Крипторинки демонструють «тиху силу», оскільки баланси bitcoin на біржах досягають багаторічних мінімумів: аналітики

Bitcoin утримувався вище $93,000 у четвер, оскільки ончейн-дані вказували на подальший відтік пропозиції з централізованих бірж. Ліквідації також різко зменшилися порівняно з волатильністю на початку тижня.

Аналітики BRN Research заявили, що базова структура Bitcoin поступово покращується, незважаючи на приглушений спотовий імпульс. Тимофій Місір, керівник досліджень BRN, зазначив, що баланси на біржах впали приблизно до 1,8 мільйона BTC, що є найнижчим рівнем з 2017 року, згідно з агрегованими даними CryptoQuant та Glassnode. Він додав, що зростання реалізованої капіталізації залишається позитивним на місячній основі, що свідчить про те, що новий капітал продовжує надходити в BTC, навіть коли ширший ринок торгується у звуженому діапазоні.

“Ринок відкрився з тихою силою,” сказав Місір. “Акумуляція є стійкою, пропозиція на біржах зменшується, а ціна стабілізується вище True Market Mean. Чого бракує — це чіткого прориву у діапазон $96K–$106K.”

ETH лідирує серед основних монет на тлі зростання активності мережі

Ethereum випереджав BTC другий сеанс поспіль.

Місір звернув увагу на відновлення акумуляції з боку “акулячих” гаманців, які тримають 1,000–10,000 ETH, а також на щоденне зростання мережі, яке короткочасно наблизилося до 190,000 нових адрес після оновлення Fusaka. “Гаманці-‘акули’, що тримають 1,000–10,000 ETH, відновили агресивну акумуляцію, що історично є одним із найсильніших провідних потоків для перевищення ETH,” зазначив він у нотатці від 4 грудня. “Зростання мережі досягло 190,000 нових адрес за один день, що свідчить про справжнє органічне розширення після Fusaka.”

Тим часом Solana та BNB торгувалися змішано, але стабільно, тоді як загальна капіталізація крипторинку коливалася біля $3.2 трильйона.

Потоки ETF змінюються на змішані: BTC призупиняється, ETH приваблює капітал

Американські спотові Bitcoin ETF зафіксували невеликий чистий відтік у $14.9 мільйона 3 грудня, завершивши п’ятиденний період притоку, згідно з даними The Block. IBIT від BlackRock залишався найсильнішим окремим продуктом, додавши $42.24 мільйона за день.

Спотові Ether ETF показали значно сильніший сеанс із чистим притоком у $140 мільйонів, тоді як американські Solana ETF зафіксували відтік у $32.19 мільйона.

Ліквідації зменшуються після попередньої волатильності

Позиціонування на ринку продовжує нормалізуватися після різкого коригування у понеділок. Дані CoinGlass показують трохи більше $312 мільйонів загальних ліквідацій за останні 24 години. Це суттєво менше, ніж багатомільярдні сплески, що спостерігалися раніше цього тижня.

Близько $202 мільйонів ліквідованих позицій були шортами, а приблизно $110 мільйонів — лонгами, що свідчить про більш обережне використання кредитного плеча з обох сторін, оскільки BTC консолідується біля рівня опору.

Варто зазначити, що біржі публікують дані про ліквідації з затримкою, тому фактичні цифри за сьогодні можуть бути вищими, ніж повідомляється.

Макроекономічний фон поступово стає сприятливішим

Зберігався змішаний макроекономічний ландшафт, але експерти кажуть, що умови повільно схиляються до більш конструктивного профілю ліквідності. Міністерство фінансів США цього тижня здійснило рекордний викуп боргу на $13.5 мільярда, додавши додаткову ліквідність у систему.

Delphi Digital зазначила, що Федеральна резервна система має провести ще одне зниження ставки на 25 б.п. у грудні, довівши ставку федеральних фондів до діапазону 3.50%–3.75%. Дійсно, інструмент CME FedWatch та платформи прогнозування, такі як Polymarket, показують 90% ймовірність зниження ставок після наступного засідання Федеральної резервної системи.

Термінова крива зараз також враховує щонайменше три додаткових зниження до 2026 року. Крім того, завершення кількісного згортання 1 грудня, скорочення Treasury General Account та повністю вичерпаний RRP facility створюють перший позитивний баланс ліквідності з початку 2022 року.

“Політика переходить від зустрічного вітру до легкого попутного,” написали в Delphi у пості на X, додавши, що середовище сприяє “великим капіталізаціям, золоту та цифровим активам зі структурним попитом.”