Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 đô la, thị trường crypto chịu áp lực

Vua của các loại tiền điện tử đã mất vị thế ngày hôm qua, trượt xuống dưới ngưỡng biểu tượng $100,000. Các nhà đầu tư đang tháo chạy khỏi các tài sản rủi ro trong bối cảnh thanh khoản bị thắt chặt. Đợt điều chỉnh mạnh mẽ này đặt ra câu hỏi: liệu chúng ta đang chứng kiến một đợt điều chỉnh kỹ thuật đơn thuần hay là khởi đầu của một giai đoạn giảm giá kéo dài?

Bitcoin giảm xuống dưới $100,000 và làm dấy lên lo ngại trên thị trường

Bitcoin đã bất ngờ phá vỡ nhiều ngưỡng hỗ trợ quan trọng vào thứ Năm này. Ngôi sao tiền điện tử đã giảm từ $103,999 xuống mức đáy $98,000 chỉ trong vài giờ. Bên bán đã kiểm soát sau khi giá không thể vượt qua mốc $103,500, một mức trục phân tách giữa lạc quan và thận trọng.

Phân tích kỹ thuật cho thấy một tình hình đáng lo ngại. BTC hiện đang giao dịch dưới đường trung bình động 100 giờ và đối mặt với một đường xu hướng giảm với kháng cự tại $102,200. 

Các chỉ báo xác nhận tâm lý ảm đạm: MACD tăng tốc trong vùng tiêu cực trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) lao xuống dưới ngưỡng 50 điểm.

Các nỗ lực phục hồi đã gặp phải bức tường kháng cự. Nếu bên mua muốn quay lại, họ phải vượt qua $100,500 trước, sau đó là $101,000, tương ứng với mức hồi quy Fibonacci 50%. 

Vượt qua mức đó, vùng $102,200-$103,500 là trở ngại lớn trước khi hy vọng lấy lại các đỉnh gần đây.

Kịch bản ngược lại còn đáng lo hơn. Nếu không lấy lại được các mức này, Bitcoin có thể lao xuống $96,500 hoặc thậm chí $95,000 trong ngắn hạn. Các nhà phân tích xác định hỗ trợ chính tại $92,500, nếu thủng ngưỡng này sẽ mở đường cho một đợt giảm mạnh hơn nữa.

Phân tích kỹ thuật bitcoin (BTC/USD). Nguồn: TradingView/NewsBTC

Các yếu tố vĩ mô làm tê liệt thị trường

Môi trường vĩ mô phần lớn giải thích cho sự né tránh rủi ro này. Đợt đóng cửa chính phủ dài nhất trong lịch sử Mỹ vừa kết thúc, nhưng tác động của nó vẫn còn tiếp diễn. 

Khác với năm 2019 khi một tình huống tương tự đã đẩy Bitcoin tăng 300%, lần này tiền điện tử đã giảm 12% kể từ khi bế tắc ngân sách bắt đầu.

Sự tê liệt của các cơ quan liên bang như SEC và CFTC đã đóng băng mọi tiến trình quản lý. Các phê duyệt ETF được kỳ vọng vẫn bị đình trệ, trong khi các cuộc thảo luận về khung pháp lý cho tiền điện tử cũng bị ngưng lại. Sự bất định này khiến dòng vốn tổ chức – yếu tố thiết yếu cho giai đoạn tăng giá tiếp theo – bị chùn bước.

Xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm xuống còn 67%, từ mức hơn 90% trong các tháng trước. Sự đảo chiều chính sách tiền tệ đột ngột này đã làm nguội đi sự hứng khởi. Paul Howard, giám đốc tại Wincent, nhận định rằng “tiền điện tử hiện nay gắn chặt với kinh tế vĩ mô hơn bao giờ hết.”

Thị trường chứng khoán càng làm khuếch đại xu hướng này. Nasdaq giảm 2% và S&P 500 mất 1,3%, kéo theo cổ phiếu tiền điện tử đi xuống. Các công ty khai thác liên quan đến hạ tầng AI chịu thiệt hại lớn nhất: Bitdeer sụp đổ 19%, Bitfarms giảm 13%. Các sàn giao dịch cũng không ngoại lệ, với mức giảm từ 7% đến 8%.

Tuy nhiên, vẫn còn một số tia hy vọng. JPMorgan giữ nguyên mục tiêu $170,000 trong vòng sáu đến mười hai tháng tới, dựa vào chi phí sản xuất của các thợ đào ở mức $94,000 – được xem là đáy vững chắc.

Bên cạnh đó, Đài Loan đang chuẩn bị một báo cáo để đánh giá việc tích hợp bitcoin vào dự trữ quốc gia chiến lược trước cuối năm 2025, một tín hiệu có thể truyền cảm hứng cho các quốc gia châu Á khác.

Liệu cần tích lũy trước khi phục hồi?

Thị trường tiền điện tử đang trải qua giai đoạn đặt dấu hỏi. Tháng 11, vốn là tháng có hiệu suất tốt nhất với mức tăng trung bình 41,78% kể từ năm 2013, cho đến nay lại gây thất vọng. Tuy nhiên, giai đoạn tích lũy này có thể mang lại lợi ích sau sự hưng phấn của tháng 10 và đỉnh lịch sử tại $125,100.

Các nhà phân tích vẫn chia rẽ quan điểm. Một số coi đợt điều chỉnh này là cơ hội tích lũy, số khác lại lo ngại rằng đỉnh của năm 2025 có thể đã ở phía sau chúng ta. Câu trả lời phần lớn sẽ phụ thuộc vào việc dòng tiền quay trở lại thị trường và sự rõ ràng của chính sách tiền tệ Mỹ trong những tuần tới.