Robinhood kamdan-kam pul tikadi, Lighter va uning dahosi asoschisi

Asl sarlavha: "Robinhood kamdan-kam pul tikadi, Lighter va uning daho asoschisi"

Asl muallif: Eric, Foresight News

So‘nggi bir necha oy ichida Perp DEX shubhasiz eng ommabop mavzulardan biriga aylandi, HyperLiquid mashhurlikka erishganidan so‘ng, yetakchi loyihalar o‘z imkoniyatlarini namoyon qildi. HyperLiquid jamoasining boshqaruv qobiliyati tufayli moliyalashtirishsiz yorqin natijalarga erishdi, Aster esa Binance bilan hamkorlik qilib, "aka"ning ta’siridan foydalanib tezda bozorga kirib bordi. Lighter esa kapitalni quchoqlash yo‘lini tanladi.

Fortune jurnali 11-noyabr kuni Lighter’ning so‘nggi 68 million dollarlik moliyalashtirish bosqichi haqida xabar berdi, investorlar tarkibi juda kuchli bo‘lib, nafaqat Founders Fund, Ribbit Capital va Haun Ventures, balki deyarli investitsiya qilmaydigan mashhur broker Robinhood ham qatnashdi.

Moliyalashtirishdan tashqari, ushbu xabar Lighter ortidagi noma’lum hikoyalarni ham ochib berdi.

Savdodan AI’ga, so‘ngra yana savdoga

Lighter asoschisi Vladimir Novakovski bizga chuqur haqiqatni ko‘rsatdi: hatto daholar ham o‘zlari yaxshi biladigan sohalarga e’tibor qaratishlari kerak. Ko‘plab Web3 sohasidan AI’ga o‘tgan tadbirkorlardan farqli o‘laroq, Vlad aksincha yo‘l tutdi.

Vlad bolaligida Rossiyadan AQShga ko‘chib o‘tgan, ko‘pchilik hali kvadrat tenglamalarni yodlayotgan paytda u AQSh milliy jamoasiga kirib, xalqaro informatika va fizika olimpiadalarida ishtirok etdi. 16 yoshida Harvard universitetiga kirib, 3 yildan so‘ng muddatidan oldin bitirdi, 18 yoshida esa dunyodagi eng yirik xedj fond va marketmeykerlardan biri bo‘lgan Citadel’ning bosh direktori Ken Griffin tomonidan shaxsan ishga taklif qilindi.

Taxminan 15 yillik muhandis va treyderlik tajribasidan so‘ng, 2017 yilda Vlad investitsiya kompaniyasi Addepar’da birga ishlagan Scott Wu bilan birga AI ijtimoiy tarmog‘i Lunchclub’ni asos soldi.

Lunchclub taxminan 30 million dollar investitsiya oldi va pandemiya boshida mahsuloti yangi do‘stlar topishni istagan ko‘plab foydalanuvchilarni jalb qildi. Biroq 2022 yilga kelib, o‘sish to‘xtadi. "O‘sha paytda bizda uchta yo‘l bor edi: birinchisi, kichikroq miqyosda bo‘lsa ham foyda olishga harakat qilish; ikkinchisi, uni TikTok yoki Snapchat kabi platformaga aylantirishga urinish, lekin bu ham unchalik real ko‘rinmadi," deydi Vlad, "uchinchi yo‘l: biz haqiqatan ham qiziqqan narsamizga o‘tish."

O‘sha yili ikki asoschi yo‘llari ajraldi, Wu Lunchclub’dan ketib, AI coding kompaniyasi Cognition’ni asos soldi, kompaniya qiymati hozirda 10 milliard dollardan oshgan. Lunchclub’da qolgan Vlad kompaniyani qayta yo‘naltirishga qaror qildi va bu yo‘nalish uning eng yaxshi biladigan sohasiga — savdoga aylandi. Qayta yo‘naltirilgan Lunchclub Lighter’ga aylandi, Vlad jamoaning 80%ini saqlab qoldi va 2024 yilda 21 million dollarlik moliyalashtirishni yakunladi, Haun Ventures va Craft Ventures yetakchilik qildi, Dragonfly va Robot Ventures ham ishtirok etdi, lekin bu moliyalashtirish o‘sha paytda oshkor qilinmagan edi.

Aslida, Lighter dastlab perp DEX yo‘nalishini tanlamagan edi. 2022 yil oxirida ishga tushgan Lighter Arbitrum’dagi spot DEX edi, 2023 yilda esa perp DEX’ga o‘tib, o‘zining ZK Rollup’ini ishlab chiqishga kirishdi, asosiy tarmoq esa faqat shu yilning oktabrida ishga tushdi. Biroq ishga tushganiga bir oydan ko‘proq vaqt bo‘lgan Lighter allaqachon TVL bo‘yicha Arbitrum One, Base va OP Mainnet’dan keyingi to‘rtinchi eng yirik L2 bo‘ldi. Hatto OG Blue Fox ham maxsus L2 umumiy L2’dan oldinroq muvaffaqiyatga erishganiga hayron bo‘ldi.

Lighter qanday ZK L2?

OP Rollup ustunlik qilgan paytda, ko‘plab uzoqni ko‘ra oladigan soha mutaxassislari "ZK — bu End Game" deb ta’kidlagan edi. Bugunga kelib, Brevis’dan ZKsync Airbender’gacha, bu so‘zlarning mazmunini angladik va aniqki, Vlad buni ancha oldin tushungan.

Ham muhandis, ham treyder tajribasiga ega asoschi sifatida, Vlad chiqargan L2 deyarli DEX uchun maxsus ishlab chiqilgan.

Oddiy qilib aytganda, Lighter matching, clearing, risk management kabi barcha asosiy logikani maxsus SNARK zanjiriga joylashtirgan va yakuniy holatni Ethereum L1 ga partiyalarda kotvlaydi. Ya’ni, Lighter L2 dizayni "birja logikasini" ZKP zanjiriga yozadi, barcha dizaynlar savdoni tezroq bajarish va tekshirishga qaratilgan. Hatto Lighter’ning sequencer’i faqat "tartiblash huquqiga" ega, matching logikasi zanjirda qat’iy belgilangan, sequencer order tanlay olmaydi yoki joylashtira olmaydi.

Lighter bu arxitekturani "Lighter Core" deb nomlagan, hujjatlarida shunday deyiladi: "Lighter Core’ning kengaytirilishi yangi ishlab chiqilgan isbot dvigatelidan kelib chiqadi, bu dvigatel birja uchun maxsus ish yuklamalari uchun noldan ishlab chiqilgan. U yangi algoritmlar va optimallashtirilgan ma’lumotlar tuzilmalaridan foydalanib, birja operatsiyalari uchun samarali isbotlar yaratadi. Barcha birja operatsiyalari foydalanuvchi imzolagan tranzaksiyalar orqali deterministik tarzda bajariladi. Ushbu tranzaksiyalarning bir partiyasi yangi bajarilgan holat va qisqa kriptografik isbot hosil qiladi."

Men "Vitalik maqtagan ZKsync, ehtimol haqiqatan ham past baholangan" maqolamda ZK’ning tekshirishdagi ustunligini tushuntirgan edim, nazariy jihatdan tranzaksiya ZKP orqali tasdiqlangach, yakuniylikka erishiladi, Ethereum L1 ga yuborilishi esa "jarayon" masalasiga aylanadi. Lighter oddiy isbotlar yaratish uchun isbot jarayonining o‘zini murakkablashtirdi, lekin tranzaksiya tezligini optimallashtirdi.

Bundan tashqari, Lighter’ning chakana foydalanuvchilar uchun 0 komissiyali savdosi ham bozorda ko‘p muhokama qilinmoqda. Lighter nima uchun komissiya olmayotganini aniq tushuntirmagan, lekin uning mexanizmi va Robinhood’ning investitsiyasidan taxmin qilish mumkin.

Lighter hujjatlariga ko‘ra, protokol chakana treyderlardan komissiya olmaydi, lekin market order va limit order uchun mos ravishda 300 millisekund va 200 millisekund kechikish mavjud, marketmeyker va yuqori chastotali treyderlar uchun esa ilg‘or hisoblar limit order va market order uchun mos ravishda 0.002% va 0.02% to‘lov oladi, lekin kechikish mos ravishda 0 va 150 millisekund. Menimcha, narxga kamroq sezgir chakana treyderlar uchun bepul, lekin yuqori kechikishli dizayn Robinhood’ning order flow payment (PFOF) mexanizmini taqlid qilishi mumkin, ilg‘or hisoblardan olinadigan to‘lov esa Robinhood’ning marketmeykerlardan oladigan komissiyasiga o‘xshaydi.

Shunday qilib, chakana foydalanuvchilarning savdo ishtiyoqi yuqori, ilg‘or hisoblarning yuqori chastotali savdosi foydali, Lighter esa faqat ilg‘or hisoblardan komissiya olib, foydalanuvchilarga yaxshi tajriba taqdim etadi va marketmeykerlardan sezilarli daromad oladi. Bu o‘zaro manfaat savdo hajmi ortib borayotgan bir paytda Gas xarajatlarini ham sezilarli darajada kamaytirdi.

Shuni ham aytib o‘tish kerakki, hozirda Lighter ball dasturining ikkinchi mavsumi davom etmoqda, chakana foydalanuvchilar va marketmeykerlar uchun mos ball siyosati mavjud. Chakana foydalanuvchilar uchun har hafta 200 ming umumiy ball ajratiladi, foydalanuvchining savdo hajmi, ochiq pozitsiyalari, daromadi va boshqa omillar asosida ball hisoblanadi va har juma kuni beriladi. Fortune xabarida moliyalashtirish token warantlarini ham o‘z ichiga olgani aytilgan, shuning uchun Lighter ballari kelajakdagi airdrop uchun muhim omil bo‘lishi mumkin.

Daho ham hamma narsani uddalay olmaydi

16 yoshida Harvard’ga kirib, 3 yilda barcha kurslarni tugatib, Citadel CEO’si tomonidan shaxsan ishga taklif qilingan — bunday voqealar fantastik hikoyalarda ham kam uchraydi, lekin bu Lighter asoschisi Vladimir Novakovski bilan rostdan ham sodir bo‘lgan. Ammo kuchli Vlad ham AI ijtimoiy tarmoq startapida muvaffaqiyatsizlikka uchradi.

Muhandis va treyderlik iste’dodi bilan Vlad Lighter orqali Web3’ga kirib, foyda izlovchi kapitalni jalb qildi. Founders Fund hamkori Joey Krug aytishicha, Vlad va uning jamoasi investitsiya qarorlarida 85% dan 90% gacha ulushga ega bo‘lgan.

DefiLlama ma’lumotlariga ko‘ra, yaqinda Lighter savdo hajmi bo‘yicha birinchi o‘ringa chiqdi, garchi 0 komissiya tufayli airdrop ovchilari ham ishtirok etayotgan bo‘lishi mumkin. Qiziq tomoni shundaki, HyperLiquid tomonidan yakunlangan deb o‘ylangan perp DEX yakuniy jangining endi boshlanayotgan bo‘lishi mumkin.