Banmu Xia kelgusi ikki yil uchun bashorati: Bitcoin ayiq bozori bosqichiga kiradi, AQSh fond bozori ko‘tarilish davri hali tugamagan

Asl sarlavha: "Kelgusi ikki yil uchun prognoz mantiqi"

Asl muallif: Ban Mu Xia, mashhur treyder

So‘zboshi

23-yilda mening Weibo’dagi o‘rta muddatli strategiya ulashuvimni ko‘rgan do‘stlarim mening bozor prognozi ramkam "tsikl + likvidlik (kutilma) + texnik shakl" ekanini eslab qolgan bo‘lishi kerak. Keyinchalik texnik tahlil darajasiga to‘lqin nazariyasini qo‘shganimdan so‘ng, tsikl darajasidagi masalalar yanada aniqroq bo‘ldi. Bir yildan ortiq moslashuvdan so‘ng, hozirda to‘lqin nazariyasini oldingi tahlil ramkasiga birlashtirib qilgan prognozlarim o‘z savdo kundaligimda 60% dan yuqori aniqlikka ega bo‘ldi. Shu sababli, bu safar ushbu tahlil ramkasi asosida kelgusi ikki yil uchun bozor prognozini sizlar bilan bo‘lishmoqchiman.

1. Tsikl

Bitcoin an’anaviy 4 yillik tsiklni yakunladi va ayiq bozori boshlang‘ich bosqichiga kirdi. Yaqinda ko‘plab eski altcoinlarning keskin o‘sishi ham buni tasdiqladi. Har bir Bitcoin buqa bozori tugaganda, eski altcoinlar har doim bir marta kuchli o‘sishni ko‘rsatadi. Biroq, bu safargi ayiq bozor tsikli AQSh fond bozori AI pufagi tufayli ancha qisqarishi mumkin.

Oltin yangi va eski pul tizimlari almashinuvi katta tsiklida turibdi. Bu almashuv tsikli tugamaguncha, oltin doimiy o‘sishda bo‘ladi, shuning uchun oltin bu safargi tuzatishdan so‘ng, yana 10 yil davomida uzoq muddatli saqlash mumkin.

AQSh fond bozorining tsikli asosan AQShning qarz tsikli bilan bog‘liq. Bir nechta iqtisodiy soha mutaxassislarining fikriga ko‘ra, AQShning qarz tsikli oxirgi bosqichga kirdi, lekin hali tugamadi, chunki haddan tashqari qizib ketishni ko‘rsatuvchi bir nechta indikatorlar hali paydo bo‘lmadi, lekin allaqachon ba’zi qizib ketish belgilarini ko‘rish mumkin.

Bu safargi AI inqilobi albatta pufak hosil qiladimi? Deyarli aniq, chunki har bir muhim texnologik inqilobda ishtirokchilar imkoniyatni boy berishdan qo‘rqib, ortiqcha kapital sarflaydi, hatto katta miqdorda qarz olib, hikoya boshlaydi.

Yuqoridagilar kelgusi ikki yil uchun juda ijobiy asos yaratadi.

2. Likvidlik (kutilma)

Likvidlik bo‘yicha faqat AQShning likvidlik holatiga qaraymiz. Yaqinda hukumat yopilishi va davom etayotgan balans qisqarishi tufayli AQShda likvidlik juda tarang, SOFR-RRP spredi COVID davridagi darajaga yetdi, bu ham yaqinda AQSh fond bozori va Bitcoin pasayishining bir qismi bo‘lishi mumkin. Shuning uchun, yaqinda AQSh fond bozori va Bitcoin bozoriga ijobiy qarash yo‘q.

Biroq, yaqinda AQSh hukumati yopilishi tez orada tugaydi, bu esa so‘nggi vaqtlardagi likvidlik tarangligini yumshatadi, shu kutilma ostida bozor tezda tiklandi. Lekin bu faqat yaxshilanish, buqa bozorining davom etishi uchun yetarli emas.

12-dekabrdan boshlab Federal Reserve balans qisqarishini to‘xtatadi va ehtimol yana kengaytirishni boshlaydi, shu vaqtda AQSh fond bozori va Bitcoin uchun likvidlik muhiti ancha yaxshilanadi. Lekin bu faqat likvidlikning normal holatga qaytishi, 19-yil oktabriga o‘xshash. Haqiqiy katta pul quyilishi ehtimol kelasi yil may oyida Trump Federal Reserve’ni nazorat qilgandan so‘ng, 20-yil martiga o‘xshash bo‘ladi.

Yuqoridagilar qisqa muddatda bozor tebranishi, o‘rta muddatda biroz o‘sish, uzoq muddatda esa kuchli o‘sish asosini tashkil etadi.

3. Texnik tahlil

Bitcoin:

Quyidagi rasmda ko‘rsatilganidek, Bitcoin juda katta darajadagi 4-to‘lqinli tuzatishda (asosiy qarashga ko‘ra, bu 1-to‘lqin Bitcoin paydo bo‘lganidan boshlab hisoblanadi, lekin men bu yerda 20-yil 3/12 kunidagi eng past nuqtani 1-to‘lqin boshlanishi deb olganman, chunki bu keyingi tahlilga ta’sir qilmaydi, shuning uchun o‘zgartirmadim). Odatda 4-to‘lqin yonalishli tuzatish bo‘ladi, ayniqsa 2-to‘lqin tik tuzatish bo‘lsa. Bu Bitcoin kelgusi bir necha oyda yonalishli tuzatishda bo‘lishining sababi, tsikl va likvidlik tahlili bilan birga, Bitcoin uchun chuqur pasayish ehtimolini ham qo‘llab-quvvatlamaydi.

Bitcoin bu ayiq bozor tsiklining eng past nuqtasi va keyingi buqa bozor tsiklining eng yuqori nuqtasi haqida 3-noyabr Weibo postida ko‘rsatilgan.

Oltin:

Rasmda ko‘rsatilganidek, oltin 10 yillik buqa bozoriga nisbatan tuzatishda, bu darajadagi tuzatish ikki-uch hafta ichida tugashi qiyin. Lekin, oltin yangi va eski pul tizimlari almashinuvi katta tsiklida bo‘lgani sababli, rivojlanayotgan davlatlar markaziy banklarining doimiy xaridi yordamida, oltin bu tuzatish tsiklining chuqurligi ham katta bo‘lmaydi.

Shuning uchun, 0.382 tuzatish darajasi bo‘yicha 3100 ekstremal holatdagi maqsad nuqtasi bo‘lishi mumkin. Katta ehtimol bilan 3350-3750 oralig‘ida tuzatish tugaydi. Agar oltinning keyingi 10 yillik o‘sishini o‘tkazib yuborishdan qo‘rqilsa, 3750 dan past narxda to‘g‘ridan-to‘g‘ri sotib olish mumkin.

AQSh fond bozori:

AQSh fond bozorining tuzatishidagi noaniqlik eng yuqori, lekin o‘sish tsikli hali tugamagan bo‘lsa, har bir tuzatish sotib olish uchun imkoniyatdir.

AI pufagi albatta keladi, lekin u albatta yoriladimi? Bu har bir texnologik inqilobning boshlang‘ich bosqichidagi taqdir bo‘lishi mumkin. Imkoniyatni boy bermaslik uchun katta qarz va yuqori leverajli M&A qilgan kompaniyalar, texnologik inqilob boshida bozor hali mukammal bo‘lmagani sababli, kapital qaytimi past bo‘lishi mumkin, bir marta bu namoyon bo‘lsa, hikoyada yoriqlar paydo bo‘lishi mumkin. Agar shu vaqtda Federal Reserve haddan tashqari likvidlik tufayli inflyatsiya oshib, pul-kredit siyosatini qisqartirsa, pufak yoriladi.

Kelajakda pufak davrida yuqoridan chiqib ketish uchun bir nechta kuzatuv indikatorlari: 1. Juda katta M&A’lar paydo bo‘lishi. 2. Inflyatsiya oshishi, Federal Reserve pul-kredit siyosatini qisqartirish kutilmasi kuchayishi. 3. Faqat AI bilan bog‘liq aksiyalar kuchli o‘sishi, baholash haddan tashqari bo‘lishi.

Albatta, bu hodisalar yuz berganda darhol sotish kerak emas, balki ehtiyot bo‘lish, pufakdan bahramand bo‘lish bilan birga foyda olish rejasini tayyorlash kerak.