Banmu Xia'ning ikki yillik kelajak bashorati: Bitcoin erta ayiq bozori bosqichiga kiradi, AQSh fond bozori esa hali uzoq vaqt davom etadi

Original Article Title: "Kelgusi Ikki Yil Uchun Bashoratlarning Mantiqi"

Original Article Author: Ban Mu Xia, Mashhur Treyder

Kirish

Mening 23 yillik Weibo o‘rta muddatli strategiya ulashuvlarimni o‘qiganlar eslab qolgan bo‘lishlari kerak, bozor bashorati uchun asosiy ramkam “Tsikl + Likvidlik (Kutilma) + Texnik shakl”dan iborat. Keyinchalik texnik tahlil darajasiga to‘lqin nazariyasini qo‘shganimdan so‘ng, tsikl darajasidagi masala yanada aniqroq bo‘ldi. Bir yildan ortiq vaqt davomida sinovdan o‘tgach, endi to‘lqin nazariyasini oldingi tahlil ramkasi bilan birlashtirib, savdo kundaligimda aniqlik darajasi 60%dan oshishi mumkin. Shu sababli, bu safar men ushbu tahlil ramkasi asosida kelgusi ikki yil uchun bozor bashoratini sizlar bilan baham ko‘rmoqchiman.

1. Tsikl

Bitcoin an’anaviy 4 yillik tsiklini yakunlab, ayiq bozori bosqichining dastlabki davriga kirdi. Ko‘plab eski altcoinlarning yaqinda portlovchi o‘sishi ham buni tasdiqladi. Har bir Bitcoin buqa bozori tsikli oxirida, eski altcoinlar super o‘sish bosqichini boshdan kechiradi. Biroq, bu ayiq bozori tsikli AQSh fond bozori AI pufagi kelishi sababli sezilarli darajada qisqarishi mumkin.

Oltin esa eski va yangi valyuta tizimlari o‘rtasidagi katta tsiklda. Bu o‘tish davrida, u tugamaguncha, oltin o‘sishda davom etadi. Shuning uchun, ushbu oltin orqaga chekinish bosqichi tugagach, uni 10 yil davomida uzoq muddatli ushlab turishingiz mumkin.

AQSh fond bozori tsikli asosan AQSh qarz tsikli bilan bog‘liq. Bir nechta iqtisodiy ekspertlarning fikriga ko‘ra, AQSh qarz tsikli oxirgi bosqichda, lekin hali tugamagan, chunki ba’zi ortiqcha qizib ketish ko‘rsatkichlari hali paydo bo‘lmadi. Shu bilan birga, ortiqcha qizib ketishning ayrim belgilarini ko‘rish mumkin.

Ushbu AI inqilobi muqarrar ravishda pufak hosil qiladimi? Deyarli aniq, chunki har bir katta texnologik o‘zgarish ishtirokchilarda o‘tkazib yuborishdan qo‘rqish hissini uyg‘otadi, bu esa ortiqcha kapital sarfi va hatto katta qarz olishga olib keladi, va ertaklar boshlanadi.

Yuqoridagilarning barchasi kelgusi ikki yil uchun juda ijobiy asos yaratadi.

2. Likvidlik (Kutilma)

Likvidlik nuqtai nazaridan, faqat AQShdagi likvidlik holati hisobga olinadi. Yaqinda hukumat faoliyati to‘xtatilgani va davom etayotgan qisqartirish sababli, AQShda likvidlik juda tang bo‘ldi, SOFR-RRP farqi COVID pandemiyasi davridagi darajaga yetdi. Bu, ehtimol, AQSh fond bozori va Bitcoinning yaqinda pasayishining bir qismi bo‘lishi mumkin. Shuning uchun, qisqa muddatda AQSh fond bozori va Bitcoin uchun istiqbol unchalik ijobiy emas.

Biroq, yaqinda AQSh hukumatining faoliyati tiklangani yaqindagi likvidlik tangligini yumshatadi. Shu kutilma bilan, bozor tezda tiklandi. Biroq, bu yaxshilanishning o‘zi davomli buqa bozori uchun yetarli shart emas.

Dekabr oyidan boshlab, Federal Reserve balans qisqartirishni to‘xtatadi va katta ehtimol bilan kengayishni qayta boshlaydi, shu vaqtda AQSh fond bozori va Bitcoin uchun likvidlik muhiti sezilarli darajada yaxshilanadi. Biroq, bu faqat normal likvidlikka qaytish bo‘ladi, 2019 yil oktyabriga o‘xshash. Haqiqiy keng ko‘lamli likvidlik quyilishi, ehtimol, kelasi yil may oyigacha, Trump Federal Reserve boshqaruvini qo‘lga olgach, 2020 yil martiga o‘xshash bo‘ladi.

Yuqoridagilar qisqa muddatda bozor tebranishlari, o‘rta muddatda biroz o‘sish va uzoq muddatda sezilarli o‘sish uchun asos yaratadi.

3. Texnik Tahlil

Bitcoin:

Bitcoin hozirda keng ko‘lamli 4-to‘lqin tuzatish bosqichida (asosiy qarashga ko‘ra, bu 1-to‘lqin Bitcoin yaratilganidan boshlab hisoblanishi kerak, lekin bu yerda men 2020 yil 12 mart past nuqtasini 1-to‘lqin boshlanishi deb olaman, chunki bu keyingi tahlilga ta’sir qilmaydi, shuning uchun o‘zgartirish yo‘q.), odatda, 4-to‘lqin yonlama tuzatish bo‘ladi, ayniqsa 2-to‘lqin tik tuzatish bo‘lganida. Shu sababli, Bitcoin kelgusi oylar davomida yonlama tuzatish bosqichidan o‘tishi kutilmoqda, va tsikl hamda likvidlik tahlili Bitcoin uchun keskin pasayishni qo‘llab-quvvatlamaydi.

Ushbu ayiq bozori tsiklining past nuqtasi va keyingi buqa bozori tsiklining yuqori nuqtasini aniqlash uchun 3-noyabr Weibo postiga murojaat qiling.

Oltin:

Grafikdan ko‘rinib turibdiki, oltin 10 yillik buqa bozori orqaga chekinish bosqichida, va bu darajadagi orqaga chekinish ikki-uch hafta ichida tugamaydi. Biroq, oltin eski va yangi valyuta tizimlari o‘rtasidagi katta tsiklda bo‘lgani, rivojlanayotgan mamlakatlar markaziy banklarining doimiy xaridlari bilan qo‘llab-quvvatlangani sababli, ushbu oltin tsiklidagi orqaga chekinish ko‘lami juda katta bo‘lmaydi.

Shuning uchun, 3100 darajasidagi 0.382 orqaga chekinish darajasi ekstremal sharoitlarda maqsad narxi sifatida ko‘rib chiqilishi mumkin. Ko‘proq ehtimoliy ssenariy esa orqaga chekinishning 3350 va 3750 oralig‘ida tugashini topishdir. Agar siz oltinning keyingi 10 yillik o‘sishini o‘tkazib yuborishdan qo‘rqsangiz, 3750dan past narxda to‘g‘ridan-to‘g‘ri sotib olishingiz mumkin.

AQSh Fond Bozori:

AQSh fond bozorining orqaga chekinishidagi noaniqlik eng yuqori, lekin o‘sish tsikli tugashidan ancha uzoq, shuning uchun har qanday orqaga chekinish sotib olish imkoniyati hisoblanadi.

AI pufaklari muqarrar, lekin ular albatta yoriladimi? Bu har bir texnologik inqilobning dastlabki bosqichining taqdiri bo‘lishi mumkin. Texnologik inqilob boshida, o‘tkazib yuborishdan qo‘rqib, M&Ada katta qarz va leveraj olgan kompaniyalar, bozor hali yetilmagan paytda kapital rentabelligi past bo‘lishi mumkin. Bu ayon bo‘lgach, ertakda yoriqlar paydo bo‘lishi mumkin. Agar shu vaqtda Federal Reserve ortiqcha likvidlik sababli inflyatsiya oshib, pul-kredit siyosatini qat’iylashtirsa, pufak yoriladi.

Kelajakdagi pufak davri cho‘qqisini bashorat qilish uchun asos bo‘la oladigan bir nechta kuzatiladigan ko‘rsatkichlar mavjud: 1. Juda katta narxda sotib olishlar paydo bo‘ladi. 2. Inflyatsiya oshadi va Federal Reserve pul-kredit siyosatini qat’iylashtirishi kutilmasi kuchayadi. 3. Har qanday AI bilan bog‘liq aksiyalar faqat o‘sadi, baholanishlar haddan tashqari bo‘ladi.

Albatta, bu voqealar yuz berganda darhol sotish kerak degani emas, balki ogoh bo‘lish, pufakdan zavqlanish va chiqish strategiyasini tayyorlash kerakligini anglatadi.