敏感时段，风控为先！

(本文附经典案例分析：新东方_EDU）

一、一周行情回顾：(10.20~10.24)

本周指数开盘于6690.05点，周三触及6655.69低点，周五创出6807.11高点，全周最终报收于6791.69点，周涨幅1.92%，振幅2.27%，周线收出阳线，技术上指数站在5周均线之上并创出历史新高。

本周， 标普500 指数成份股平均股价上涨1.48%，全部美股平均股价上涨1.53%。标普成份股中，直觉外科以22.50%的涨幅领涨，而MOH则下跌15.24%，位列榜尾。

从4月7日到10月24日，指数已连续上涨了29周，共计140个交易日，期间累计最大涨幅高达40.79%。

标普500指数周线图：(动能量化模型＊情绪量化模型)

(图一)

标普500指数日线图：

(图二)

标普500指数周线图：(历史数据回测：2009年3月6日至2025年4月4日)

(图三)

笔者在10月19日的文章《 标普指数处于调整中，通道下轨面临多次挑战！ 》中，以多周期技术指标共振和十几年历史数据回测为依据，对本周指数走势做出了预测，指出市场在10月10日出现大幅调整，提醒投资者本周指数还会检测跌破原有通道下轨的有效性。具体行情预测及操作策略如下：

在指数走势方面：

1、本周还将回抽原有通道下轨。结果有二：一是有效跌破，调整将加剧；二是能重新站稳，则震荡上行趋势延续。

2、 关键位置：

• 上方压力：原通道下轨。

• 下方支撑：第一区间6490-6550点；第二区间6300-6340点。

在操作策略方面：

• 总仓位：多单持股仓位控制在30%。

• 短线策略：观望为主。

现在回顾本周的实际走势：

本周市场整体是“先扬、后抑、再扬”的震荡格局。前两天震荡上扬并整固，整体涨幅1.07%，重返原通道下轨附近；周三指数快速调整，触及6655.69点后企稳回升，收跌幅0.53%、带下影线的阴线；后两天指数连续反弹，整体涨幅1.37%，并在周五创出历史新高6807.11点，全周波动区间为-0.52%至1.02%。从技术形态来看，多空双方经过10个交易日的激烈争夺，指数重新站上原通道下轨，多方占市场主导地位。本周实际走势基本符合预期。

接下来，笔者将依据多模型监测指标，从技术层面分析当前指数发生的变化。

(一)、量化模型信号分析：

1、周线视角(见图一)：

①、动能量化模型：本周没有信号显示，动能1号线向下运行，接近2号线，能量柱转为增长。

模型提示下跌风险指数：中性

②、情绪量化模型：情绪1指标强度是4.43(取值范围0~10)左右，情绪2强度是3.43左右，顶峰信号指标是9.35，市场超买情绪回升。

模型提示下跌风险指数：高

③、数字监测模型：本周收盘价创历史新高，周线顶部拐点信号失效。

模型提示下跌风险指数：中性

2、日线视角(见图二)：

①、动能量化模型：日线顶背离信号在本周五收盘后失效，两条动能线在零轴上方再次形成“金叉”。

模型提示下跌风险指数：中性

②、情绪量化模型：本周两个情绪指标及顶峰信号指标逐步增强，周五收盘后情绪1强度为3.07，情绪2强度为0，顶峰信号指标为2.13，表明市场超买情绪升温。

模型提示下跌风险指数：较高

③、数字监测模型：本周五收盘价创历史新高，顶部拐点信号持续10个交易日后失效。

模型提示下跌风险指数：中性

(二)、趋势时序与历史数据回测分析(图三)：

1、数据回测模型设定：

• 回测数据区间：2009年3月6日2025年4月4日，共计840根周K线。

• 调整规则：满足以下条件之一即定义为有效调整：

▪回调周期≤2周，且跌幅≥5%；

▪回调周期≥3周（跌幅不限）。

▪ 根据上述规则，回测区间内共识别出52次有效调整。

2、 回测历史数据警示：指数在2017年7月19日至2018年1月26日期间，上演了一轮长达29周的牛市行情。在此之后，市场进行了深度为13.43%的技术性回调，这提醒我们即便在长期上涨后，也需警惕调整风险。

4、 截止10月24日，本周指数再创历史新高。这标志着行情目前仍处在4月7日以来的上升趋势中，周期持续了29周，其上涨时长已追平16年以来的历史记录。

二、下周行情预测：(10.27~10.31)

1、下周两个重要时间节点：

• 美联储将于美东时间10月29日14:00公布利率决议。

• 下周后半段是本轮自4月7日上涨以来一个重要的时间窗口。

2、走势预判：下周将回踩通道下轨，检测突破的有效性。

3、 关键位置：

• 上方压力：第一压力位6850点；重要压力位通道上轨。

• 下方支撑：第一支撑位通道下轨；第二支撑位6650点；第二区间6500-6550点。

三、下周操作策略：(10.27~10.31)

1、仓位管理：多单整体仓位控制在30%。

2、短线交易：从整体仓位中提取20%的筹码，依据提示的压力与支撑位做“短差”。

3、短线技巧：短线操作请参考60/120分钟小周期图，以提高买卖点的精准度。

4、个股应用：此策略适用于个股的整体仓位管理与交易操作。

四、特别提示：

对于个股波段操作，无论买入多单或者空单，建仓后立即设置初始止损位。当股价盈利5%时，立刻将止损位移动到成本线（即盈亏平衡点）附近，确保该笔交易不会亏损；当盈利达到10%时，将止损位上调至盈利5%的位置。此后，每当盈利增加5%时，止损位就同步上移相同幅度，以动态保护已实现利润。

（注：上述5%的盈利触发阈值，投资者可根据自身风险偏好与标的波动性灵活调整。）

五、经典案例分析：(只作为案例分析，不作为投资推荐)

1、新东方(股票代码_EDU)：(多单)

新东方周线图：

1、买入条件(多单)：买入价58.10~56美元，初始止损价54.4美元，第一目标位是70美元，波段操作。

2、从周线形态看：(推荐理由)

• 自2024年3月4日至2025年4月8日，该股票在历时276个交易日，股价从97.6美元深度回调至40.66美元，无论从调整时间还是下跌空间来看，均已相当充分。

• 自2025年1月17日起，该股票进入长达数月的箱体震荡格局，波动区间为40.66美元至56美元。直至2025年10月15日，股价以一根涨幅达10.50%的长阳线放量突破箱体上轨，形成了一个关键的技术突破信号，预示着上涨空间被打开。随后在股价回踩箱体上沿过程中，出现明确的看涨企稳信号时，即可视为底部确认，多单可择机入场。

为应对市场的瞬息万变，笔者的操作策略会保持动态调整，投资者想及时获取最新信息，敬请关注下方链接。

作者：Cody Feng