【英文长推】深入解读 Balancer V2 被攻击事件：漏洞机理、攻击步骤与教训

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攻击者刻意设置了参数，包括迭代次数和输入金额，以最大化精度损失的效果。

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BlockSec

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BlockSec：2025 年 11 月 3 日，Balancer V2 的 Composable Stable Pool，以及多个链上基于其 Fork 的项目，遭遇了一次跨链协调攻击，造成总损失超过 1.25 亿美元。BlockSec 在第一时间发出预警，并随后发布了初步分析。这是一场高度复杂的攻击。我们的调查显示，根本原因来自不变式计算中的精度损失，通过精度损失触发价格操纵，从而影响了 BPT（Balancer Pool Token）价格。攻击者利用单次 batchSwap 操作，从特定的稳定池中获利。受影响的组件是 Balancer V2 的 Composable Stable Pool。此类池专为预期维持接近 1:1 兑换比率的资产而设计，能够以最小滑点进行大额交易，大幅提升同类或关联资产的资本效率。每个池都有自己的 BPT，其价格可近似表达为：BPT 价格 = D /totalSupply，其中 D 为稳定数学中的不变式，代表池子的虚拟总价值。从公式可以看出，如果 D 在数学层面被变小（即使真实资金未损失），BPT 的价格就会表现得更低。Balancer V2 提供 batchSwap () 函数，可在 Vault 内进行多跳 Swap，SwapRequest 中有 GIVEN_IN 与 GIVEN_OUT 两种模式。在 GIVEN_OUT 模式下，调用方指定期望输出金额，池子负责计算所需输入金额。在 Stable 池中，当计算所需输入量 amountIn 时，需要根据不变式公式求解多项式方程，这些计算会统一进行 Upscaling 和 Downscaling。理论上，两者为相反操作，但实际实现存在方向不同的舍入：上调仅使用向下取整（mulDown），下调却可能向上或向下取整（divUp /divDown）。正是这一不一致，为攻击留下了空间。 漏洞的根源在于 BaseGeneralPool._swapGivenOut () 中对 swapRequest.amount 进行 Upscaling 时采用了向下取整。被向下取整后的数值被当作 amountOut 用于 _onSwapGivenOut () 的输入，导致最终计算出的 amountIn 小于真实需求量，从而违反了舍入应当有利于协议的常规设计原则。对于 (wstETH /rETH/cbETH) 这类池而言，攻击者可以用更少数量的输入资产兑换出更多另一种资产，降低不变式 D，从而压低 BPT 价格。攻击者执行了双阶段攻击。第一阶段在单笔交易中完成核心攻击逻辑，但不立即获利；第二阶段才通过单独交易取出利润。第一阶段又分为参数计算与 batch swap 两步。以 Arbitrum 链上的攻击交易为例（TX: 0x7da32e…55773），攻击者先获取池内参数，包括 scaling factors、A（放大系数）、BPT 汇率、swap fee 等，然后计算 trickAmt，并通过部署辅助合约进行模拟。攻击者使用离线计算与链上模拟相结合的方式精准调试下一步 swap 的参数，包含迭代次数与每次的输入输出数值。迭代中执行三步 swap：在第一步将目标 token 数量推到 trickAmt + 1；第二步继续 swap 出目标 token，此时触发 _upscale () 的向下取整；第三步则反向 swap，将池内余额按 “去掉最高两位小数” 向下截断后再交换回去。例如 324,816 → 320,000。部分情况下，由于 StableSwap 数学求解使用 Newton–Raphson 方法，会失败，攻击者准备了两次 fallback，使用原值的 9/10 重试。 攻击发生后，Balancer 由于部分机制无法暂停，导致攻击影响被放大，随后出现多条链上的跟风与复制攻击，总损失超过 1.25 亿美元。此事件暴露出去中心化协议在四个领域的关键问题：不一致的舍入机制、攻击者不断进化的手法、无法暂停导致损失扩大、初始化和运维状态缺乏实时监控。上调仅允许向下取整，而下调却允许双向取整，这种不对称性在极端构造参数下会积累为可被利用的精度损失。本应永远有利于协议的舍入方向，在这种情况下反过来损害了协议方利益。攻击者采用双阶段手法，第一阶段执行攻击但账面无利润，第二阶段再单独提现，规避链上监测模型。攻击的每一步都结合离链与链上模拟，辅助合约甚至复用了 Balancer 的 StableMath 实现，连错误信息都保持一致。攻击发生后，多链跟进，许多 Fork 项目也受影响，说明只要稳定数学与舍入逻辑一致，漏洞可跨生态传播。事件说明，DeFi 协议需要更高精度的数学运算、更严格的舍入验证与防可疑路径模拟机制，以及在异常情况下的应急暂停能力。【原文为英文】