（如0.5%）将新价格发布上链。此模式的主要经济考量是控制链上交易的Gas成本。 3/15 基准模式的直接后果 更新频率的限制导致预言机价格与实时市场价格之间存在延迟。为规避此延迟带来的风险，借贷协议必须采取保守的风控参数，例如设置更低的贷款价值比（LTV），直接限制了协议的资本效率和用户体验。 4/15 Atom模块一：零延迟清算机制 Atom采用按需更新模式。其价格更新不由时间驱动，而由协议需求（即清算条件达成）驱动。任何实体都可以在任一头寸变为可清算状态时，调用预言机立即上链最新价格，实现零延迟。 5/15 零延迟清算的量化影响 LTV提升：协议因风险敞口降至最低，可安全提供更高的LTV。 坏账风险降低：在市场价格快速下跌时，能以更优的价格点位触发清算，避免抵押品价值过度减损，直接减少协议损失。 用户收益优化：更高的资金利用率和更安全的协议环境，允许协议为用户提供更具竞争力的存借利率。 6/15 行业背景：OEV的价值流失 OEV（预言机可提取价值）指由预言机更新所创造的盈利机会。在借贷清算中，这部分价值主要体现为清算奖金。据估算，DeFi至今已有超过5亿美金、甚至可能高达20亿美金的OEV价值，从协议中泄露给了外部的MEV套利机器人或清算人。 7/15 Atom模块二：原生OEV捕获机制 Atom通过一个内置的、链下的密封竞价拍卖系统来捕获OEV。 流程： 1.清算条件触发，Atom向解算人网络开放一次亚秒级（<300ms）的拍卖窗口。 2.解算人提交盲拍出价，竞争该次清算的独家执行权。 3.最高出价者的报价直接支付给协议金库。解算人赚取清算奖金与报价之间的差额。 8/15 OEV捕获的经济效益 此机制将原本外部化的清算利润内部化，为协议带来多重收益： 新增收入来源：协议金库获得稳定现金流，可用于回购、分红或充实储备。 优化用户激励：可将此收入用于提升存款利率或降低借款利率，直接回馈用户。 降低通胀依赖：减少了协议通过增发治理代币来进行流动性激励的需求，模型更具可持续性。 9/15 技术实现：FastLane Labs的Atlas引擎 Atom的功能由Atlas引擎支撑。它是一个应用专用排序器，其核心功能是将三项操作捆绑为一笔原子交易：1）RedStone预言机价格上链；2）在借贷协议中执行清算；3）获胜解算人向协议支付竞拍款。 10/15 Atlas架构的去信任化设计 Atlas将所有竞拍逻辑和交易捆绑逻辑完全置于链上智能合约中。此设计与依赖Flashbots等链下中心化中继的方案存在本质区别。它不引入额外的信任假设，保证了操作的透明性与抗审查性。 11/15 Atlas架构的系统韧性 系统内置了两种关键的容错设计： Try/Catch逻辑：合约会按出价高低依次尝试每个解算人提交的清算交易。即使排名靠前的交易因故失败，也会自动尝试下一个，直至成功。 自动回退机制：如果在拍卖窗口内无有效出价，或所有尝试均失败，Atlas仍会将新的预言机价格上链，然后退出。此时系统回归传统清算模式，无额外延迟。 12/15 OEV解决方案市场横向对比 RedStone Atom| 零延迟 | 去信任 | EVM通用 | ~50% | API3 OEV Feeds| ~30秒延迟 | 去信任 | EVM通用 | ~80% | Chainlink SVR | 零延迟 | 信任中继 | 以太坊主网优先 | ~60% | 13/15 上述对比为DeFi协议提供了一个清晰的决策框架。协议需要在以下目标中进行权衡取舍： 速度与风险控制：RedStone/Chainlink 利润最大化：API3 去中心化与跨链部署：RedStone/API3 14/15 市场采用与生态系统现状 已集成协议：Compound Finance, Morpho, Venus Protocol等已在Unichain上集成Atom。 计划扩展网络：BNB Chain, Base, HyperEVM, Berachain, Arbitrum, 以太坊主网。 底层预言机网络：RedStone已覆盖110+条链，服务170+项目，总保障价值(TVS)超80亿美元。 15/15 Atom的出现，表明预言机的功能正在从单一的数据信息服务，演变为集成的价值捕获服务。预言机提供商的OEV捕获效率和价值返还能力，已成为DeFi协议在进行基础设施选型时的关键评估指标。

DeFi未动，预言机先行。 预言机作为链下真实世界资产与链上可编程金融之间的中间层，在价值链上处于上位。RWAfi、代币化美股交易、真实世界衍生品资产代币化交易等等Tradfi与Crypto融合的新一代DeFi平台/协议，都需要预言机的技术更新来支持。 尽管在很多机构和散户眼里，预言机的技术早已进入生命周期的成熟阶段，很难再有什么激动人心的“破坏式”创新及其带来的指数级增长机会，但这不并不意味着预言机赛道变成一潭死水。 恰恰相反，在新一代DeFi平台/协议刺激的新需求驱动下，预言机赛道项目在提供增量的新技术特性供给。大家从拼TVS（Total Value Secured）卷到比TTV（ Total Traded Value），再卷到比拼LST、RWA、PerpDEX、代币化美股等新场景扩展能力，这个赛道从未“热寂”。 作为一个一直不甘做凤尾的项目，RedStone在25年从LST场景扩展至Solana RWA后，又在年中憋出一个大招：搭载清算智能的借贷增强引擎 RedStone Atom 以我的一孔之见看来，RedStone Atom是友商UMA、API3 24年推出的抗OEV（预言机可提取价值）功能模块的MAX PRO版本。 在传统系统中，清算是一个多步骤过程：预言机更新价格 → 清算机器人检测到可清算头寸 → 提交清算交易 → 竞争优先费 → 执行清算。 这个过程中，大量的价值被MEV机器人攫取，同时限制DeFi借贷的LTV阈值水平，从而影响DeF玩家循环借贷的资金效率。对DeFi借贷协议而言，竞争的主战壕在LTV阈值和清算系统（清算效率、抗OEV等） 据Dune看板统计，OEV损失总规模有20亿美元+，仅以太坊主网的AAVE v2和v3，OEV损失就可能超过3亿美元。 UMA、API3 在24年即借鉴Flashbot的抗MEV机制引入拍卖机制解决。然而非常可惜的是，并没有得到几个DeFi借贷协议的采用。 原因呢，也并不复杂，与商业运营水平关系也不大。问题出在它们的OEV模块的通用性和集成工程成本上。 RedStone Atom 则将清算模块与OEV模块合二为一，并把整个流程压缩到单一的原子化交易中。而且，支持在任何 RedStone 数据源、任何链上启用，无需代码更改或工程投入。 DeFi借贷协议在集成RedStone Atom之后，清算流程会重塑为如下流程： 阶段一：链下价格监控与拍卖启动（<100ms） 链下价格监控 → 检测可清算头寸 → 触发FastLane Atlas拍卖 阶段二：毫秒级密封式窗口拍卖（<300ms） FastLane将新RedStone价格流入链下拍卖 →清算人竞价争夺清算奖金（密封式投标） →Atlas智能合约收集并排序所有出价 →确定最高出价者（链上验证） 阶段三：原子化三步执行（单一区块内完成） 当拍卖产生有效出价时，Atlas智能合约将以下三个操作打包为一笔原子交易： 操作1: 推送新的签名预言机价格 → (同一区块内) 操作2: 执行清算 → (同一区块内) 操作3: 将中标金额转给指定接收方 原子化交易保证这三个操作不可分割，要么全部成功，要么全部回滚，同时消除抢跑和套利空间以及实现清算零延迟。 鉴于之前提到的预言机友商的经验教训，RedStone Atom最简化了DeFi借贷协议集成它的流程：DeFi借贷协议只需要向RedStone申请在使用的数据源上启用Atom和提供一个接收OEV收益的地址即可，剩下的适配工作将由RedStone 开发团队来完成。 目前，Atom 已在 Unichain 上线，为 Compound Finance、Morpho、Venus Protocol 和 Upshift 提供安全保障，并可集成到 BNB Chain、Base、Berachain。未来将登陆以太坊、HyperEVM、Arbitrum 等。 25年的加密市场对注意力、流动性、情绪的过度计价，而对技术叙事却有过强的钝感力。这段时间对技术基因的团队来说，是一段比22年大熊市都艰难的时间。然而，以RedStone为代表的长期主义Dev们，仍在坚持Build Something Big。 希望市场先生在未来某个时间有预备奖励给他们吧。

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