Mục tiêu của Goldman Sachs: Củng cố chiến lược ETF hiệu suất xác định
Việc mua lại Innovator cho thấy Goldman muốn tăng tốc phát triển nhóm ETF chủ động và ETF defined-outcome, loại quỹ sử dụng quyền chọn nhằm:
- Giới hạn rủi ro thua lỗ trong một thời kỳ cố định,
- Đồng thời quy định mức tăng trưởng tối đa mà nhà đầu tư có thể nhận được.
Mô hình này phù hợp với nhóm nhà đầu tư ưa thích rủi ro thấp nhưng vẫn muốn tiếp cận lợi nhuận từ các tài sản biến động mạnh.
Bitcoin ETF cấu trúc QBF: Lợi thế lớn trong thương vụ Innovator
Một trong những sản phẩm đáng chú ý của Innovator là QBF ETF, ra mắt vào tháng 2/2024.
Quỹ này sử dụng FLEX options (Flexible Exchange Options) dựa trên Bitcoin ETF hoặc chỉ số Cboe Bitcoin US ETF Index để mô phỏng một phần biến động giá Bitcoin , đồng thời giới hạn mức lỗ tối đa ở 20% mỗi quý.
Một số thông số đáng chú ý của QBF:
- Tỷ lệ tham gia 71%: Quỹ nắm bắt 71% mức tăng giá Bitcoin trong giai đoạn đó.
- Giá trị tài sản ~19,3 triệu USD tính đến ngày thứ Sáu gần nhất.
Nhờ sở hữu QBF, Goldman Sachs có thêm một sản phẩm liên kết Bitcoin nhưng vẫn phù hợp với khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư tổ chức.
Goldman Sachs: Từ hoài nghi sang mở rộng mạnh mẽ vào crypto
Goldman từng bác bỏ crypto vào năm 2020, cho rằng tài sản này không phù hợp để đưa vào danh mục của khách hàng. Tuy nhiên chỉ vài năm sau, ngân hàng đã chuyển hướng rõ rệt.
Từ 2020–2024, Goldman:
- Tham gia 18 khoản đầu tư vào các công ty blockchain
- Trở thành một trong những nhà đầu tư tổ chức năng động nhất trong thị trường Web3
Hoạt động mua Bitcoin ETF cũng tăng mạnh:
- Q2/2024: mua khoảng 419 triệu USD chứng chỉ Bitcoin ETF.
- Q4/2024: mua gần 1,28 tỷ USD iShares Bitcoin Trust và 288 triệu USD quỹ Bitcoin của Fidelity.
Tăng tiếp xúc với Ethereum ETF lên 476 triệu USD qua sản phẩm của BlackRock và Fidelity.
Ngoài ra, Goldman được cho là đang xây dựng một thực thể mới để phát hành tài sản tài chính token hóa, đồng thời chuẩn bị mở quyền truy cập quỹ thị trường tiền tệ token hóa với thanh toán 24/7 dành cho khách hàng tổ chức.
Kết luận
Thương vụ 2 tỷ USD giữa Goldman Sachs và Innovator đánh dấu bước tiến lớn của ngân hàng Phố Wall trong chiến lược mở rộng mảng ETF và tiếp cận tài sản số. Việc bổ sung một ETF cấu trúc liên kết Bitcoin vào danh mục cho thấy Goldman không chỉ thay đổi quan điểm về crypto, mà còn đang đặt cược dài hạn vào tương lai token hóa và các sản phẩm blockchain.
Đọc thêm:
- Naver Financial chi 10,3 tỷ USD thâu tóm công ty mẹ Upbit
- Consensys hợp tác JPMorgan và Goldman Sachs chuẩn bị tiến hành IPO
- FalconX thâu tóm 21Shares và ra mắt Dogecoin ETF đòn bẩy
