UNI COIN: повністю децентралізований автоматизований протокол ліквідності на основі Ethereum

Що таке UNI COIN

Друзі, уявіть собі, як ми зазвичай йдемо до банку, щоб обміняти гроші, або купуємо акції на біржі — всюди є централізована установа, яка керує процесом. А UNI COIN (тут мається на увазі токен протоколу Uniswap — UNI) і сам Uniswap — це повністю децентралізований «обмінник цифрових валют». Тут немає власника, немає ресепшена, немає складної процедури відкриття рахунку — це як автомат для самообслуговування, який працює 24/7, і будь-хто може у будь-який час обмінювати цифрові активи.

Конкретно, Uniswap — це децентралізований протокол обміну, що працює на блокчейні Ethereum, і використовує модель «автоматичного маркетмейкера» (AMM). Уявіть собі величезний пул ліквідності, в якому зберігаються різні цифрові валюти. Коли ви хочете обміняти монету A на монету B, ви не торгуєте з конкретною людиною, а взаємодієте з цим пулом. Ціни в пулі автоматично коригуються за математичною формулою, що забезпечує плавність торгівлі.

Цільова аудиторія — всі, хто хоче швидко, безпечно і напряму торгувати різними цифровими активами (ERC-20 токенами) на Ethereum без посередників. А ті, хто готовий надати свої монети в пул ліквідності, можуть заробляти комісії.

Типовий процес використання дуже простий: достатньо підключити сумісний цифровий гаманець, вибрати дві монети для обміну, ввести кількість і підтвердити операцію. Якщо ви хочете заробляти комісії, можна внести дві рівноцінні монети в пул і стати «постачальником ліквідності».

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія Uniswap — побудувати відкриту, бездозвільну, стійку до цензури інфраструктуру для торгівлі цифровими активами. Протокол прагне вирішити проблеми централізованих бірж: необхідність довіряти третім сторонам, високі комісії, повільні транзакції та ризик цензури.

Основні цінності Uniswap:

• Децентралізована торгівля: Користувачі торгують напряму зі свого гаманця, завжди контролюючи свої активи, без необхідності передавати їх третім сторонам.
• Автоматизація та ефективність: Модель AMM вирішує проблему низької ліквідності на ранніх DEX, роблячи торгівлю швидкою та зручною.
• Громадське управління: Токен UNI дозволяє членам спільноти брати участь у прийнятті ключових рішень щодо протоколу, визначати напрям розвитку, реалізуючи принципи «користувачі володіють» і «самостійна стійкість».
• Інноваційність: Постійний випуск нових версій і функцій, наприклад, «концентрована ліквідність» у Uniswap V3, що дозволяє постачальникам ліквідності надавати її в певному діапазоні цін для підвищення ефективності капіталу.

Технічні особливості

Технічне ядро Uniswap — це смарт-контракти на блокчейні Ethereum. Смарт-контракт — це програма, яка автоматично виконує дії при виконанні заданих умов, без участі людини.

Архітектура Uniswap базується на моделі AMM. У версіях V1 і V2 використовується «формула постійного добутку» для визначення ціни двох активів: добуток їх кількостей у пулі завжди незмінний. Коли хтось купує один актив, його кількість у пулі зменшується, а іншого — збільшується, і ціна автоматично зростає.

Uniswap V2 додав важливі функції: підтримку обміну між будь-якими ERC-20 токенами (не лише ETH/ERC-20), а також «флеш-свапи» (Flash Swaps), що дозволяють позичати активи, використати їх і повернути в межах однієї транзакції без застави.

Uniswap V3 — це ще один крок вперед: концентрована ліквідність дозволяє постачальникам ліквідності обирати діапазон цін для надання ліквідності, підвищуючи ефективність капіталу та потенційний дохід.

Uniswap не має власного блокчейну, працює на Ethereum, тому його безпека залежить від механізму консенсусу Ethereum. Механізм консенсусу — це правила, за якими учасники мережі досягають згоди, забезпечуючи валідність транзакцій і безпеку мережі.

Крім того, екосистема Uniswap постійно розвивається. Наприклад, Unichain — це оптимістичний Rollup на основі OP Stack, який прискорює транзакції та знижує їхню вартість, вирішуючи проблему перевантаження основної мережі Ethereum і високих Gas-комісій.

Токеноміка

UNI — це токен управління протоколом Uniswap. Його можна порівняти з акціями компанії: володіння ним дає право голосу щодо майбутнього розвитку проєкту.

• Символ токена: UNI
• Мережа випуску: Ethereum (ERC-20 стандарт)
• Загальна кількість: Початковий обсяг — 1 мільярд UNI.
• Механізм випуску: 1 мільярд UNI було випущено одноразово при запуску протоколу.
• Інфляція/спалювання: Через чотири роки після випуску (з вересня 2024) Uniswap запровадить постійну інфляцію 2% на рік для стимулювання участі в мережі. Останнім часом з’явилися пропозиції щодо активації комісій протоколу та механізму спалювання UNI, що може вплинути на обсяг токенів.
• Поточна та майбутня циркуляція: Зараз в обігу приблизно 630–753 мільйонів UNI. З часом всі 1 мільярд токенів будуть розблоковані та потраплять в обіг, плюс щорічна інфляція 2% — обсяг буде зростати.
• Призначення токена: Головна функція UNI — управління. Власники UNI можуть голосувати за ключові пропозиції щодо Uniswap: зміни комісій, використання казначейства, оновлення протоколу тощо. Це дозволяє спільноті формувати майбутнє Uniswap.
• Розподіл і розблокування токенів: Початково 60% UNI розподілено серед членів спільноти Uniswap (включаючи ранніх користувачів і постачальників ліквідності), 21,51% — команді, 17,8% — інвесторам, 0,69% — радникам. 15% UNI одразу отримали історичні користувачі та постачальники ліквідності як винагороду за внесок. Ще 43% UNI зберігаються в казначействі Uniswap для фінансування ініціатив спільноти, ліквідності та інших проєктів.

Команда, управління та фінанси

• Ключові учасники: Протокол Uniswap розробив Hayden Adams у 2017 році, а в 2018 році він був офіційно запущений. Hayden — засновник і CEO Uniswap.
• Особливості команди: Команда Uniswap прагне до децентралізації та бездозвільної розробки, з візією створити відкриту та доступну фінансову систему.
• Механізм управління: Uniswap використовує модель DAO (децентралізована автономна організація). Це означає, що власники UNI можуть голосувати за рішення протоколу. Зараз у Uniswap DAO понад 310 тисяч учасників, які можуть голосувати за казначейство на мільярди доларів, управління та дорожню карту DEX. Будь-хто з UNI може подати пропозицію, але для переходу на наступний етап потрібен певний поріг голосів: мінімум 25 000 «за» для розгляду, 50 000 — для перевірки консенсусу, і 40 мільйонів — для прийняття.
• Казначейство та фінанси: Казначейство Uniswap володіє 43% UNI, ці кошти використовуються для розвитку екосистеми, ініціатив спільноти та грантів.

Дорожня карта

З моменту створення Uniswap пройшов кілька ключових етапів:

• 2017: Початок розробки протоколу Uniswap.
• Листопад 2018: Запуск Uniswap V1 на основній мережі Ethereum, вперше реалізовано концепцію AMM.
• Вересень 2020: Випуск токена управління UNI і роздача його історичним користувачам, початок громадського управління.
• Квітень 2022: Випуск «Swap Widget» — простого віджета для торгівлі, який розробники можуть інтегрувати у свої додатки, дозволяючи користувачам обмінювати токени, не залишаючи сторонній сайт.
• Листопад 2025: Впровадження пропозиції «UNIfication» — активація комісій протоколу та механізму спалювання UNI для посилення економічної моделі токена.

У майбутньому екосистема Uniswap продовжить інновації та розширення:

• Unichain Validation Network: Планується запуск мережі валідації Unichain — децентралізованої мережі операторів вузлів для зниження ризиків при сортуванні блоків і забезпечення швидкої економічної фіналізації для кросчейн-транзакцій.
• Інтероперабельність Superchain: Unichain має інтегруватися з Superchain (мережа Rollup на основі OP Stack), забезпечуючи швидкий і дешевий рух ліквідності між різними Rollup.
• Uniswap V4: Хоча деталі ще не розкриті, очікується, що Uniswap V4 запропонує нові інноваційні функції для підвищення ефективності торгівлі та кастомізації.

Поширені ризики

Інвестування в будь-який блокчейн-проєкт пов’язане з ризиками, UNI COIN (Uniswap) — не виняток. Ось основні ризики, на які варто звернути увагу:

• Технічні та безпекові ризики:
  • Ризик смарт-контрактів: Хоча смарт-контракти Uniswap неодноразово проходили аудит, у будь-якому коді можуть бути невідомі вразливості. Проблеми зі смарт-контрактом можуть призвести до втрати коштів.
  • Ризики мережі Ethereum: Uniswap працює на Ethereum, тому залежить від її продуктивності: перевантаження мережі може спричинити затримки та високі Gas-комісії.
  • Тимчасові втрати (Impermanent Loss): Для постачальників ліквідності, якщо ціни двох активів у пулі сильно змінюються, може виникнути «тимчасова втрата» — вартість ваших активів може бути нижчою, ніж при простому зберіганні.
• Економічні ризики:
  • Волатильність ринку: Криптовалютний ринок дуже мінливий, ціна UNI залежить від багатьох факторів і може різко зростати чи падати.
  • Інфляційна модель: Постійна інфляція 2% на рік може знецінювати UNI, хоча механізм спалювання може частково компенсувати це.
  • Конкуренція: У сфері DEX висока конкуренція, нові протоколи та технології можуть загрожувати частці Uniswap на ринку.
• Регуляторні та операційні ризики:
  • Невизначеність регулювання: Регуляторна політика щодо криптовалют у світі постійно змінюється, майбутні зміни можуть вплинути на роботу Uniswap і вартість UNI. Наприклад, для відповідності регламенту MiCA в ЄС Uniswap випустив спеціальний whitepaper.
  • Ризики управління: Децентралізоване управління — це перевага, але можливі проблеми з ефективністю, концентрацією голосів чи прийняттям шкідливих пропозицій.

Пам’ятайте, це не повний перелік ризиків. Перед будь-яким інвестуванням обов’язково проведіть власне дослідження.

Чек-лист для перевірки

Ознайомлюючись із UNI COIN (Uniswap), ви можете самостійно перевірити такі ключові дані:

• Адреса контракту в блокчейн-оглядачі: Адреса ERC-20 контракту UNI:
  0x1f9840a85d5af5bf1d1762f925bdaddc4201f984
  . Перевіряйте власників, історію транзакцій і код контракту на Etherscan та інших оглядачах.
• Активність на GitHub: Переглядайте репозиторій Uniswap на GitHub, щоб оцінити частоту оновлень, активність розробників і прогрес проєкту.
• Офіційний сайт: Відвідуйте офіційний сайт Uniswap
  uniswap.org
  для отримання найактуальнішої інформації, документації та новин.
• Whitepaper: Читайте оригінальні whitepaper Uniswap (наприклад, для V1 і V2), а також whitepaper для відповідності регуляціям (наприклад, MiCA), щоб глибше зрозуміти технічні принципи та ідеї.
• Форум спільноти/соцмережі: Слідкуйте за форумами Uniswap, Reddit, X (Twitter) і Discord, щоб бути в курсі обговорень, пропозицій і новин проєкту.
• Аудиторські звіти: Шукайте сторонні аудити смарт-контрактів Uniswap для оцінки їхньої безпеки.

Підсумок проєкту

UNI COIN, тобто токен управління протоколом Uniswap — UNI, є важливою інновацією у сфері децентралізованих фінансів (DeFi). Uniswap — це бездозвільний AMM DEX, який значно спрощує торгівлю цифровими активами та дозволяє будь-кому стати постачальником ліквідності й отримувати прибуток. Протокол працює на смарт-контрактах Ethereum, забезпечуючи прозорість і автоматизацію торгівлі.

UNI дає власникам право брати участь в управлінні протоколом, дозволяючи спільноті визначати майбутній розвиток Uniswap — це втілення принципів децентралізації та спільного управління. Від V1 до V3 Uniswap постійно впроваджує технічні інновації, такі як концентрована ліквідність, для підвищення ефективності торгівлі та використання капіталу. Екосистема також розширюється, наприклад, через рішення Layer 2, як Unichain, для вирішення проблем масштабування Ethereum.

Однак, як і всі нові технології, Uniswap стикається з ризиками: технічними вразливостями, волатильністю ринку, тимчасовими втратами та невизначеністю регулювання. Якщо вас цікавить UNI COIN, рекомендуємо ретельно вивчити механізми роботи, потенційні ризики та провести власне дослідження перед прийняттям рішення. Пам’ятайте: це не інвестиційна порада.

Детальніше — досліджуйте самостійно.