Bitwise CIO: Làm thế nào để đầu tư trong ngành công nghiệp tiền mã hóa

Tác giả: Matt Hougan, Giám đốc Đầu tư của Bitwise; Biên dịch: Jinse Finance

Điều thú vị về ngành này là bạn sẽ gặp rất nhiều người tin tưởng tuyệt đối vào mọi thứ:

“Ethereum tốt hơn Solana, cuối cùng nó sẽ chiếm ưu thế.”

“Solana mạnh hơn Ethereum, về lâu dài chắc chắn sẽ vượt mặt đối thủ.”

“Chỉ có Bitcoin mới là quan trọng.”

Tôi luôn cảm thấy điều này thật khó tin.

Tôi đã làm việc toàn thời gian trong ngành tiền mã hóa được tám năm, có khoảng 140 đồng nghiệp thường xuyên trao đổi ý tưởng với tôi, cũng thường xuyên giao lưu với các nhà đầu tư mạo hiểm hàng đầu, nhà sáng lập dự án, nhà nghiên cứu và các quỹ, nên tôi có sự hiểu biết sâu sắc về các hệ sinh thái mạng lưới này.

Nhưng ngay cả như vậy, tôi vẫn không thể tự tin nói với bạn rằng chuỗi công khai nào sẽ chiến thắng cuối cùng, hoặc sự việc sẽ phát triển chính xác như thế nào.

Ở giai đoạn phát triển hiện tại của tiền mã hóa, tôi cho rằng kết quả cuối cùng là không thể dự đoán được. Chính sách quản lý, việc thực thi dự án, môi trường kinh tế vĩ mô, quyết định của một số cá nhân then chốt, yếu tố may mắn cùng hàng trăm biến số khác sẽ ảnh hưởng đến kết quả cuối cùng. Để dự đoán chính xác tất cả những yếu tố này, cần có năng lực tiên đoán siêu nhiên.

Những người tuyên bố mình hoàn toàn chắc chắn, theo tôi, thực ra chỉ đang tự lừa dối bản thân.

Vậy, làm thế nào để đầu tư?

Đối mặt với sự bất định này, chiến lược của tôi rất đơn giản: mua toàn bộ thị trường.

Cụ thể, tôi sẽ đầu tư vào quỹ chỉ số tiền mã hóa theo tỷ trọng vốn hóa thị trường.

Tại sao? Bởi vì cược chắc chắn nhất của tôi trong lĩnh vực tiền mã hóa là: tiền mã hóa sau mười năm nữa sẽ quan trọng hơn rất nhiều so với ngày hôm nay.

Quan điểm của tôi là: tầm quan trọng của stablecoin sẽ tiếp tục tăng, tokenization sẽ đóng vai trò lớn hơn, và ảnh hưởng của Bitcoin cũng sẽ tiếp tục mạnh mẽ. Ngoài ra, tôi tin rằng sẽ xuất hiện hàng chục kịch bản ứng dụng chính: thị trường dự đoán, tài chính phi tập trung (DeFi), công nghệ bảo mật quyền riêng tư, danh tính số, các hình thức cổ phần mới, v.v.

Trong quan điểm của tôi, trong mười năm tới, thị trường tiền mã hóa toàn cầu hoàn toàn có thể tăng trưởng gấp 10 đến 20 lần một cách dễ dàng.

Không tin ư? Vài ngày trước, Chủ tịch SEC Hoa Kỳ Paul Atkins đã trả lời phỏng vấn trên kênh Fox Business, ông dự đoán rằng “trong vài năm tới”, toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ sẽ chuyển lên blockchain. Điều này liên quan đến 68 nghìn tỷ USD tài sản chứng khoán — trong khi hiện tại, quy mô cổ phiếu token hóa chỉ khoảng 670 triệu USD. Điều này có nghĩa là quy mô sẽ thay đổi khoảng 100.000 lần.

Tôi muốn tham gia đầu tư vào cuộc cách mạng này.

Nhưng điều quan trọng là: tôi không muốn mạo hiểm đặt cược vào chuỗi công khai sai. Hãy thử tưởng tượng, bạn dự đoán chính xác một thị trường sẽ tăng trưởng 100.000 lần, nhưng lại chọn sai tài sản đầu tư và bị tụt lại phía sau thị trường — đó chắc chắn là một điều đáng tiếc.

Vì vậy, tôi lấy quỹ chỉ số tiền mã hóa làm lõi của danh mục đầu tư, chỉ đặt cược vào một số tài sản riêng lẻ ở phần rìa. Như vậy, bất kể ngành tiền mã hóa phát triển ra sao, tôi đều có khả năng nắm giữ các tài sản chiến thắng tiềm năng, và ngủ ngon hơn vào ban đêm.

Năm 2026, quỹ chỉ số tiền mã hóa sẽ trở thành xu hướng nổi bật. Khi thị trường ngày càng phức tạp, các kịch bản ứng dụng không ngừng tăng lên, nó tuy không phù hợp với tất cả mọi người, nhưng đối với nhiều người (bao gồm cả tôi), đây là một điểm khởi đầu đầu tư tuyệt vời.