QCP: Політика Федеральної резервної системи стає більш нейтральною, інвестиції в AI та криптовалюти стикаються зі структурними викликами

За повідомленням Deep Tide TechFlow, 18 грудня QCP опублікувала короткий огляд, у якому зазначила, що останнє засідання FOMC Федеральної резервної системи США дало обережний сигнал, політичний курс став більш рівним, а ринок очікує близько 2,3 зниження ставок наступного року. Політика залишається "залежною від даних", мета полягає у стабілізації ринку праці при одночасному контролі інфляції. Програма Федеральної резервної системи з купівлі державних облігацій на 40 мільярдів доларів вже знизила ставку репо на 25 базисних пунктів до 4%, що частково зменшило фінансовий тиск.

Водночас проблема невідповідності між інвестиціями та доходами у сфері AI стає дедалі помітнішою. Незважаючи на постійний приплив капіталу в інфраструктуру AI, зростання доходів відстає, і якщо не вдасться досягти конвертації прибутків, це може призвести до ширшого коригування оцінки акцій на фондовому ринку.

Криптовалютний ринок стикається з новими структурними ризиками: MSCI розглядає можливість виключення компаній з індексу, які мають понад 50% експозиції до криптовалют, що може призвести до відтоку пасивних коштів на суму до 2.8 мільярда доларів. Хоча регуляторне середовище в таких регіонах, як Японія, поступово покращується, баланс між стійкістю та вразливістю ринку залишається делікатним.