Staked Olympus: Децентралізована резервна валюта Web3

Що таке Staked Olympus

Друзі, сьогодні поговоримо про один блокчейн-проєкт під назвою Staked Olympus, скорочено SOHM. Але щоб зрозуміти SOHM, спершу треба розібратися з його «рідним домом» — Olympus DAO. Можна уявити Olympus DAO як децентралізований «цифровий центральний банк» або «банківську спільноту», яка не належить жодній країні чи компанії, а управляється учасниками спільноти.

То що ж таке SOHM? Це не окремий проєкт, а «депозитний сертифікат» або «квитанція», яку ви отримуєте після того, як застейкали (тобто «заставили» або «Staking») нативний токен Olympus DAO — OHM (можна уявити як валюту, яку випускає цей «цифровий банк»). Як коли ви кладете гроші в банк і отримуєте депозитний сертифікат, SOHM — це підтвердження вашого стейкінгу OHM. Цей сертифікат автоматично «нараховує відсотки» з часом, тобто кількість ваших SOHM зростає, бо він представляє ваш застейканий OHM і винагороду, яку вони приносять.

Отже, простими словами, Staked Olympus (SOHM) — це «депозитний сертифікат» з автоматичним зростанням, який ви отримуєте за стейкінг OHM у «цифровому банку» Olympus DAO.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія Olympus DAO дуже амбітна — створити в криптосвіті нову децентралізовану «резервну валюту». Що таке резервна валюта? Як долар у реальному світі — багато країн тримають його в резервах, бо він стабільний і широко прийнятий. Olympus DAO прагне, щоб OHM став «цифровим доларом» для Web3 (децентралізованого інтернету), але не хоче, щоб він був напряму прив’язаний до долара, бо долар контролюється централізованою владою і схильний до інфляції.

Olympus DAO хоче вирішити головну проблему: як у децентралізованому світі створити «розумну валюту», яка зберігає купівельну спроможність, захищена від цензури і не залежить від жодної централізованої структури. Їхня ціннісна пропозиція — підтримувати вартість OHM через «скарбницю» (Treasury), яку контролює сам протокол, а не просто прив’язувати до фіатної валюти. У скарбниці зберігаються різні криптоактиви, наприклад, стейблкоїни DAI, FRAX тощо. Таким чином, OHM має внутрішню цінність, і теоретично його ціна не повинна падати нижче вартості активів, що відповідають кожному OHM у скарбниці.

На відміну від схожих проєктів (наприклад, традиційних стейблкоїнів), Olympus DAO не прагне жорсткої 1:1 прив’язки, а хоче, щоб OHM був «вільно плаваючою» валютою з внутрішньою підтримкою, яка завдяки економічним механізмам зберігає відносну стабільність і передбачуваність, але допускає певні коливання.

Технічні особливості

Головна технічна особливість Olympus DAO — у його унікальних економічних механізмах, які працюють як складний фінансовий апарат через два основних способи:

1. Стейкінг (Staking)

Це спосіб отримати SOHM. Коли ви застейкуєте OHM у протоколі Olympus DAO, ви отримуєте таку ж кількість SOHM. Протокол регулярно (наприклад, кожні 8 годин) автоматично збільшує ваш баланс SOHM відповідно до поточної ставки винагороди. Цей процес автоматичного збільшення називається «ребейс» (rebase), і він дозволяє вашому балансу SOHM зростати як снігова куля за рахунок складних відсотків. Винагороди OHM надходять із доходу протоколу через «мінтинг» і «продаж облігацій».

2. Облігації (Bonding)

Це основний спосіб накопичення активів у скарбниці Olympus DAO. Протокол пропонує користувачам купити OHM зі знижкою, якщо вони нададуть інші криптоактиви (наприклад, стейблкоїни DAI, FRAX або токени пулу ліквідності LP). Так протокол отримує «власну ліквідність» (Protocol Owned Liquidity, POL) і резервні активи, а не залежить від зовнішніх постачальників ліквідності. Це схоже на те, як держава випускає облігації для залучення коштів, але тут протокол випускає OHM для отримання резервних активів.

Весь протокол працює на блокчейні Ethereum, що забезпечує прозорість і автоматичне виконання через смарт-контракти.

Токеноміка

Базова інформація про токен

• Символ токена: OHM — нативний токен, SOHM — сертифікат застейканого OHM.
• Мережа випуску: OHM і SOHM — це ERC-20 токени на Ethereum.
• Обсяг або механізм емісії: OHM не має фіксованої максимальної пропозиції. Його кількість динамічна, збільшується через механізм мінтингу протоколу, головно для винагороди стейкерів і продажу облігацій.

Інфляція/спалювання

Коли ціна OHM перевищує його внутрішню вартість, протокол мінтить нові OHM і продає їх, збільшуючи пропозицію, щоб знизити ціну. Коли ціна OHM нижча за внутрішню вартість, протокол використовує активи скарбниці для викупу і спалювання OHM, зменшуючи пропозицію, щоб підвищити ціну. Такий механізм підтримує «вільно плаваючу стабільність» OHM.

Використання токенів

• OHM: Головно використовується для стейкінгу (Staking) з метою отримання SOHM і винагород, а також для участі в механізмі облігацій (Bonding).
• SOHM: Сертифікат застейканого OHM, кількість якого автоматично зростає, представляє частку і прибуток стейкера в протоколі. SOHM можна передавати і комбінувати з іншими DeFi-протоколами.
• gOHM: (Governance OHM) — обгортка SOHM, головно для голосування в управлінні протоколом, а також для обігу між різними блокчейнами.

Розподіл і розблокування токенів

Винагороди OHM розподіляються стейкерам SOHM через механізм стейкінгу, а їхня ставка змінюється залежно від монетарної політики протоколу і обсягу стейкінгу. Механізм облігацій дозволяє протоколу продавати OHM зі знижкою для отримання активів скарбниці, і ці OHM зазвичай мають період вестингу (vesting period).

Команда, управління та фінанси

Команда

Olympus DAO спочатку створила анонімна команда (засновник під псевдонімом «Zeus»). З розвитком проєкту він перетворився на децентралізовану автономну організацію, керовану спільнотою.

Управління

Olympus DAO — це класична децентралізована автономна організація (DAO). Це означає, що ключові рішення проєкту — оновлення протоколу, управління активами скарбниці, зміни монетарної політики тощо — приймаються власниками токенів OHM (особливо gOHM) шляхом голосування. Така модель забезпечує прозорість і децентралізацію, дозволяючи спільноті брати участь у розвитку проєкту.

Скарбниця і фінансовий runway

Ядро Olympus DAO — потужна «скарбниця» (Treasury), також відома як «вартість, контрольована протоколом» (Protocol Controlled Value, PCV). У скарбниці зберігається багато криптоактивів: стейблкоїни DAI, FRAX та інші, а також токени пулу ліквідності. Ці активи забезпечують внутрішню цінність OHM, гарантують, що кожен OHM має певне забезпечення. Розмір і різноманітність скарбниці — важливий показник здоров’я протоколу, вона дає змогу протоколу протистояти ринковим коливанням і забезпечує довгострокове фінансування (runway).

Дорожня карта

Дорожня карта Olympus DAO зосереджена на реалізації візії децентралізованої резервної валюти для Web3. Хоча річні плани можуть оновлюватися, основні напрямки такі:

• Ранній етап: Зосередження на накопиченні активів скарбниці через стейкінг і облігації, розширення пропозиції OHM і ринкового впливу.
• Середньострокова мета: Поступова «прогресивна децентралізація», зменшення залежності від ручного втручання, більше автоматизації через смарт-контракти.
• Довгострокова візія: Стати основною резервною валютою екосистеми Web3, забезпечувати стабільне, нейтральне зберігання і обмін вартості для децентралізованих застосунків.

Наприклад, у 2022 році Olympus DAO презентував «Olympus12 Action Plan» для автоматизації OHM і мінімізації управління. Загалом проєкт постійно вдосконалює економічну модель і структуру управління, щоб підвищити стабільність і корисність OHM.

Поширені ризики

Будь-який блокчейн-проєкт має ризики, Staked Olympus (SOHM) і Olympus DAO — не виняток. Ось основні ризики, на які варто звернути увагу:

1. Економічні ризики

• Стійкість високого APY: На початку Olympus DAO привернув увагу надвисокою річною прибутковістю (APY). Але такий APY часто підтримується масовим мінтингом нових OHM, що може призвести до інфляції OHM і знецінення кожного токена. Історія показує, що APY може сильно коливатися і швидко знижуватися.
• Волатильність ціни: Хоч OHM має підтримку скарбниці, це не стейблкоїн, його ціна залежить від ринкового попиту/пропозиції, настроїв крипторинку і змін у механізмах протоколу, тому волатильність висока. Інвестори можуть зіткнутися з падінням ціни OHM.
• Ризик активів скарбниці: Активи скарбниці також схильні до ринкових коливань, і якщо їхня вартість різко впаде, це може вплинути на внутрішню підтримку OHM.

2. Технічні та безпекові ризики

• Вразливості смарт-контрактів: Основні механізми Olympus DAO контролюються кодом смарт-контрактів. Якщо в них є невиявлені баги, це може призвести до втрати активів або атаки на протокол.
• Кросчейн-ризики: Якщо обгортки SOHM (наприклад, gOHM) використовуються для кросчейн-операцій, безпека і стабільність мостів також можуть створювати додаткові ризики.

3. Регуляторні та операційні ризики

• Невизначеність регулювання: Регуляторна політика щодо криптовалют і DeFi у світі ще формується, і майбутні зміни можуть вплинути на роботу та розвиток Olympus DAO.
• Ризики управління: Хоч DAO прагне децентралізації, якщо механізми управління недосконалі або мають вади, можливий контроль більшості голосів меншістю або низька ефективність прийняття рішень.

Пам’ятайте, що це не вичерпний перелік ризиків. Перед участю в будь-якому криптопроєкті обов’язково проведіть власне дослідження і оцінку ризиків.

Чек-лист для перевірки

Ось ключова інформація, яку можна самостійно перевірити, вивчаючи проєкт:

• Адреса контракту в блокчейн-оглядачі: Перевірте ERC-20 адреси контрактів OHM і SOHM на блокчейн-оглядачі Ethereum (наприклад, Etherscan), щоб підтвердити справжність токенів і їхню активність. Наприклад, стара адреса контракту SOHM V2 —
  0x04f2...111f
  .
• Активність на GitHub: Перегляньте офіційний репозиторій Olympus DAO на GitHub (наприклад,
  OlympusDAO-Education/Documentation
  ), щоб оцінити частоту оновлень коду, активність розробників і якість документації.
• Офіційна документація/whitepaper: Уважно прочитайте офіційну документацію і whitepaper Olympus DAO — це найавторитетніше джерело для розуміння дизайну, економіки і планів проєкту.
• Аудиторські звіти: Знайдіть сторонні аудити смарт-контрактів проєкту, щоб оцінити рівень безпеки.
• Активність спільноти: Слідкуйте за офіційними форумами, Discord, Twitter тощо, щоб оцінити рівень обговорень, взаємодію команди зі спільнотою.

Підсумок проєкту

Staked Olympus (SOHM) — ключовий елемент протоколу Olympus DAO, це сертифікат, який отримує користувач за стейкінг OHM і який автоматично зростає за рахунок складних відсотків. Olympus DAO — децентралізований «цифровий центральний банк» із амбітною метою створити резервну валюту Web3 — OHM, яка не залежить від фіатних грошей і підтримується активами скарбниці протоколу. Через механізми «стейкінгу» і «облігацій» протокол стимулює користувачів тримати OHM і отримувати прибуток, а також постійно накопичує і управляє активами скарбниці, щоб забезпечити внутрішню підтримку і відносну стабільність ціни OHM.

Цей проєкт — інноваційний експеримент у криптосвіті, який прагне вирішити проблему централізації і інфляції традиційних стейблкоїнів. Але, як і всі нові блокчейн-проєкти, він має ризики: стійкість високого APY, волатильність ціни токена, безпека смарт-контрактів і регуляторна невизначеність. Якщо вас цікавить SOHM чи Olympus DAO, наполегливо рекомендуємо провести глибоке незалежне дослідження і повністю зрозуміти потенційні ризики та можливості. Пам’ятайте, це не інвестиційна порада.