大摩：飞塔信息(FTNT.US)防火墙更新表现令人失望 下调评级与目标价

智通财经APP获悉，摩根士丹利将飞塔信息(FTNT.US)的评级从“持股观望”下调至“减持”，同时也将目标价从 78 美元下调至 67 美元，部分原因是其防火墙更新表现令人失望。

摩根士丹利分析师Meta Marshall领衔的团队在周二给投资者的一份报告中称：“我们认为，飞塔信息在已安装客户群中附加更多产品的策略仍会成功，但由于防火墙更新规模小于预期，我们认为 2026 财年/2027 财年的业绩预测可能需要下调，这会给其股价带来不利影响。”

Marshall补充道：“不过，鉴于自由现金流倍数仍处于20多倍区间的中低位置，而我们认为在产品更新换代后，其增速有望达到高个位数，短期内我们倾向于认为风险回报比并不乐观。”

Marshall表示：“投资者认为新管理层有能力重新加快营收增长，但目前这一预期尚未体现在预估中，尽管短期内仍存在不确定性。由于新首席执行官去年年底才上任，投资者短期内可能仍会给予一定的宽容。”

尽管下调了飞塔信息的评级，摩根士丹利仍维持对其竞争对手 Check Point 软件技术公司(CHKP.US)的“持股观望”评级。