Banmu Xia kelgusi ikki yil uchun bashorati: bitcoin ayiq bozori bosqichiga kiradi, AQSH fond bozori ko‘tarilish davri hali tugamagan

Asl sarlavha: "Kelgusi ikki yil uchun prognoz mantiqi"

Asl muallif: Banmu Xia, mashhur treyder

Kirish

Mening 23-yilgi Weibo o‘rta muddatli strategiya ulashuvimni ko‘rgan do‘stlarim eslab qolgan bo‘lishi kerak, mening bozor prognozlash doiram "tsikl+likvidlik (kutilma)+texnik shakl" edi. Keyinchalik texnik tahlil darajasiga to‘lqin nazariyasini qo‘shganimdan so‘ng, tsikl masalasi yanada aniqroq bo‘ldi. Bir yildan ortiq moslashuvdan so‘ng, endi to‘lqin nazariyasini oldingi tahlil doiramga birlashtirib qilgan prognozlarim, o‘z savdo kundaligimda 60% dan yuqori aniqlikka ega bo‘ldi. Shu sababli, bu safar ushbu tahlil doirasiga asoslangan holda kelgusi ikki yil uchun bozor prognozini sizlar bilan bo‘lishmoqchiman.

​​​​1. Tsikl

Bitcoin an’anaviy 4 yillik tsiklini yakunladi va ayiq bozori boshlanishiga kirdi. So‘nggi paytlarda ko‘plab eski altcoinlarning kuchli o‘sishi ham buni tasdiqladi. Har bir Bitcoin bull bozorining oxirida, eski altcoinlar juda kuchli o‘sishga ega bo‘ladi. Ammo bu safargi ayiq bozor tsikli, ehtimol, AQSh fond bozori AI pufagining kelishi sababli ancha qisqaradi.

Oltin yangi va eski pul tizimi almashinuvi katta tsiklida joylashgan. Bu almashuv tsikli tugamaguncha, oltin doimiy o‘sishda davom etadi. Shuning uchun, oltinning bu safargi tuzatishidan so‘ng, uni yana 10 yil davomida uzoq muddatli saqlash mumkin.

AQSh fond bozori tsikli asosan AQSh qarz tsikli bilan bog‘liq. Ko‘plab iqtisodiy soha mutaxassislarining fikriga ko‘ra, AQSh qarz tsikli oxirgi bosqichga kirdi, lekin hali tugamadi, chunki haddan tashqari qizib ketgan bir nechta kuzatuv indikatorlari hali paydo bo‘lmadi, lekin allaqachon ba’zi qizib ketish belgilarini ko‘rish mumkin.

Bu safargi AI inqilobi albatta pufak hosil qiladimi? Deyarli aniq, chunki har bir katta texnologik o‘zgarishda ishtirokchilar imkoniyatni boy bermaslikdan qo‘rqib, ortiqcha kapital sarflaydi, hatto katta miqdorda qarz oladi va hikoyalar boshlanadi.

Yuqoridagilar kelgusi ikki yil uchun juda ijobiy asosni tashkil etadi.

2. Likvidlik (kutilma)

Likvidlik nuqtai nazaridan faqat AQSh likvidligi holatini ko‘ramiz. Yaqinda hukumat yopilishi va davom etayotgan balans qisqarishi sababli, AQShda likvidlik juda tarang. SOFR-RRP spredi COVID-19 davridagi darajaga yetdi, bu ham so‘nggi paytlarda AQSh fond bozori va Bitcoin pasayishining bir qismi bo‘lishi mumkin. Shuning uchun, yaqin muddatda AQSh fond bozori va Bitcoin bozoriga ijobiy qarash yo‘q.

Biroq, yaqinda AQSh hukumati faoliyati tiklanishi kutilmoqda, bu esa so‘nggi likvidlik tarangligini yumshatadi. Ushbu kutilma ostida, bozor tezkor rebound qildi. Ammo bu faqat yaxshilanish, bull bozorining davom etishi uchun yetarli emas.

12-dekabrdan boshlab Federal Reserve balans qisqarishini to‘xtatadi va ehtimol yana kengaytirishni boshlaydi. Bu vaqtda AQSh fond bozori va Bitcoin uchun likvidlik muhiti ancha yaxshilanadi. Ammo bu faqat likvidlikning normal holatga qaytishi, 19-yil oktabriga o‘xshash. Haqiqiy katta pul quyilishi, ehtimol, kelasi yil may oyida Trump Federal Reserve’ni nazorat qilgandan so‘ng, 20-yil martiga o‘xshash bo‘ladi.

Yuqoridagilar yaqin muddatda bozor tebranishi, o‘rta muddatda kichik o‘sish, uzoq muddatda esa katta o‘sish asosini tashkil etadi.

3. Texnik tahlil

Bitcoin:

Quyidagi rasmda ko‘rsatilganidek, Bitcoin juda katta darajadagi 4-to‘lqinli tuzatishda (asosiy qarashga ko‘ra, bu 1-to‘lqin Bitcoin paydo bo‘lganidan boshlab hisoblanadi, lekin men bu yerda 20-yil 3/12 kunidagi past nuqtani 1-to‘lqin boshlanishi deb olganman, chunki bu keyingi tahlilga ta’sir qilmaydi, shuning uchun o‘zgartirmadim). Odatda 4-to‘lqin yonma-yon tuzatish bo‘ladi, ayniqsa 2-to‘lqin tik tuzatish bo‘lgan holatda. Bu Bitcoin kelgusi bir necha oyda yonma-yon harakatlanishining sababi, tsikl va likvidlik tahliliga ham mos keladi, shuningdek, Bitcoin uchun chuqur pasayish ehtimolini qo‘llab-quvvatlamaydi.

Bitcoinning ushbu ayiq bozor tsikli past nuqtasi va keyingi bull bozor tsikli yuqori nuqtasi haqidagi fikrlarim 3-noyabr Weibo postimda keltirilgan.

Oltin:

Quyidagi rasmda ko‘rsatilganidek, oltin 10 yillik bull bozoriga nisbatan tuzatishda. Bunday darajadagi tuzatish ikki-uch hafta ichida tugashi qiyin. Ammo, oltin yangi va eski pul tizimi almashinuvi katta tsiklida bo‘lgani uchun, rivojlanayotgan davlatlar markaziy banklarining doimiy xaridi yordamida, oltinning bu tuzatish tsikli ham juda katta bo‘lmaydi.

Shuning uchun, tuzatishning 0.382 darajasi bo‘lgan 3100 ekstremal holatdagi maqsad nuqtasi bo‘lishi mumkin. Katta ehtimol bilan, tuzatishning oxiri 3350-3750 oralig‘ida topiladi. Agar oltinning keyingi 10 yillik o‘sishini o‘tkazib yuborishdan qo‘rqsangiz, 3750 dan past narxda to‘g‘ridan-to‘g‘ri sotib olish mumkin.

AQSh fond bozori:

AQSh fond bozorining tuzatish noaniqligi eng yuqori, ammo o‘sish tsikli hali tugamagan holatda, har bir tuzatish sotib olish uchun imkoniyatdir.

AI pufagi albatta keladi, lekin u albatta yoriladimi? Bu, ehtimol, har bir texnologik inqilobning boshlanish bosqichidagi muqarrarlikdir. Imkoniyatni boy bermaslikdan qo‘rqib, katta miqdorda qarz olgan va yuqori leverage bilan M&A qilgan kompaniyalar, texnologik inqilobning dastlabki bosqichida bozor hali yetarlicha rivojlanmaganligi sababli, kapital qaytimi juda past bo‘lishi mumkin, bir marta bu namoyon bo‘lsa, hikoya yoriq bera boshlaydi. Agar shu paytda Federal Reserve haddan tashqari likvidlik tufayli inflyatsiya oshib, pul-kredit siyosatini qisqartirsa, pufak yoriladi.

Kelajakdagi pufak davrida yuqoridan chiqib ketish uchun bir nechta kuzatuv indikatorlari mavjud: 1. Juda katta miqdordagi M&A sodir bo‘lishi. 2. Inflyatsiya oshishi va Federal Reserve pul-kredit siyosatini qisqartirish kutilmasining kuchayishi. 3. Faqat AI bilan bog‘liq aksiyalar kuchli o‘sishi, baholashlar haddan tashqari bo‘lishi.

Albatta, bu hodisalar yuz bergan zahoti sotish kerak degani emas, balki ehtiyot bo‘lish, pufakdan bahramand bo‘lish bilan birga, foydani fiksatsiya qilish rejasini tayyorlash kerak.