Beyond Meat tokenized stock FTX: поєднання традиційних акцій і блокчейн-фінансів

Що таке Beyond Meat tokenized stock FTX

Друзі, сьогодні поговоримо про досить особливу концепцію блокчейну — “Beyond Meat tokenized stock FTX”. Можливо, назва здається довгою і складною, але не хвилюйтеся, я поясню максимально просто.

Уявіть, що ви дуже позитивно оцінюєте компанію “Beyond Meat”, яка виробляє рослинне м’ясо і котирується на традиційному фондовому ринку. Але через те, що ви живете в іншій країні, або вартість однієї акції занадто висока, або хочете торгувати поза робочим часом біржі — все це ускладнює прямий доступ.

“Beyond Meat tokenized stock FTX” з’явився саме для вирішення цих проблем. Це не окремий блокчейн-проєкт, а радше спеціальна послуга криптовалютної біржі FTX (колись дуже великої, яка згодом збанкрутувала). FTX співпрацювала з німецькою фінансовою установою CM-Equity: CM-Equity купувала реальні акції Beyond Meat на традиційному ринку і зберігала їх.

Далі FTX випускала на своїй платформі цифровий токен, який представляв частку реальних акцій Beyond Meat, що належали CM-Equity. Можна уявити цей токен як “цифровий сертифікат”, що підтверджує ваше економічне право на відповідну реальну акцію. Таким чином, ви могли торгувати частками акцій Beyond Meat на платформі FTX так само, як криптовалютою, 24/7, навіть купувати невелику частину, наприклад 0,1 акції.

Отже, простими словами, “Beyond Meat tokenized stock FTX” — це послуга біржі FTX, яка дозволяє вам через блокчейн (у формі токена) опосередковано інвестувати в акції компанії Beyond Meat. Це робить традиційні акції більш “доступними” і легшими для глобальної торгівлі.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія FTX щодо таких токенізованих акцій — зруйнувати бар’єри традиційних фінансових ринків і надати більшій кількості людей у світі зручний доступ до інвестування в акції основних ринків, таких як США.

Основна ціннісна пропозиція полягає в:

• Зниження порогу входу: Традиційний процес відкриття рахунку на фондовому ринку складний і не дружній до міжнародних інвесторів. Токенізовані акції дозволяють користувачам отримати доступ до цих активів, просто відкривши рахунок на FTX.
• Дробова власність: Багато якісних акцій коштують дорого, і звичайному інвестору важко їх купити. Токенізовані акції дозволяють купувати “невелику частину” акції, наприклад 0,01 акції, що значно знижує фінансовий поріг для інвестування.
• Торгівля 24/7: Традиційний фондовий ринок має фіксований час торгівлі, а токенізовані акції можна торгувати як криптовалютою — цілодобово, що дає інвесторам більше гнучкості реагувати на зміни ринку.
• Підвищення ліквідності: Завдяки блокчейн-технології теоретично можна підвищити ліквідність активів і зробити купівлю-продаж швидшою.

У порівнянні з аналогічними продуктами (наприклад, купівля акцій через традиційного брокера), головна перевага токенізованих акцій FTX — це властивості криптосвіту: децентралізація (хоча сама FTX — централізована біржа, але її основа — блокчейн), торгівля 24/7 і дробова власність. Однак є й важливі відмінності: володіння токенізованими акціями зазвичай не дає права голосу чи інших акціонерних прав, а лише економічну вигоду.

Технічні особливості

Технічні особливості “Beyond Meat tokenized stock FTX” полягають у тому, як FTX відображає традиційні акції на блокчейні:

• ERC-20 токен: Токенізовані акції FTX зазвичай створюються на основі стандарту ERC-20 блокчейну Ethereum. ERC-20 — це технічний стандарт для створення взаємозамінних токенів (як банкноти одного номіналу) на Ethereum, що визначає базові функції токена, такі як переказ, перевірка балансу тощо.
• Офчейн-кастоді та ончейн-відображення: Це ключовий механізм. Реальні акції Beyond Meat зберігаються під контролем регульованої фінансової установи CM-Equity (офчейн-актив). FTX випускає на блокчейні еквівалентну кількість токенів, які прив’язані до вартості реальних акцій, що зберігаються офчейн. Можна уявити CM-Equity як “банківське сховище”, де зберігається золото (акції), а токени FTX — це “сертифікати сховища”, і володіння сертифікатом дорівнює володінню золотом у сховищі.
• Механізм викупу: Теоретично користувач може через CM-Equity обміняти токен на реальну акцію. Це забезпечує зв’язок токена з реальним активом.

Варто підкреслити, що цей продукт не має власного блокчейну, механізму консенсусу чи складних смарт-контрактів. Його технічна суть — централізована біржа FTX, яка використовує можливості токенізації блокчейну для перенесення традиційних фінансових активів у криптосвіт.

Токеноміка

Для “Beyond Meat tokenized stock FTX” не існує окремої моделі “токеноміки”, оскільки це не самостійний блокчейн-проєкт, а його токен (BYND) — не окрема криптовалюта.

• Базова інформація про токен:
  • Символ токена: BYND (ідентичний біржовому коду Beyond Meat на NASDAQ).
  • Блокчейн-мережа: Зазвичай це ERC-20 токен на Ethereum.
  • Обсяг або механізм емісії: Кількість токенів прив’язана до реальної кількості акцій Beyond Meat, що належать CM-Equity. Коли CM-Equity купує більше акцій, FTX може випустити більше токенів; коли акції викуповуються, токени можуть бути знищені. Тобто обсяг динамічний і залежить від попиту ринку та кількості акцій у CM-Equity.
  • Інфляція/знищення: Строго кажучи, немає традиційної інфляції чи механізму знищення. Зміна кількості токенів напряму відображає зміну кількості реальних акцій.
  • Поточний і майбутній обіг: Через банкрутство FTX обіг і торгівля цими токенами припинені або стали надзвичайно обмеженими.
• Призначення токена:
  • Представлення економічних прав на акцію: Володіння BYND-токеном означає, що ви маєте економічний еквівалент акції Beyond Meat, а його ціна корелює з ціною реальної акції.
  • Торгівля: Можна купувати і продавати на платформі FTX, отримуючи доступ до торгівлі 24/7 і дробового інвестування.
  • Викуп: Теоретично можна обміняти через CM-Equity на реальну акцію.
• Розподіл і розблокування токенів: Ця інформація не застосовується до токенізованих акцій, оскільки вони не розподіляються через ICO/IEO, а створюються і розподіляються відповідно до попиту користувачів на частки реальних акцій на платформі FTX.

Отже, вартість BYND-токена повністю залежить від вартості реальної акції Beyond Meat, яку він представляє, і не має власної економічної моделі чи механізму стимулювання.

Команда, управління та фінансування

Оскільки “Beyond Meat tokenized stock FTX” — це сервіс, що надається біржею FTX, він не має окремої команди, структури управління чи фінансування. Його робота залежить від таких організацій:

• Біржа FTX: Виступає як платформа для торгівлі і емітент токенів. У листопаді 2022 року FTX подала заяву про банкрутство, що призвело до припинення всіх її сервісів (включно з токенізованими акціями).
• CM-Equity AG: Німецька регульована фінансова установа, яка купує і зберігає реальні акції Beyond Meat. Вона є ключовою для забезпечення токенів реальними активами.
• Digital Assets AG: Швейцарська компанія, яка також брала участь у співпраці щодо токенізованих акцій FTX.

Отже, “команда” цього продукту — це команди FTX і її партнерів, а “управління” здійснюється згідно з внутрішніми правилами FTX і регуляторною базою партнерських організацій. “Фінансування” також пов’язане з загальним фінансуванням FTX, а не окремим проєктом. Банкрутство FTX безпосередньо призвело до припинення сервісу токенізованих акцій і створило складнощі для власників щодо обробки активів.

Дорожня карта

Для такого продукту, як “Beyond Meat tokenized stock FTX”, не існує окремої “дорожньої карти”, як у блокчейн-проєктів. Його розвиток і життєвий цикл повністю залежать від стратегії та операційної діяльності біржі FTX.

• Важливі історичні етапи:
  • 2020 рік: FTX вперше запустила сервіс токенізованих акцій у співпраці з CM-Equity AG, токенізувавши акції Tesla, Apple тощо. Beyond Meat також була серед них. Мета — надати глобальним користувачам торгівлю 24/7 і дробову власність.
  • 2020-2022 роки: Сервіс токенізованих акцій FTX працював, залучаючи багато неамериканських користувачів.
  • Листопад 2022 року: FTX подала заяву про банкрутство, і всі її сервіси (включно з торгівлею токенізованими акціями) були припинені. Це ознаменувало завершення життєвого циклу продукту “Beyond Meat tokenized stock FTX”.
• Майбутні плани та етапи:

  Через банкрутство FTX продукт “Beyond Meat tokenized stock FTX” наразі неактивний і не має майбутніх планів. Власники стикаються з питанням, як обробити свої активи в рамках процедури банкрутства FTX.

Отже, ця “дорожня карта” — це радше частина історії біржі FTX, а не окремий шлях розвитку токенізованих акцій Beyond Meat.

Поширені ризики

Хоча токенізовані акції мають багато теоретичних переваг, кейс “Beyond Meat tokenized stock FTX” також показав їхні вроджені ризики:

• Ризик централізації: Незважаючи на використання блокчейну, сервіс токенізованих акцій FTX був дуже централізованим. Зберігання активів, емісія токенів і торгівля залежали від FTX і її партнерів. Якщо централізована організація (як FTX) має проблеми, активи користувачів піддаються великому ризику і можуть бути втрачені. Це продовження принципу “не твій приватний ключ — не твоя монета”, тут — “не твоя акція — не твоя частка”.
• Регуляторний ризик: Токенізовані акції знаходяться на стику традиційних фінансів і криптовалют, і регулятори по всьому світу мають різне ставлення, а нормативна база ще формується. Сервіс токенізованих акцій FTX також стикався з регуляторним тиском. Невизначеність регулювання може призвести до припинення сервісу або юридичних спорів.
• Ризик ліквідності: Хоча FTX забезпечувала торгівлю 24/7, ліквідність токенізованих акцій зрештою залежить від ліквідності реальних акцій і обсягів торгівлі самої біржі. Після банкрутства FTX ліквідність токенізованих акцій практично зникла.
• Ризик відсутності власності: Володіння токенізованими акціями зазвичай не означає прямого володіння реальними акціями і не дає права голосу чи інших акціонерних прав. Ви маєте лише “сертифікат” економічного права, цінність якого залежить від надійності кастодіана і емітента.
• Технічні та безпекові ризики: Будь-який сервіс на основі блокчейну чи централізованої платформи може стикатися з вразливостями смарт-контрактів, хакерськими атаками, збоями системи тощо.

Важливо: наведена інформація має лише освітній характер і не є інвестиційною порадою. Криптоактиви і токенізовані продукти мають високий рівень ризику, обов’язково проводьте власне дослідження і оцінку ризиків.

Чек-лист для перевірки

Для такого продукту, як “Beyond Meat tokenized stock FTX”, традиційний чек-лист (наприклад, адреса контракту в блокчейн-оглядачі, активність на GitHub тощо) не зовсім підходить, оскільки:

• Адреса контракту в блокчейн-оглядачі: Хоча BYND — це ERC-20 токен, і його адресу та транзакції можна перевірити в оглядачі Ethereum, це лише підтверджує існування і рух токена на блокчейні, але не гарантує 1:1 зв’язок із реальними акціями офчейн і не підтверджує реальний обсяг акцій у CM-Equity.
• Активність на GitHub: Продукт не має окремого відкритого репозиторію, тому немає активності на GitHub для аналізу.

Для токенізованих акцій важливіші такі точки перевірки:

• Кваліфікація і аудит кастодіана: Чи є установа, що зберігає реальні акції (наприклад, CM-Equity), під суворим регулюванням? Чи є незалежний аудит, що підтверджує відповідність кількості реальних акцій і токенів?
• Відповідність і прозорість біржі: Чи працює біржа-емітент токенів (наприклад, FTX) відповідно до норм? Чи прозорі її резерви? Чи проводиться регулярний аудит? (Кейс FTX якраз показав, до чого призводить відсутність прозорості).
• Юридичні документи: Уважно читайте користувацькі угоди і умови сервісу, щоб знати права і обов’язки власника токена, а також процедури обробки активів у надзвичайних ситуаціях.

Через банкрутство FTX ці способи перевірки наразі не працюють і не можуть гарантувати захист власникам токенів.

Підсумок проєкту

“Beyond Meat tokenized stock FTX” — це інноваційний сервіс, запущений криптобіржею FTX у 2020 році, який мав на меті за допомогою блокчейну надати глобальним інвесторам більш зручний і гнучкий доступ до інвестування в акції американських компаній, таких як Beyond Meat.

Завдяки співпраці з німецькою регульованою фінансовою установою CM-Equity реальні акції зберігалися офчейн, а на платформі FTX випускалися ERC-20 токени як цифрові сертифікати цих акцій. Переваги цієї моделі — дробова власність на акції, торгівля 24/7 і зниження порогу для міжнародних інвесторів.

Однак цей продукт також яскраво показав вроджені ризики централізованих токенізованих сервісів. Через сильну залежність від роботи і репутації централізованої біржі FTX, її раптове банкрутство в листопаді 2022 року призвело до заморожування всіх токенізованих акцій (включно з Beyond Meat) і невизначеності щодо викупу активів. Це підкреслює, що навіть продукти, які здаються прив’язаними до традиційних активів, мають серйозні централізовані ризики і регуляторну невизначеність.

Отже, “Beyond Meat tokenized stock FTX” — це кейс, коли FTX у певний історичний період намагалася поєднати традиційні фінанси і криптосвіт. Він демонструє потенціал блокчейну для розширення фінансової інклюзії, але також нагадує, що прозорість, відповідність і стабільність платформи критично важливі для токенізованих продуктів із централізованою участю. Більше деталей — у власному дослідженні користувача, і обов’язково звертайте увагу на ризики інвестування.