4E: BitMine nắm giữ hơn 3,5 triệu Ethereum, hiệu suất của các công ty khai thác phân hóa rõ rệt, làn sóng mua bán sáp nhập stablecoin gia tăng

Vào ngày 11 tháng 11, theo quan sát của 4E, thị trường cổ phiếu Mỹ liên quan đến tiền mã hóa đã biến động đáng kể trong phiên giao dịch đêm thứ Hai. BitMine Immersion Technologies (BMNR) tăng mạnh 5,7% trong phiên, công ty tiết lộ lượng nắm giữ tiền mã hóa và tiền mặt đạt 13.2 billions USD, trong đó bao gồm 3.5 triệu ETH, chiếm 2,9% tổng nguồn cung ETH. Sau khi thông tin được công bố, tâm lý nhà đầu tư đã phục hồi, Bitcoin và Ethereum lần lượt tăng 1,6% và 1%. Đồng thời, kết quả kinh doanh của nhiều công ty khai thác có sự phân hóa. Bitdeer (BTDR) ghi nhận doanh thu quý III tăng 174%, nhưng do đánh giá lại trái phiếu chuyển đổi nên lỗ 266 millions USD, giá cổ phiếu giảm mạnh 20%; TeraWulf (WULF) doanh thu tăng 87% so với cùng kỳ năm trước, nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm 1,3%; CleanSpark (CLSK) thông báo dự kiến phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 1 billions USD để mở rộng sản xuất và mua lại cổ phiếu, trở thành tín hiệu mới cho sự sôi động của hoạt động huy động vốn trong ngành khai thác. Ở cấp độ tổ chức, tỷ lệ nắm giữ tiền mã hóa của các quỹ phòng hộ truyền thống đã tăng lên 55%, Bitcoin và Ethereum vẫn là tài sản cấu hình chủ đạo. Theo Reuters, “Digital Asset Treasury Company” (DAT) có tổng giá trị tài sản mã hóa nắm giữ tăng lên 150 billions USD, một số công ty đã chuyển sang các token ít phổ biến để tìm kiếm lợi nhuận cao, cho thấy cấu trúc dòng tiền đang phân hóa. Về chính sách và mua bán sáp nhập, Ngân hàng Trung ương Anh đề xuất các nhà phát hành stablecoin có thể đầu tư 60% dự trữ vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn; một sàn giao dịch dự kiến mua lại hạ tầng stablecoin BVNK với giá khoảng 2 billions USD, có thể trở thành thương vụ M&A lớn nhất trong lĩnh vực stablecoin từ trước đến nay. Nhận định của 4E: Bảng cân đối kế toán của các doanh nghiệp tiền mã hóa đang nhanh chóng “mã hóa”, xu hướng tổ chức nắm giữ coin và dự trữ doanh nghiệp kết hợp khiến sự hội nhập giữa tài sản mã hóa và tài chính truyền thống ngày càng sâu sắc. Tuy nhiên, trong bối cảnh giám sát chính sách và sự phân hóa thanh khoản thị trường ngày càng tăng, trọng tâm cấu trúc dòng tiền đang chuyển từ “mở rộng khai thác” sang “phân bổ tài sản”, một vòng sàng lọc mới của ngành đang tăng tốc.