Bitget App
Aqlliroq savdo qiling
Kripto sotib olishBozorlarSavdoFyuchersEarnWeb3KvadratKo'proq
Savdo
Spot
Kriptoni osongina xarid qiling va soting
Marja
Sarmoyangiz va mablag'lar samaradorligini oshiring
Onchain
Onchain savdolar osonlashdi
Konvertatsiya va blokli savdo
Kriptovalyutani bir marta bosish va to'lovlarsiz konvertatsiyalash
Ko'rib chiqish
Launchhub
Oldinroq ustunlikka erishing va g'alaba qozonishni boshlang
Nusxalash
Bir marta bosish bilan elita treyderni nusxalang
Bots
Oddiy, tezkor va ishonchli AI savdo boti
Savdo
USDT-M Fyuchers
Fyucherslar USDTda hisob-kitob qilindi
USDC-M Fyuchers
Fyucherslar USDCda hisob-kitob qilindi
Coin-M Fyuchers
Fyuchers kriptovalyutalarda hisob-kitob qilindi
Ko'rib chiqish
Fyuchers bo'yicha qo'llanma
Fyuchers savdosida boshlang'ichdan kengaytirilgangacha sayohat
Fyuchers aksiyalari
Saxiy mukofotlar kutmoqda
Bitget Earn
Aktivlaringizni ko'paytirish uchun turli xil mahsulotlar
Simple Earn
Nol xavf bilan moslashuvchan daromad olish uchun istalgan vaqtda depozit qo'ying va yechib oling
On-chain Earn
Asosiy qarzni xavf ostiga qo'ymasdan har kuni daromad oling
Strukturaviy Earn
Bozordagi o'zgarishlarni boshqarish uchun kuchli moliyaviy innovatsiyalar
VIP va kapital boshqaruvi
Kapital boshqaruvini boshqarish uchun premium xizmatlar
Kreditlar
Yuqori fond kafolati bilan moslashuvchan qarz olish
Balancer xakerlikining zanjirli ta’siri: Nega XUSD o‘z qiymatini yo‘qotdi?

Balancer xakerlikining zanjirli ta’siri: Nega XUSD o‘z qiymatini yo‘qotdi?

BlockBeatsBlockBeats2025/11/04 06:25
Asl nusxasini ko'rsatish
tomonidan:BlockBeats

Uzoq vaqtdan beri davom etayotgan leverage, oracle qurilishi va PoR shaffofligi bilan bog‘liq muammolar yana bir bor diqqat markaziga chiqdi.

Original Article Author: Omer Goldberg, Chaos Labs
Original Article Translation: DeepTech TechFlow


Xulosa


DeFi sohasida @Balancer multi-chain platformasidagi zaiflik hujumi tufayli keng tarqalgan noaniqlik yuzaga kelganidan bir necha soat o‘tib, @berachain favqulodda hard fork o‘tkazdi va @SonicLabs hujumchining hamyonini muzlatib qo‘ydi.


Shundan so‘ng, Stream Finance’ning xUSD stablecoini narxi maqsadli diapazondan sezilarli darajada chetga chiqdi va aniq de-pegging hodisasi yuz berdi.


Ko‘p yillik muammolar yana yuzaga chiqdi


Leverage, oracle’ga tayanish va Proof of Reserves (PoR) shaffofligi atrofidagi ko‘p yillik bahslar yana markaziy o‘ringa chiqdi.


Bu aynan o‘tgan juma kuni e’lon qilgan “DeFi’s Black Box/Treasury” maqolamizda ta’riflangan tipik “refleksivlik stress hodisasi” holatidir.


Balancer xakerlikining zanjirli ta’siri: Nega XUSD o‘z qiymatini yo‘qotdi? image 0


Nima bo‘ldi? / Asosiy ma’lumotlar


Balancer v2 zaifligi bir nechta tarmoqlarda paydo bo‘ldi va ancha vaqt davomida qaysi pool’lar ta’sirlanganligi, qaysi tarmoqlar yoki integratsiyalashgan protokollar bevosita xavf ostida ekani aniq emas edi.


Balancer xakerlikining zanjirli ta’siri: Nega XUSD o‘z qiymatini yo‘qotdi? image 1


Ma’lumot bo‘shlig‘ida kapital vahimasi


Ma’lumot bo‘shlig‘ida kapitalning reaksiyasi kutilganidek bo‘ldi: depozitorlar to‘g‘ridan-to‘g‘ri yoki bilvosita ta’sirlanishi mumkin bo‘lgan har qanday joydan, jumladan Stream Finance’dan likvidlikni tezda yechib olishga shoshildi.


Balancer xakerlikining zanjirli ta’siri: Nega XUSD o‘z qiymatini yo‘qotdi? image 2


Shaffoflik bo‘yicha bahs


Stream Finance hozirda to‘liq shaffoflik paneli yoki Proof of Reserve’ga ega emas; biroq, u on-chain pozitsiyalarini ko‘rsatish uchun Debank Bundle havolasini taqdim etadi.


Biroq, zaiflik yuzaga chiqqanidan so‘ng, bu kamtarona ochiqliklar xavf ta’siri masalasini aniq hal qila olmadi: xUSD (Stream’ning daromad keltiruvchi USD mahsuloti) narxi $1.26 maqsadli narxidan $1.15 gacha tushib ketdi, hozirda $1.20 ga tiklanmoqda, foydalanuvchilar esa yechib olish to‘xtatilganini xabar qilishdi.


Balancer xakerlikining zanjirli ta’siri: Nega XUSD o‘z qiymatini yo‘qotdi? image 3


Stream Finance’ning xavflari va bahslari


Stream — bu on-chain kapital taqsimlash platformasi bo‘lib, foydalanuvchi mablag‘laridan yuqori daromadli va yuqori xavfli investitsiya strategiyalarini amalga oshirish uchun foydalanadi.


Uning portfeli tizimni bosim ostida yanada barqaror qilish uchun sezilarli leverage’dan foydalanadi. Biroq, yaqinda protokol recursive minting mexanizmi atrofidagi bahslar sababli jamoatchilik e’tiboriga tushdi.


Hozirgi vaziyat likvidlik inqirozini to‘g‘ridan-to‘g‘ri ko‘rsatmasa-da, bozordagi yuqori sezgirlikni ochib beradi. Salbiy yangiliklar paydo bo‘lsa va ishonch so‘roq ostiga olinsa, “ehtimol hammasi joyida”dan “darhol yechib olish”ga o‘tish tez sodir bo‘ladi.


xUSD bir nechta tarmoqlardagi tanlangan bozorlar, jumladan Euler, Morpho va Siloda, Plasma, Arbitrum va Plume ekotizimlarida taqsimlangan garov sifatida ishlatiladi.


Protokolning o‘zi ushbu bozorlarda sezilarli xavf ta’siriga ega, eng katta ta’sir — Plasma’da xUSD garovi evaziga olingan $84 million USDT qarzidir.


Balancer xakerlikining zanjirli ta’siri: Nega XUSD o‘z qiymatini yo‘qotdi? image 4


Garov mexanizmi va xavfni buferlash


xUSD bozor narxi balans qiymatidan pastga tushganda, tegishli pozitsiyalar darhol likvidatsiya qilinmaydi. Chunki ko‘plab bozorlar garov qiymatini spot AMM narxiga bog‘lamaydi, balki aktivlarning hozirgi ikkilamchi bozor narxlaridan ko‘ra, ularning hisobotda ko‘rsatilgan ta’minotini kuzatuvchi hardcoded yoki “asosiy qiymat” oracle’lariga tayanadi.


Tinch davrlarda bu dizayn qisqa muddatli o‘zgaruvchanlik sababli yuzaga keladigan tail risk likvidatsiyasini kamaytirishga yordam beradi, ayniqsa barqaror mahsulotlarda. Shu sababli DeFi protokollari 10-oktabrdagi likvidatsiya to‘lqinida markazlashtirilgan platformalardan yaxshiroq natija ko‘rsatdi.


Biroq, bu dizayn narx aniqlash jarayonini tezda ishonch aniqlashga aylantirishi mumkin: asosiy (yoki hardcoded) oracle tanlash puxta tekshiruvni talab qiladi, jumladan aktiv ta’minotining haqiqiyligi, barqarorligi va xavf xususiyatlari.


Qisqacha aytganda, bu mexanizm faqat to‘liq Proof of Reserve mavjud bo‘lsa va yechib olish oqilona vaqt ichida amalga oshirilsa ishlaydi. Aks holda, xavf shundaki, qarz beruvchi yoki depozitor oxir-oqibat defolt oqibatlarini o‘zi ko‘tarishi mumkin.


Balancer xakerlikining zanjirli ta’siri: Nega XUSD o‘z qiymatini yo‘qotdi? image 5


Arbitrum’da stress-testi


Arbitrum misolida, hozirda MEV Capital Curated xUSD Morpho Market bozor narxi LLTV (Minimum Loan-to-Value)dan pastga tushgan. Agar xUSD anchoring narxi tiklanmasa, utilization 100% ga yetib, qarz olish stavkasi 88% ga ko‘tarilsa, bozor yanada yomonlashishi mumkin.


Biz asosiy layer oracle’lariga qarshi emasmiz; aksincha, ular qisqa muddatli tebranishlar sababli adolatsiz likvidatsiyalarning oldini olishda muhim rol o‘ynaydi. Xuddi shuningdek, biz tokenizatsiyaga yoki hatto markazlashtirilgan daromad keltiruvchi aktivlarga ham qarshi emasmiz. Biroq, biz asosiy shaffoflik va zamonaviy, tizimli, professional xavf boshqaruvini ushbu aktivlar atrofida valyuta bozorlarini ishga tushirishda qo‘llash tarafdorimiz.


Curated Markets mas’uliyatli o‘sish uchun dvigatel bo‘lishi mumkin, lekin ular xavfsizlik va mantiqni daromad ortidan quvish uchun qurbon qilish poygasiga aylanmasligi kerak.


Agar qurilayotgan narsa “domino”ga o‘xshash murakkab tuzilma bo‘lsa, unda birinchi shamol esganda qulash ajablanarli emas. Sanoat professionallashgani sari va ba’zi daromad mahsulotlari yanada murakkablashgani (lekin oxirgi foydalanuvchi uchun yanada noaniq bo‘lishi) sababli, xavf manfaatdor tomonlari talabni oshirishi kerak.


Garchi biz oxir-oqibat zararlangan foydalanuvchilar uchun muammolarni to‘g‘ri hal qilishga umid qilsak-da, ushbu hodisa butun soha uchun uyg‘otuvchi signal bo‘lishi kerak.


0

Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.

PoolX: Aktivlarni kiriting va yangi tokenlar oling.
APR 12% gacha. Yangi tokenlar airdropi.
Qulflash!

Sizga ham yoqishi mumkin

DEXda altcoinlarni snayper qilib, biz 50 million dollar daromad oldik

1 yil ichida, 50 ming dollardan 50 million dollargacha boyib ketish haqidagi voqea.

BlockBeats2025/11/04 13:06
DEXda altcoinlarni snayper qilib, biz 50 million dollar daromad oldik

Kayfiyat o‘zgarish davri, kripto bozorida oltin qazib olish bo‘yicha qo‘llanma

Loyihaning ko‘rinishi, savdo tezligi va dastlabki ishonchi sabr-toqatdan ko‘ra muhimroqdir.

BlockBeats2025/11/04 13:05
Kayfiyat o‘zgarish davri, kripto bozorida oltin qazib olish bo‘yicha qo‘llanma