Прогноз на цей тиждень: BTC втратив рівень 94 000, подвійний тиск від AI «судного дня» та макроекономічного «дня розрахунків»

Вступ: Новий тиждень розпочався знайомим “червоним понеділком”. Bitcoin (BTC) сьогодні вранці втратив позначку 94,000 доларів, Ethereum (ETH) також тимчасово опустився нижче 3,000 доларів. На відміну від загального падіння альткоїнів, це більше схоже на “панічне завчасне хеджування ризиків”.

Адже головна тема цього тижня на ринку — не “пошук наративу”, а “зустріч із судом”. Дві основні опори глобального капіталу з високим ризиком (включаючи криптовалюти) — “наративна бульбашка AI” та “очікування зниження ставки ФРС” — цього середи зіткнуться з прямою розв’язкою.

Ключовий момент 1: “Судний день наративу AI” — звіт Nvidia (після закриття торгів у середу)

• 20 листопада (GMT+8) рано вранці: Nvidia публікує фінансовий звіт за третій квартал 2025 фінансового року

Для крипторинку Nvidia має значення, що виходить далеко за межі простої технологічної компанії. Вона є абсолютним ядром глобального “AI-наративу” та найсильнішим конкурентом крипторинку у боротьбі за дефіцитну ліквідність і ризиковий капітал. Тому цей фінансовий звіт — це “гра з нульовою сумою”.

Три основні сценарії для ринку:

Сценарій 1: Продовження ажіотажу (сильно перевищує очікування)

• Прояви: Дохід і прогноз значно перевищують високі очікування Уолл-стріт (54.8 мільярдів доларів доходу), Дженсен Хуанг заявляє про “серйозну нестачу потужностей” і “замовлення до наступного року”.
• Вплив на крипторинок: Короткостроково негативно. Це підтвердить “стабільність влади” AI-наративу, і найжадібніший капітал світу продовжить надходити в AI-сектор, що призведе до серйозного “ефекту відтоку” з крипторинку (особливо з альткоїнів).

Сценарій 2: Пік бульбашки (відповідає або не дотягує до очікувань)

• Прояви: Результати відповідають очікуванням, але прогноз на наступний квартал “лише відповідає очікуванням” або “дещо слабкий”, визнається посилення конкуренції або уповільнення попиту.
• Вплив на крипторинок: Короткостроково позитивно. Це буде “перше справжнє похитування” AI-наративу. Великий капітал почне виходити з AI-сектору у пошуках “наступного наративу з високим зростанням”. Крипторинок (особливо AI-сектор і DePIN) може прийняти частину цього “втікаючого” капіталу.

Сценарій 3: Повний крах (серйозний провал)

• Прояви: Провал як у результатах, так і у прогнозах, що доводить, що короткострокові інвестиції в AI значно перевищили реальну віддачу.
• Вплив на крипторинок: Короткостроково значний негатив. Як акція з великою вагою в Nasdaq 100, крах Nvidia призведе до “подвійного удару Девіса” по всьому сектору технологічних акцій. Криптовалюти як “тіньові технологічні акції” з високим бета-коефіцієнтом неминуче будуть продаватися разом з американськими акціями.

Ключовий момент 2: “Момент розрахунку” у макроекономіці — протоколи та дані (середа)

• 20 листопада (GMT+8): ФРС публікує протоколи жовтневого засідання FOMC
• 20 листопада (GMT+8): Міністерство праці США публікує звіт про зайнятість поза сільським господарством за вересень

Після “вакууму даних” через зупинку уряду цього тижня макроекономічний шок буде “подвоєним” і “затриманим”.

1. Протоколи ФРС: пошук доказів “яструбиних” настроїв На тлі нещодавніх “яструбиних” заяв багатьох чиновників ФРС та падіння ймовірності зниження ставки у грудні нижче 50%, ці протоколи стануть “офіційним підтвердженням”.

Ринок зосередиться на таких моментах:

• Визначення “порогу для зниження ставки”: Чи вважають члени, що “час майже настав”, чи потрібно дочекатися “більш чітких сигналів уповільнення економіки”?
• Оцінка “фінансових умов”: Чи вважають вони, що нещодавнє зростання фондового ринку (до зупинки уряду) вже “надмірно послабило фінансові умови” і потрібно подати яструбині сигнали для стримування?
• Пошук ключових слів: Відстеження частоти таких висловів, як “зростання вище тренду” (above-trend growth), “зберігати терпіння” (patient), “рестриктивний” (restrictive) тощо.

2. Накопичені дані (non-farm): запізнілий “сильний удар” Хоча цей звіт за вересень “запізнився”, його важливість не зменшилася. Він надасть ринку “реальні дані, які ФРС бачила на жовтневому засіданні”.

Логіка аналізу:

• Якщо дані сильні: Це підтвердить обґрунтованість яструбиних позицій ФРС, очікування зниження ставки у грудні ще більше зруйнуються, долар зміцниться, крипторинок опиниться під тиском.
• Якщо дані слабкі: Виникне суперечність між “даними та яструбиними протоколами ФРС”. Ринок може проігнорувати “застарілу” інформацію протоколів і зробити ставку на те, що уповільнення економіки змусить ФРС змінити курс у грудні.

Підсумки та перспективи тижня

Підсумовуючи, цей тиждень — справжня “страшна середа”.

Падіння ринку у понеділок вже відображає глибокий страх перед “подвійним ударом” у середу (звіт Nvidia + протоколи ФРС). Чи витримає AI-наратив “суд продуктивності”? Чи зможе ринок витримати “допит яструбиних протоколів” щодо очікувань зниження ставки?

Для криптоінвесторів будь-яке зростання до ранку середи може бути крихким. Справжній напрямок ринку визначать Nvidia та ФРС в один і той самий день. Пристебніть ремені безпеки.